貴州茅台（600519）還能再買嗎

2018年2月13日

今天這個命題是百里老師很少評論的：個股。考慮到咱們專欄才剛剛開始，關注的人不多，老師只好放手一搏，拿出看家本領了。希望這一波之後能漲粉。

截止到2月13日，茅台的最新價格是711.98，市值達到8944億人民幣，PE36倍。

絕對規模來看，茅台市值1400億美金，世界第二名的帝亞吉歐840億美金，PE是19倍。

從估值來看，過去5年，歷史最低估值大概有8.8倍，最高估值是40.86，現在的估值處在歷史高位。最低估值的原因我相信大家也清楚，2012年由於zf的反腐打擊，出廠價819元的53度普通飛天茅台，市場零售價從2012年近2000元的最高點，一路跌到最低850元左右。

至於未來茅台股價會如何？百里老師再看下技術面。根據我的技術指標，茅台剛跌穿過重要的技術支撐位710元，上面的阻力位是799元。 現在的趨勢是由盛轉衰，大概率是見頂了。2018年假設PE回到25倍，利潤還是260億，市值應該是6500億，預計會跌到515元。

所以我的建議是中期賣出茅台。

以上僅代表個人觀點，不構成投資建議，買者需風險自負。

附圖：貴州茅台近5年歷史市盈率PE