比特幣離走出經典泡沫曲線只差最後一步:崩盤!

上周五我說比特幣看跌,結果這周三天已經跌去20%,沒想到又一次一語成讖。現在遠離比特幣觀望的群眾心態應該是竊喜,而還有持倉的群眾恐怕最想知道後面比特幣價格會怎樣發展。不主觀臆測,咱們從基本面、大眾心理、技術指標、風險管理、資金管理等各個角度來分析一下。

——基本面和大眾心理——

首先看基本面,以前我說過很多次,區塊鏈技術確實好,但是架不住各種幣層出不窮,也架不住總是硬分岔。這都是分流資金的,就像股市中總有新股IPO一樣,利空。經過這兩個月的暴漲,比特幣們吸引了很多散戶和媒體關注,這種泡沫的發展已經驚動到政府層面。本周韓國繼續加強監管,中國也要嚴厲打擊場外交易和本土公司的境外交易平台,一連串的利空消息著實讓比特幣的投機者們吃不消,所以消息面上也是利空的。

再從價值的角度看,有一種觀點認為比特幣們數量有限,所以會一直漲。仔細分析一下,供給是恆定的,那麼其價格變化就要看需求,需求上升則價格上漲。持有者對比特幣們的需求是什麼?支付么?現在這種波動率誰會願意用比特幣支付?儲值?黃金也有儲值功能,理論上講全球黃金儲量也是恆定的,怎麼沒看黃金漲成這樣呢?所以儲值是個偽需求。投機?對了,就是投機,我能看到的需求就是投機,尤其最近幾個月的暴漲完全是投機所致。所以這就是一個經典的泡沫形成過程。

來看一張圖:

這是經典泡沫價格曲線與比特幣價格曲線的擬合,經典泡沫價格曲線不只用於比特幣,在其它金融市場也適用,比如股市。散戶大量進場是在第三階段「瘋狂期」,經過媒體的不斷報道,使得越來越多的人參與到投機中。這個階段最明顯的特徵就是暴漲,非常快的拉升。回顧比特幣,比特幣期貨的推出,成為壓死駱駝的最後一根稻草,CME推出比特幣期貨後,比特幣的價格走到了暴漲的尾聲。緊隨其後就是各國政府一輪又一輪的強烈打壓,韓國、俄羅斯、中國等等。目前的大眾心理就和圖中所繪一樣,假裝一切都好,其實聰明人早已看透,很多幣圈大佬都已套現離場。

如果比特幣價格真走到崩盤的階段,那下跌趨勢會比暴漲時快很多,可能幾天就把去年一年的漲幅都跌沒了。散戶逃跑時一定是潰不成軍的。

——技術指標和風險管理——

先看技術指標,比特幣價格已跌破三角形震蕩整理區間,下跌趨勢確立。5、10、20三條均線向下排列,下跌趨勢形成。KDJ未形成底背離,下跌還有可能繼續。如下圖所示:

綜合起來看,下跌趨勢成立且將延續,技術形態上看跌。

從風險管理角度考慮,目前還有持倉的,不論是浮盈還是浮虧,都應該離場。虧損的不要想回本,回吐利潤的不要想把利潤賺回來。目前的情況風險大於收益,冒著損失90%的風險去博取10%收益非常不划算(相對於回本的想法)。

從資金管理角度考慮,留得青山在不怕沒柴燒,就算離場後價格又上漲,你還剩餘大部分本金可以繼續投機。但是如果沒離場而價格崩盤,使得本金損失殆盡,再想翻本可就難於上青天了(這裡只針對你投入比特幣的本金)。

所以不論是技術指標上看,還是從風險管理上考慮,抑或出於資金管理需求,都不應該再持有比特幣多倉了。

——結語——

不是說比特幣一定會崩盤,而且崩盤也沒有明確的定義,跌多少叫崩盤?只是從各個方面去分析和考量,目前的比特幣不適合繼續持有。我自己是不希望崩盤的,最好的結果就是像黃金一樣,沒有暴漲暴跌,大家都踏踏實實的在市場里憑本事賺錢。


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