傳高通將超400億美元收購恩智浦 全力阻擋被博通收購

騰訊科技訊 據外電報道，消息人士周日透露，為確保獲得恩智浦80%股權的支持完成收購該公司的交易，高通及其顧問一直在加班加點找出最終的合理收購價格。

消息人士透露，為了抵禦博通向公司發起的1210億美元收購要約，高通欲提價收購恩智浦。據悉，作為高通收購恩智浦的顧問之一，投資銀行高盛上周五開始接觸恩智浦大股東，確定他們願意以什麼樣的價格出售手中持有的恩智浦股票。雖然沒有向恩智浦股東提供明確價格，但有消息稱，高通提出了「120多美元」的價格，這一價格較最初的收購價格上漲了至少10%，交易總價將超過400億美元。恩智浦股價上周五在納斯達克證券市場報收於118.50美元。

高通與恩智浦的收購案已僵持了近一年半。2016年10月27日，高通、恩智浦聯合宣布，雙方已經達成最終協議並經董事會一致批准，高通將以總計約380億美元的價格收購恩智浦已發行的全部股票，全部以現金支付。沒想到的是，這起預計於2017年底前完成的收購，由於波及面太廣而被歐盟、韓國和中國延長了審批時間。

為打消歐盟關於合併後新公司的晶元與競爭對手的產品不兼容以及與NFC有關的重要知識產權問題等在內的相關憂慮，高通作出了一系列承諾。該公司表示，將在8年內對外授權恩智浦半導體的MIFARE技術和商標，並確保在其晶元組和其他公司的對應產品之間提供相同級別的互操作性。而且，高通表態不會收購恩智浦半導體的標準近場通訊專利以及後者的部分非標準近場通訊專利。這些專利將被移交給第三方，第三方將在3年內免費向全球授權。

高通在今年1月發表聲明稱，歐盟委員會和韓國公平貿易委員會均已批准公司對恩智浦半導體的收購計劃。歐盟委員會在聲明中表示：「委員會得出的結論是，高通通過承諾作出修改後，擬議的交易不會再引發競爭問題。委員會的決定是以高通完全遵守其承諾為前提條件的。」中國商務部目前是全球尚未批准此交易的唯一一家主要的監管機構。中國商務部目前仍在等待高通提供足夠的讓步，然後再批准這一交易。此前，中國國內公司已向商務部表達出他們的顧慮，即在高通收購恩智浦的交易完成後，這家公司可能會提高移動支付等領域的技術專利費，而且合併後的新公司不利於中國晶元製造商的成長。

除去中國商務部的態度之外，恩智浦的股東目前不願把股票出售給高通，認為高通必須對每股110美元的收購價格進行調整。消息人士此前曾透露，由於高通方面遲遲不願與恩智浦股東就提高收購價格開展談判，這令他們感到非常沮喪。不過恩智浦得體的財務數據，將能夠支持他們高通收購價格過低的觀點。

在高通準備提價收購恩智浦的同時，博通並不支持高通的這一做法。博通首席執行官陳福陽此前曾表示：「依據我們和高通的觀點，高通提出的每股110美元的收購價格是完整、公平的收購價格。我們認為，如果以超過每股110美元的價格收購恩智浦，那麼原本歸屬高通股東的價值就會轉移給恩智浦股東。我們不認為收購恩智浦就能夠解決高通目前面臨的所有問題。高通當前的問題出在公司內部。」

博通此前提出以1210億美元的價格收購高通。高通董事會上周五表示，周三與博通之間的會談未能就這筆交易達成一致。因此，這筆交易的命運最終很可能將由高通股東來決定。高通還表示，該公司認為周三的會談是「建設性的」，董事會對於未來的進一步談判持開放態度。高通在聲明中稱：「董事會一致認為，這個提議嚴重低估了高通的價值，且存在無法接受的高風險。因此，這不符合高通股東的最佳利益。」

除報價之外，高通董事會還提出了對反壟斷問題的擔憂。儘管高通董事會很高興博通願意剝離某些資產，以規避壟斷問題，但也指出，博通拒絕回答有關高通技術授權業務未來走向的問題。因此，高通董事會很難知道，可能需要什麼樣的反壟斷措施。高通還認為，博通提出的80億美元「分手費」是不合適的。這筆費用無法補償交易失敗給高通股東帶來的風險。

博通已先後兩次出價收購高通，但均遭高通方面的拒絕。博通在去年11月初向高通提交了首份收購要約，願意以每股60美元的現金加價值10美元的公司股票收購高通全部流通股，交易總價為1030億美元。再加上高通的債務，此交易總價超過1300億美元，為科技史上最大規模的併購交易。一旦收購達成，收購高通之後的新公司會成為超級「巨無霸」，改變整個晶元行業現有格局，讓博通成為行業第三，僅次於英特爾和三星電子，在無線通訊晶元領域將處於絕對壟斷地位。這將極大影響下游產業，包括手機、電腦等終端廠商及台積電、中芯國際等代工廠。

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