我成年後理財發自真心

18歲之前，幾乎沒有一所學校會教我們怎麼去認識錢；

過了18歲，我們突然被告知，畢業了你要去賺錢，這個東西比考試成績更重要。

自從踏入社會後，本齋一直在探索錢和人生的關係。經過一番學習深造，看過了很多個案，我把這些思考總結成一句話：你要儘早補上理財這門人生必修課，越晚開始越難學。

說到理財，總有些人渾渾噩噩，一輩子都覺得和自己無關；也有些人活到人生的某個階段，突然被觸動了。

促使大多數人學習理財的原因是2個：

一個是目前貨幣體系下，通貨膨脹造成的貨幣貶值；

一個是人工智慧崛起，低技術含量的勞動力可能面臨失業。

常規的出路是打造自己的職場競爭力，通過提高自身價值增加主動收入。

但除非你所從事的職業是你的天賦+興趣點，或者你能走上管理崗位，不然對大多數人來說，職場逆襲這條路不太好走。

還有一種方法就是理財投資，開拓一條被動收入的渠道，也就是俗稱的「錢生錢」。

總而言之，促使我們理財的表層原因是焦慮。

然後，我們進一步挖掘深層原因：理財就是理生活，通過整理財務可以提高對生活的掌控力，自由地追求自己想要的人生。

用黃金圓環理論解釋：why（深層原因）-how（理財投資）-what（有錢有閑）

如果不挖掘深層原因，即便有錢你也hold不住，參考一夜暴富者的下場（在美國，90%的中過樂透大獎的人，都在3到5年內重新回到一般的資產水平，甚至更為貧窮）

所以建議大家還是以深層原因作為初心，把理財當作一種工具，千萬不要把有錢和貪財簡單地劃等號。

理財前我們先要認清自己的定位，你是哪類人。

理財小白大致可分為四類人群：

楊白勞（欠一屁股債）

月光族（賺多少花多少）

葛朗台（省吃儉用把錢存銀行）

e租寶受害者（盲目追逐高收益率）

你怎麼知道自己是哪類人呢？有自知之明的人畢竟少數，大多數人屬於當局者迷，所以先來填一下兩張表：資產負債表和收入支出表。

財商幼兒園

資產負債表，填寫之前要先搞清資產和負債的概念（參考《富爸爸窮爸爸》的定義）；收入支出表，如果平時用記賬軟體可以很快填好。

葛朗台的兩張表最簡單，楊白勞的資產負債表中負債較多，月光族的收支表中支出較大。

填完兩張表，再結合一些財務指標，進行財務體檢，具體分為三大類：

財務安全——應急能力、償債能力、保障能力

財務成長——儲蓄能力、生息資產、投資能力

財富自由——財富自由度（最後會詳細講）

讀過會計的人會發現，這兩張表和三維七大類指標，經常用來分析企業財務狀況，通過這樣的梳理，普通人潛移默化地學會了基礎會計思維。

楊白勞和月光族屬於幼兒園水平，他們要學的第一課是儲蓄，用老外的話說就是pay for your future（據簡七統計：在36位30歲前就擁有人生第一個10萬的用戶中，80%的人第一桶金來就是來源於工資儲蓄）

兩步告別月光——

第1步，重置支出結構。必要支出50%，儲蓄20%，非必要支出30%。

第2步，改變花錢順序。

這裡給出一個公式：收入-必要支出-儲蓄=非必要支出

具體做法是，先儲蓄再消費，比如拿到工資先存10%下來，然後用於必要支出，最後是非必要支出。

有了結餘的儲蓄，楊白勞、月光族們幼兒園畢業了，和葛朗台們站在同一起跑線了，下一步就要進入財富水池。

理財小學

財富水池分為四種：現金池、保險池、目標池、金鵝池（又稱為應急、防守、保值、增值四大賬戶，參考閱讀《小狗錢錢》）

1.現金池（存夠6個月生活費）：主要放貨基，隨存隨取，流動性高。

2.保險池（不超過家庭年收入的10%）：配置意外險（窮人必備）、醫療險&重疾險（健康告知嚴格）、壽險（房奴必備）等人身險產品。

投保核心邏輯：

1）年齡越早買越便宜，身體越是健康越便宜（次標準體需「加費」承保或直接「拒保」）；

2）先大人後小孩（首選少兒重疾，保到18歲為止）；

3）側重保障（消費型），而不是投資（返還/分紅類的萬能險/投連險等，國內大多投資收益率低於4%）

4）終身不如定期：重點保60歲之前，60歲之後靠自保；得重疾或死亡年齡越晚，定期越划算（IRR公式計算終身與定期保費差額的內部收益率，時間越晚IRR越低，但前提是你的投資收益率要高於IRR）

選商業保險的4個角度：保額、保費、保險期限、保障範圍。

意外險（10-100萬保額）——包括意外身故/傷殘，以及意外醫療（因意外事故造成的醫療費用），最好還包含猝死責任（心肌梗死等），費率只與職業類別有關，老少咸宜。

醫療險（住院報銷險）——花多少賠多少（約300萬保額），繳一年保一年（隨年齡漲價），不保證續保（如產品停售、查出高血壓、患病正常理賠後皆無法續保；中高端醫療險可續保，但保費較高）

防癌險（醫療險的一種，只保障癌症）——一次性賠付（10萬保額），繳一年保一年（隨年齡漲價），對年齡和健康要求不高，適合60歲以上老人購買（但後期複發的治療費用自己承擔）

重疾險（30-50萬保額，多家公司購買多份可重複索賠）——富人選終身（如繳20年保終身）、窮人選定期（如繳20年保30年，合同簽訂保費固定，早買早便宜，繳費期長比短好），確診即付，一次性賠償（6種重疾覆蓋95%、25種重疾覆蓋98%賠案），不適合60歲以上老人購買（保費倒掛）

壽險（100萬以上保額）——終身不如定期（保到60歲為止），死亡給予賠償（事先需要經被保險人同意簽字，否則無效），適合家庭支柱購買。

說明一下，意外、疾病、死亡3種情況，意外和疾病兩者不重疊，故沒有一款保險3種都能賠，最多賠2種。

3.目標池（5年內的目標）：投入固定收益類產品，如銀行理財或P2P，中期可能會用的錢（旅遊或看病等等）

4.金鵝池（超過5年的長期目標）：投入基金、股票、黃金等，長期不會動用的閑錢。

除保險以外的池子根據理財三維（收益性、風險性、流動性）排序，流動性短、中、長依次遞減，收益性和風險性則是低、中、高依次遞增。相比坊間流傳的4321法則，更形象易懂，貼近生活。

順便說說信用卡，其實普通人是沒必要辦的，但對資金周轉要求很高的人會需要用到。用的話注意利用它的免息期，優化資金流，以及千萬不要選擇分期還款（再次用到IRR公式）

再啰嗦幾句，我看到很多人讀完《富爸爸》、《小狗錢錢》等理財書，覺得自己什麼都懂了，沒必要再學下去了，其實這些大概也就是理財小學水平，小學生很了不起嗎？我不覺得，但在中國，理財小學畢業已經很了不起了，因為不客氣地說，大多數人只有幼兒園水平。

比如經常會有小學生出來說，讀書有什麼用，我小學文憑不照樣混得開？然後被一幫人瘋狂轉發。

可憐轉發這類東西的人，連自己讀沒讀過幼兒園都不一定搞得清楚。

理財小學畢業之後，就要升入中學。

投資中學

開始投資前要明白3個原則：

1.不懂不投。沒學過奧數就去參加奧數競賽，誰給你的自信？

2.富貴險中求，高回報的背後是高風險。反面例子是龐氏騙局，屬於「險中求富貴」。

3.簡單才是成功的秘籍。理財是為了讓生活更美好，而不是更複雜。

以下幾位新生放學留下來抽背：e租寶受害者，分級B下折維權者，一碰到市場大跌就哭爹喊娘的韭菜……

另外還有一群人，到處問別人XX平台靠不靠譜，說明這些人既有點心動，又沒有辨別能力，於是張口就要別人去幫自己判斷。

但如果這些人把問這種低級問題的時間，用來好好看一看這3個原則，文憑也不至於一直這麼低了。

學完理論，下面再來具體學習幾大重要投資品，具體可歸為投資四原色：

現金類——貨基、國債逆回購等

債權類——銀行理財、P2P、債券型基金等

權益類——股票/混合型基金、指數基金、股票等

大宗商品類——黃金等

注意幾點：

1.銀行定存和國債這類傳統投資品已經out了——考綱削減了部分比例（當然在中老年人群中依然很受歡迎）；

2.早期的十二存單法，收益率低、手續麻煩、流動性差——考綱不再會出這種題（暮寒：我們真的需要12單/60單）；

3.可轉債、分級基金太小眾，外匯、期貨風險太高——超綱知識點，感興趣自己課後研究。

現金類、債權類比較簡單，學完可以初中畢業。

高中開始學的是權益類產品，推薦配置的是股票/混合型基金、指數基金、極簡組合。

股票/混合型基金學習難度較大，適合上進生（推薦閱讀《解讀基金》）

指數基金適合普通生，推薦方式是定投，具體操作又分為定時定額法和PE/PB估值法（兩者的區別在於擇時）

極簡組合屬於FOF基金（基金中的基金），特點是資產配置+不擇時，所以一次性買入問題也不大，如果你覺得自己學習能力差，又懶得動腦筋，可以試試這個。

順便說一句，有些學生一開口就問：基金公司會不會破產？場內和場外什麼區別？

我就納悶了，高考競爭這麼激烈，連百度都不會用，你不留級誰留級？

還有一個是所有投資品種風險最大的，也是大家誤解最深的股票。很多人以為炒股是賭博，但只要你用正確的方法操作，收益是裡面最高的。

個人建議，如果你要親自操作股票，唯一靠譜的方法只有價值投資。這門課推薦給有志於考財大的尖子生。

再來梳理一下這幾個關係：財富水池→投資四原色→各種投資品。

如何分配這些投資品的比例，又是高中一大重要考點：資產配置。

先了解資產配置的作用是分散(非系統性)風險、提高收益、降低波動。核心邏輯是有效風散（不相關性）、再平衡、長期有效。

有了之前財富水池、投資四原色的底子，實操第一步是確定配置資產的比例，主要取決於兩點：風險承受能力&年齡。

風險承受能力是一個綜合衡量指標，屬於客觀標準（風險偏好則是一個人主觀意識中對風險的厭惡程度，兩者並不相同）

我們買產品前會做風險評估測試，全部是選擇題，做完會自動生成相應的資產配置比例。

另外資產配置和你的生命周期有關，不同年齡的配置比例略有不同。

介紹一個最簡單粗暴的年齡法：權益類投資比例=100-你的年齡。

比如你30歲，你的資產配置比例就是債權類:權益類=30%:70%

網上有個標普家庭資產象限圖，是個一刀切的比例，如果你毫無概念可以參考一下，但切勿照搬。

網上還有一個美林時鐘理論，根據經濟周期配置資產，實操性很低（因為連經濟學家都預測不準周期）

所以結論是：資產配置的比例因人而異，具體可參考風險評估測試、年齡法、標普象限圖等。

最後一步再平衡，根據你的財務體檢指標、生命周期、投資收益情況，定期調整資產比例。

再來梳理一下資產配置的4步流程：財富水池→投資四原色→確定各種投資品比例→再平衡

到此為止，大致框架基本上就講完了。怎麼把這套體系運用到我們的生活中呢？

首先，普通人以下有5種比較有共性的目標：旅遊、買車買房、子女教育金、養老金，這5大需求會在你的生命周期中先後出現，而滿足這些需求要花的錢也不一樣。

我可以說，除了少部分金領和大部分企業家（包括一些網紅），普通人要實現這些看上去很簡單的目標，只有靠理財投資，說得再直白點，就是老老實實接受系統的理財教育，可以最大程度地保證你能在規定時間內，累積到足夠的錢。

假設一個人幼兒園畢業了，接下來的操作步驟如下：

1.列出所有你想實現的人生目標（比如5年後結婚，需要準備10萬元結婚基金；每年準備1萬元用於旅遊等等）

2.用SMART原則檢驗目標合理性

3.用FV公式確定本金、收益率、具體時間

4.通過財富水池打理好錢（收入支出）

5.通過資產配置合理分配資金（凈資產）

當然，對於高凈值人群，以上可以交給專業的理財規劃師完成（收費絕對不便宜）

說到這裡，我知道很多人按耐不住，想聽聽大學的課會講什麼，問題你們打算考財大嗎？不打算考也沒關係，畢竟很多人高中畢業就出來打工了，生活得也還算湊合。

但是為了澄清一些常見誤解，還是有必要把大學的知識透露給大家。

財務自由大學

財務自由，用文字表達是物質、慾望和人生追求的平衡（借用達里奧的話，目標是你真的想實現的東西，慾望是你想要但會阻礙你實現目標的東西。對金錢的佔有慾會影響你實現財務自由的目標）

用公式表達就是：財務自由度=被動收入/年支出

被動收入——主要是投資收益、房產租金、版稅等財產性收入（理論上也包括彩票中獎、獲得遺產等），為方便討論，下面主要指的是投資收入。

投資收入=可投資凈資產*年收益率，比如可投資凈資產100萬*年收益率10%，一年投資收入就是10萬。

年支出——家庭每年的消費支出（天涯熱帖上海70後夫妻兩人不工作沒孩子，2014年全年只花2萬元，估計絕大多數家庭不低於這個數字）

舉個例子，每年家庭支出10萬元，被動收入也是10萬元，財務自由度等於1，屬於財務獨立，不需要為了錢做自己不喜歡的工作，但依然還是要工作的；大於1，理論上不用上班也可以維持生活。

這就是坊間流傳的財務自由，實際上不夠精確，考慮到通貨膨脹就沒這麼樂觀了。下面我們就簡單檢驗下這個公式。

假設一：年支出10萬元，但是每年會以3%（溫和通脹率）的速度上升；

假設二：第一年的財務自由度我們取1.2，大於1。

由上面兩個假設，可以倒推出第一年的可投資凈資產是140萬，對應的投資收益率8.5%（相對比較保守）

從第1年到第3年，一切正常。

從第4年開始，財務自由度1.2下降到1.1，凈資產正常遞增。

到第10年，凈資產上升到歷史最高的150萬零884元，財務自由度1.1下降到1,。

第10年是一個重要的轉折點：因為從這一年開始凈資產不增反減，財務自由度加速下滑。

到了第17年又是一個重要的時間點：因為此時的凈資產還不如第1年多，隨著開支逐年遞增，財務自由度下降到0.7。

實際上我只統計了20年的情況，財富縮水的速度看起來已經很嚇人了，如果有興趣你可以統計下50年的情況，相信結果會更令人震驚。

那麼這意味著什麼？

這說明，年收益率8.5%根本沒有辦法長期跑贏通脹率3%，顯然財務自由度大於1這個標準不夠精確。

我們看的是長期，至少保證50年內資產不縮水，財務自由度不下滑。

那麼50年的時間，多高的投資收益率可以跑贏3%的通脹？答案是10.5%，對應的財務自由度=1.4。

結論是：現實世界的財務自由標準不低於1.4，且需要不低於10.5%的投資收益率才能保證。

而這也只是最初級的財務自由，可以覆蓋日常生活費用，最多停留在馬斯洛需求理論的第一二層，也就是大一大二的水平；

真正的財務自由，在滿足正常生活的前提下，還要有能力完成更多人生夢想，至少要達到馬斯洛需求理論的第3-5層，也就是大三、大四和畢業生。

想考入財務自由大學，就要符合2個基本條件：

1.年收益率不低於10.5%；

2.可投資凈資產不低於六位數（年支出*1.4/10.5%可大致推算）

然後再用FV公式結合1、2，計算出最快要多少時間才能上大學。

說穿了，大學讀的還是高中的那些東西，只是在原來的基礎上再學深學透，比如你在炒股，但收益率不到10.5%，那頂多就是高中生；如果你把炒股的年收益率提高到10.5%以上，就算還沒讀大學也是遲早的事。

而大多數人既缺乏足夠本金，正常收益率基本在10%以下，覺得考大學沒什麼希望也很正常，畢竟大學生是很稀少的，而財大的含金量之高，不亞於清華北大。

本文相當於一份簡單的教學提綱，指引你怎麼考大學，路已經幫你指好了，想走的提供兩種方法：

一個是從幼兒園開始扎紮實實打基礎，一步步讀到大學（如果你基礎較好，也可以從小學、初中開始）

參考課程如下：

網易雲課堂《跟簡七學理財》

十點課堂《給小白的極簡理財課》

還有一種，自己去找各年級參考書目來讀，自學成才，比如：

財務自由」終極書單：從入門到進階 被樂視股票坑了？你應該讀讀這20本書…丨書單

覺得自己學得差不多了，再來做一張中學考試卷子（共27道題），自測一下：

財商滿分？只有不到5%的小夥伴做到了……丨簡七測試

最後留個回家作業：請大家搜一下《理財是這個時代最大的雞湯》，看完後告訴我那個作者屬於幼兒園、小學、中學還是大學水平，謝謝。