如何炒股不被套?

作者 | 正太叔

投資者都知道，上周是黑色一星期，短短一周內，美股與A股就經歷了兩次大暴跌，甚至可用股災4.0與5.0來形容周二與周五的行情。

面對股災、股票被套…我們應該如何應對呢？先給大家喝兩碗雞湯吧：

1987年，就在人們陶醉在股市連續5年持續上漲的喜悅之中時，一場股災突然降臨。一天之內，道瓊斯指數跌了508 點，跌幅高達22.6％。巴菲特財富一天就損失了3.42億美元。

但是巴菲特是整個美國唯一一個沒有時時關注正在崩潰的股市的人。整整一天，他和往常一樣安安靜靜呆在辦公室里，打電話，看報紙，看上市公司的年報。

過了兩天，有位記者問巴菲特：這次股災崩盤，意味著什麼？

巴菲特的回答只有一句話：也許意味著股市過去漲的太高了。

巴菲特之所以比其他人淡定的原因很簡單：因為他堅信他持有的這些上市公司具有長期的持續競爭優勢，股災終會過去，他持股的公司股價最終會反映其內在價值。

投資奇才彼得·林奇說過：

每當股市大跌，我對未來憂慮之時，我就會回憶過去歷史上發生過40次股市大跌這一事實，來安撫自己那顆有些恐懼的心。

我告訴自己，股市大跌其實是好事，讓我們又有一次好機會，以很低的價格買入那些很優秀的公司股票。

我根本無法預測何時會發生股市暴跌，即使在過去70多年歷史上發生的40次股市暴跌中，其中39次我提前預測到，而且在暴跌前賣掉了所有的股票，我最後也會後悔萬分的。因為即使是跌幅最大的那次股災，股價最終也漲回來了，而且漲得更高。

汽車之家的創始人李想，在雪球上炫耀了自己買的微博和奇虎兩支股票讓他賺了5000萬美元。

可李想15元買的微博，也跌到過9元錢，接近40%跌幅，換成大多數股民都會哭爹喊娘、受不了直接割肉，可他面對回撤卻拿住了，最終微博漲到115元每股。

正如格雷厄姆所說：短期內市場是一台投票機，但在長期內它是一台稱重機。

聽完這三個故事，或許你想改變投資策略、以後買完股票就長期持有、等待數錢。如果投資有這麼簡單的話，人人都成為億萬富翁了。

想想11年前買了當時剛上市的中石油，就算拿到今天還是巨大虧損。

那散戶如何才能賺到錢呢？我認為可以結合運用下面十個方法：

1、安全邊際

股票盈利的確定性主要是來自於安全邊際。所謂安全邊際是指買入價格和內在價值之間的差距。比如用1塊錢買到原本值2元錢的東西，那麼這個50%的折扣就是安全邊際。

如果我們有足夠的安全邊際，即使這家企業將來業績變差，股價下跌，我們也有足夠的撤退空間；

如果我們有足夠的安全邊際，即使這家企業在股災時候被錯殺，我們也可以淡定的等它率先回歸原本的價格。

想要買到安全邊際的公司股票,就要耐得住寂寞!

2、不要固化操作

我們散戶經常被套的另一個原因是急於抄底，股市上流行著一句話，叫做「大漲大賣，大跌大買」。如果你完全按照這個原則執行的話，不是虧的很慘就是賺的很少。

巴菲特有一隻股票華盛頓郵報，他持有了34年，上漲了128倍，如果按照上面這個原則，大漲一兩倍就賣了的話，怎麼會賺到後來的一百多倍呢？

2007年11月5日，中石油上市，開盤價48.60元，也就是從那一天開始，公司股價天天跌。

如果你一路補倉，可能還沒有補一年就傾家蕩產了，因為它已經連續跌了11年了，到今天只有7.9元，而常年價格都是徘徊在七八元左右。

所以不能生搬硬套一個公式。

3、不要急於抄底

很多人可以做到遇到暴跌不恐慌，在別人拋售股票的時候反而大量買進股票，以為抄了個好底，可結果抄底抄在半山腰，虧的更多。

暴跌就像一輛突然剎車失靈的汽車從斜坡急衝下來一樣，就算你是站在遠處的平路上想攔截它，也會被它撞的血肉模糊。

所以，面對股災，我們也不應該急於抄底，而是要等它跌了一段時間之後跌不動了再考慮入手。

因為車子從斜坡急衝下來之後，就算到了平地，由於慣性，還是會往前繼續再沖一段距離的。所以等它真正停下來之後再上車也不遲。

回顧巴菲特在股災中的表現，你就會發現，巴菲特根本不會急於抄底。相反他會非常耐心地等待等待再等待。只有資本市場極度低迷，整個企業界普遍感到悲觀之時，獲取非常豐厚回報的投資良機才會出現」。

4、讀懂遛狗理論

邱國鷺在他的書中有這樣一段話：

有人說過，股市中價值和價格的關係就像是遛狗時人和狗的關係。價格有時高於價值，有時低於價值，但遲早會回歸價值；就像遛狗時狗有時跑在人前，有時跑在人後，但一般不會離人太遠。遛狗時人通常緩步向前，而狗忽左忽右、東走西躥，正如股價的波動常常遠大於基本面的波動。

價格與價值也是這樣的規律，所以堅持價值投資就是遵循投資規律。

5、考慮好確定性

我們進股票市場是幹什麼來的？賺錢是吧？

但是為什麼很多人買了股票之後，如果一下跌就去補倉，結果補完倉又下跌，最後越跌越多，受不了割肉了。然後繼續又去買另一隻股票，然後又下跌，又割肉，就這樣一直循環下去。直到把本金耗盡。

造成這種重大損失的根本原因在於你事先沒有考慮好確定性。如果我們每次都是隨便買入一隻股票或者聽到別人的推薦就買入股票的話，就很容易心理沒底，從而盲目割肉。

6、不要追漲殺跌

華爾街做過一個調查，問股民一般是什麼時候買股票與賣股票的。

結果是：人們買入股票的主要原因是看到這隻股票在上升，而賣出股票的主要原因是這隻股票在下跌。

這就叫追漲殺跌。常年高價買入，低價賣出，最後就成了不斷虧錢的韭菜了。

如果我們借用邱國鷺書里說的遛狗理論就知道，正確的操作方法應該是把跑的太快的狗拋售，而增持跑得比較慢的狗狗。

7、不要急功近利

價值投資所追求的盈利模式是建立在複利原理之上的。看多人買股票巴不得天天漲停，只要有幾天不漲就按耐不住換另一隻股票，有的人甚至因為自己的股票一年才漲20%而羞愧。

我前面的文章說過，很多人看不起一年回報率才20%的投資品，可是如果你能保持每年都有25.89%收益的話，十年你的資產就可以翻十倍。

巴菲特每年的投資回報率也只有25%左右，但是他能一直保持這個收益，所以它成了世界上最有的錢人之一。

8、一定要用閑錢來炒股

我一直強調，做高風險投資，一定要用閑錢，比如炒股這種高風險的投資行為，就一定要用閑錢。

如果你進股市的資金有使用期限的話，遇到本身看好的優質股票時，也只能進行短線操作，而不能接受任何價格回撤。

如果你不是用閑錢操作的話，在炒股過程中就會相對急躁，心裡只想著更快地賺到錢，而忽視了投資風險，只會增加追漲殺跌的心裡暗示。

如果你進股市的資金有使用期限的話，一旦股票被套，就會慌忙割肉而急盼下一隻股票可以賺回本金，結果隨便買入一隻還沒研究好的股票。

如果你用閑錢炒股的話，心態會很好很多，選定了一隻自己認為合適的股票更能堅守的住。而不是閑錢的話，就會經受不住股票的波動，一跌就止損，一盈利就止盈。

總之，非閑錢的炒股者，會變成一隻迷途任宰的羔羊。

9、永遠不要滿倉操作

很多人為了賺的更多，每次都是滿倉進滿倉出，可是一里遇到股市大跌的話，不僅損失慘重，還很被動，而遇到心儀的股票下跌的話，也沒有錢購買。

比如上周的兩次大爆跌，有好多家被大盤拖累錯殺的好公司股票跌的很便宜了，可是卻沒有錢買進。

所以，永遠不要滿倉炒股，在這方面上我也吃過很大的虧了。

10、只買自己看的懂的公司

買股票是買預期，買未來，而不是買現在，短期的漲跌應該忽視，找到那些你看的懂讀的懂的優質公司，然後買進它家的股票，然後長期持有就行了。

一定要自己做功課，不要抄別人作業，否則股價一有個波動，你就拿不住了.

上面提到的這十點，正是我們投資生涯中需要反思的事，但是我發現,不愛學習與思考的人才是虧損最多的人：

不要再追漲殺跌了，也不要把股市當成不勞而獲的地方，一定要抑制住貪婪的慾望並克服內心的恐懼。想成為一個成功的投資者，不是先研究技術，而是先擁有一副正確的心態。

從現在開始，去尋找一個能成為未來朝陽的行業，然後從中選擇幾家已上市的好公司，然後等待好的價格出現時就買入它，之後耐心持有。

提醒：

上周我就專門提醒你們有閑錢的人這一周的前兩天要開始賣國債逆回購了，所以今天13日（周二），有閑錢不用的人記得賣逆回購，賣一天期的就行了。因為按新規來算，13日（周二）就算賣一天也享有8天利息的，而且錢還可以在14號（周三）回到股票帳戶進行股票交易或買場內基金的，當然，取現的話是要等春節過後-22號那天才可以取的，所以有春節期間不用到的錢才適合這次的操作。

但如果今天（13號）沒有操作的，明天（14號）千萬不要賣國債逆回購了。因為，按新規則計算，不管這周三做幾天期限的國債逆回購，春節以後的第一天都是首次交收日，春節7天假期並沒有利息。

-END-

作者：正太叔

國家理財規劃師，各大金融理財社區專欄作者、擅長寫接地氣的金融乾貨、普及財富相關知識。文章首發在公眾號，ID：zhengtaishu2016

推薦閱讀：