國際證監會組織IOSCO希望所有證券監管機構執行差價合約槓桿限制

02-17

據外匯密探調查工具www.fxmitan.com了解，國際證監會組織（IOSCO）發布了「零售場外槓桿產品報告」，為世界金融和證券監管機構就槓桿交易的未來提供了自己的指導。

IOSCO成員幾乎包括所有主要（和次要）全球監管機構，包括英國的FCA，美國的SEC，塞普勒斯的CySEC，澳大利亞的ASIC，甚至中國的CSRC和越南的SSC。

除了這份報告之外，IOSCO還就此事開展了一次諮詢，徵求意見反饋了它提出的工具和措施，以及到2018年3月27日為止的所有應對措施。

IOSCO解決的關鍵問題包括：

? 一個對所有企業的發牌規定，出售的相關產品，以散戶投資者國內或跨境基礎上;

? 利用限制或最低保證金要求;

? 應對投資者失去超過初始投資風險的措施;

? 加強產品成本和收費披露的措施;

? 改進產品風險披露的措施，包括損益比率;

? 其他重點要求，以提高定價和訂單執行的質量;

? 採取措施限制產品的銷售，分銷和營銷，以解決出售風險。

與泛歐金融監管機構ESMA最近提出的建議不同，國際證監會組織對於最大槓桿率應該達到什麼程度沒有給出明確的指導 - 只需要解決這個問題，每個國家的監管機構都應該有一些數據來避免客戶被提供無限的槓桿作用，這不可避免地導致交易濫用和客戶資金的迅速流失。

此外，與ESMA不同的是，IOSCO並沒有真正的政治或媒體影響力來迫使各國監管機構採納其具體提案。當ESMA提出其最終規則提案時，應在其諮詢期於2月5日結束後立即提交，但人們普遍預計，除英國FCA外，所有歐盟監管機構都將採納其提案。

IOSCO處理的主要問題之一是要求所有提供跨境服務的經紀人 - 即那些不是從其本國（這幾乎每個經紀人都在那裡）的客戶在他們接受客戶的國家獲得適當的許可。國際證監會組織決定將這個問題列為第一個問題。

國際證監會組織還提議為槓桿交易的客戶提供一攬子負餘額保護，這樣零售交易者永遠不會損失超過他們向其經紀商存入的金額。

IOSCO報告中的最後一個問題，但它所說的是一個相當重要的問題，即槓桿化金融產品的營銷，包括二元期權。國際證監會組織正在倡導限制二元期權以及其他高風險槓桿金融產品的銷售，鼓勵對涉及的風險進行更詳細的披露。