再見餘額寶！這次真的要說再見嗎？

02-17

過去一年，餘額寶就像被強制減肥的大象，被折騰得夠嗆。

誰能想到，短短四年多時間，餘額寶規模可比肩銀行存款；誰又能想到，在短短一年時間內，餘額寶大規模限額四次。

相信大家在網上手機上總會看到「再見餘額寶」之類的文章，打開才發現原來是理財產品的廣告。

但是，經過1年4限之後，不得不讓人疑慮，難道餘額寶真的到了說再見的時候嗎？

甚至已經有媒體報道，餘額寶如今收益低限制多，對用戶已經失去吸引力。

事實真的如此嗎？

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餘額寶4年破萬億

不妨先來看看，餘額寶是如何走到今天這一步的。

2013年6月，餘額寶橫空出世，憑藉一己之力帶領理財行業走進互聯網金融時代。
成立之後4個月，餘額寶規模就達到1000億，連續三季規模平均增速900%以上。
2013年末餘額寶的規模為1853億元，2014年第一季度末就激增到5413億元，幾乎翻了三倍。
2015年底，餘額寶規模增至6207億元；2016年末，餘額寶規模達到8083億元。
到2017年3月，餘額寶規模突破萬億，達1.14萬億元。

不到4年時間，餘額寶就完成了從零到萬億的跨越，堪稱世界奇蹟。

截至2017年6月底，餘額寶以1.43萬億元的規模超過招商銀行個人全部存款餘額，還超過工商銀行個人活期存款餘額的1.09萬億元。

照此速度發展下去，餘額寶趕超四大行，也是指日可待。

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餘額寶1年4限

俗話說樹大招風，在餘額寶規模一路狂奔的時候，限額也是如影隨形圍追堵截。

2017年5月餘額寶首次限額：個人賬戶持有限額由100萬元降低到25萬元；
2017年8月第二次限額：個人賬戶持有限額從25萬元調整到10萬元；
2017年12月第三次限額：單日申購額度調整為2萬元；
2018年1月31日第四次限額：從2月1日至3月15日，設置每日申購總量，並暫停自動轉入功能。

確切地說，是在8個月的時間內，餘額寶就自我瘦身4次，而且限額方式也是逐步加碼。

前兩次只是對個人持有總額度進行限制，而後兩次則是對每日額度進行限制。

打個比方，雖然你每天申購餘額寶的額度是2萬元，但是如果餘額寶單日額度不足兩萬元，你是無法申購成功的。

這就有點像春運搶票，每天放出來的車票就這麼多，就算你手上有錢也可能買不到，因為票很快就被搶完了。

不過呢，據媒體報道，目前餘額寶申購併沒有出現搶額度的情況。但是，我也注意到一個現象：餘額寶並沒有公布每天申購的總額度是多少。

也就是說，在你申購之前，你是不知道當天額度有沒有用完，只有申購的時候才能知道。

我想餘額寶之所以這麼干，也是擔心公布每日額度反而會引發搶購。

另外，暫定自動轉入功能確實又降低了餘額寶的吸引力。

以前餘額裡面的錢自動轉入餘額寶，單日限額2萬後就無法自動轉入超過2萬的金額，需要手動分幾筆分幾天轉入。

這本來就夠煩了，現在低於2萬也要手動轉入。從用戶體驗上來說，即使只多一步操作也會流失很多用戶，更何況餘額寶可有3億用戶。

總之，餘額寶不再是你想買就能買。

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餘額寶真的要再見？

除了限額、暫定自動轉入功能，餘額寶的收益率也越來越雞肋。

從時間線來看，隨著餘額寶規模一路走高，餘額寶的收益在一路走低。

2014年1月15日，餘額寶收益率達到6.7630%，創下歷史最高。那時候，真是餘額寶的美好時光。
2014年3月2日，餘額寶7日年化收益率首次跌破6%；2014年5月11日，餘額寶7日年化收益首次跌破5%。
2015年6月16日，餘額寶7日年化收益首次跌破4%；2015年9月30日，餘額寶7日年化收益首次跌破3%。
2016年8月2日，餘額寶7日年化收益跌至歷史最低點2.3680%。
2017年以來，雖然流動性趨緊抬高利率，但是1年4限壓制著餘額寶的收益，目前餘額寶7日年化收益僅3.9270%。

相比其他貨幣基金，餘額寶的收益確實已經毫無優勢。

體驗收益規模「三限」，這也難怪有媒體報道說，如今很多人會選擇其他貨幣基金，別說買餘額寶要靠搶，就算不用搶，很多人就已經和餘額寶說再見了。

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你離得開餘額寶嗎？

餘額寶真的沒有吸引力了嗎？從數據來看，並非如此。

2017年5月，餘額寶第一次限額，但到了6月，餘額寶規模照樣超過招商銀行個人全部存款餘額。
2017年8月，餘額寶第二次限額，但到了9月，餘額寶規模突破1.5萬億，比6月末又增加了1277.9億。
在第三次限額之後，，餘額寶在2017年四季度仍然增加了202億，接近15800億。

可見，在「三限」之下，餘額寶仍然保持了較快的增長。

其實想想，背後的原因並不複雜。大家願意把錢放在支付寶裡面，並不是因為收益，而是因為方便。

這就是為什麼那麼多貨幣基金的收益遠超餘額寶，但規模往往連餘額寶的零頭都比不上。

因為餘額寶不僅能賺收益，更重要的是與支付寶打通，支付轉賬還款都超方便，這是其他貨幣基金沒法比擬的優勢。

對於很多人來說，餘額寶可能並不單單只是一種小額現金理財工具，而且已經成為了一種生活方式。

所以，面對餘額寶一再限額降收益，雖然大家口上說著「再見餘額寶」，但其實身體還是很誠實地通過餘額寶支付、轉賬、還款、理財。

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餘額寶之後再無餘額寶

餘額寶一限再限，說到底是與目前的監管環境不相適應。

目前金融監管的核心有兩點：一是限規模，二是限流動性。

很不幸，餘額寶兩個都中槍了，不僅中槍了，而且還是監管視野內最顯眼的那個巨無霸。

規模自不必說，都快趕超四大行存款餘額；流動性也是嗖嗖的，T+0到賬，海量資金突來突去。

監管看在眼裡怕在心裡，更何況餘額寶對銀行資金還有抽血作用爭議很大，你說監管是救銀行還是救餘額寶呢？答案不言自明。

從這個角度來說，「再見餘額寶」也並非沒有道理，至少餘額寶今後確實無法再回到曾經的流金歲月，只能夾起尾巴低調做人。

從未來3年金融攻堅戰的政策風向來看，餘額寶已成絕響，我們失去的又何止是餘額寶呢？

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