美元近期為什麼會大跌？對金融市場會造成哪些影響？

02-17

謝邀

特朗普的不懈努力，終於把美元拉下水了

貿易戰、減稅、赤字這些也是股票市場都能理解成利好

但在外匯領域，都指向了美元更不靠譜了

在美聯儲加息周期里，美元居然能持續貶值

這正是全球資金在用腳投票

最近剛看了dalio的原則，非常有靈感，借題發揮一下：

在讀書的同時我們做投資的最關注的就是市場了，最近的市場讓人啼笑皆非。之前我預測美元今年看漲，但是近來的表現卻很打臉，美元指數已經跌破90關卡。蘋果帶著380億美金回到美國，特朗普政府伸開雙臂與迴流的美金緊緊相擁。美國財長說，現在我們不是很在意美元是否強勢，我們更在意貿易是否對我們有利，這真是歷史上最特立獨行的財長了，公然唱衰美元。雖然隨後即刻被證明是媒體的斷章取義，但是現在這個點，確實是美元弱勢的時刻，美元兌人民幣已經跌到了6.32。

這個點我沒有預料到，市場中其他玩家也同樣覺得的詭異，美銀美林感到很頭疼，加拿大皇家銀行則感到摸不著頭腦。。。幾乎所有的分析師都在事後找邏輯，但幾乎沒什麼太靠譜的。也很正常，我們這行表面上看玩的是邏輯實際上玩的是骰子，我能做的也只有修正。我記得principles中有一段經歷令人印象非常深刻：1982年，Dalio經歷了一次超級大失敗。當時的橋水已經發展了7、8年，小有名氣，Dalio自己也創造了非凡的個人財富，整個人登臨頂峰一覽眾山小，正陶醉在無限風光中的時候，被現實無情地打回了原形，只因他預測錯了美國經濟的走勢。81年的美國正在向發展中國家濫發債，已經達到了債務超過本金的癲狂狀態，這時候Dalio預計美國會陷入衰退或者滯漲，所以他大舉買入國債。但當時的美聯儲主席保羅沃爾克及時出手救市，力挽狂瀾，美國經濟實現了軟著路。Dalio失算了，他落魄到什麼地步呢，公司解散了，車子也賣掉了，最後不得不跟老父親借了1000美元收拾舊河山。

就算是如此的落魄，Dalio也沒有重回華爾街，而是鼓起勇氣繼續做自己的事業，哪怕橋水只剩下他一個人。他不是英雄又是什麼呢？我非常敬佩他的勇氣。但是最讓我敬佩的不只是這一點，而是在他接下來的人生當中，不斷的復盤和回憶當時的痛苦，只為不再重蹈覆轍。果然，橋水從0開始，做成現在這麼個龐然大物。

再回到現在這個點，美元跌慘了，那之前換的美元怎麼辦？不要慌，美股繼續漲呢。沒關係，可以買入黃金做對沖。人民幣的強勢是中國選擇的對抗之路，保住匯率還是保樓市，眼下已經很清楚了。而美國則依然看重全球霸主這個地位，那麼勢必重視美元這個全球皆認可的貨幣，是啊，還指望你給俺家撈錢呢。

怎麼個撈法，我舉個例子：蘋果不是要迴流美金嘛，好，先讓美金對所有貨幣貶值，這時候在國外進行銷售的蘋果賬上都是外幣，此時美元貶值，此刻換回美元，是可以多換很多美元的。我們算個賬，一周前美元兌人民幣是6.42，如果蘋果在中國的庫存金額是100億人民幣，那麼上周換回的美元是15.57億美金；如果現在，以6.32的匯率進行換匯，則可以換出15.82億美金，這中間差了兩千五百萬美金啊，也就是一億五千八百萬人民幣！

美國就只有蘋果一家跨國公司嘛？當然不是！

想想看，如果美國的大企業大財團一股腦兒的都往娘家匯錢，美國會出現什麼狀況？錢多的要溢出來了，這時候的資本流入效果是大大抵消了美聯儲加息的效果的，相當於再次量化寬鬆了一把。

去年這會，很多大的財富管理機構發布對美股的看法，大家幾乎都認可美股會火熱到年中，結果卻是一把火燒到了今年。道瓊斯指數漲了快34%，標普500漲了25%，納斯達克漲了34.3%。

再看看美財長穆努親在達沃斯論壇的原話吧：長期來說美元仍會走強，既是對美國經濟的強勢反映，也是作為全球儲備貨幣的必然趨勢。所以，短期內不必擔心美元貶值。弱勢美元在短期內有助於美國貿易只是個事實陳述。

我想通過美元的周期波動可以明白一個道理：**永遠不要站在一個點看經濟，要加上時間軸去看。**如果我們拉近鏡頭，美元的這一波動在長長的周期波動中只是小小的一個點，而美元的波動背後則反映了整個經濟是如何運行的。Dalio有一個自製的小片子叫做30分鐘了解經濟是如何運行的，可以讓你對經濟周期原理一目了然，在這裡跟你分享一下要點：

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非專業宏觀研究員，但是作為商品研究員對於匯率的走勢還是有所關注的，所以想說一個思路和現象。

美元的下跌確實在最近一段時間得到很多外圍市場的關注，我所指的外圍市場是指非外匯交易領域，比如我所在的大宗商品市場。其中的機制和原因我就不說了，另外一個受到各個商品關注的現象就是原油的上漲，無論有直接基本面關係還是沒有直接關係。

美元的下跌幅度確實已經超過了很多宏觀研究的預期，包括外匯。在美元的加息周期內會走出如此下跌確實讓人有點匪夷所思。不過我了解過技術面對美元指數的看法，非常悲觀，而且是認為還有空間的。

回到題主的問題，最近看過一個邏輯是我認可的，當然，前提是我不認為美國的基本面在走弱導致美元走弱。內容如下，在過去兩到三年當中，美元一直是被認為最好的安全資產，也就是在過去兩三年的全球弱勢周期中，美元可能是大家主要的安全資產配置，而整個市場的風險偏好度很低(畢竟大家日子都不好過)，但從去年開始，你可以明顯發現，市場其他的風險類資產在受到市場的青睞，原油是其中之一，比如你發現比特幣這種東西進入了你的視野，也是市場風險偏好變高的一個小現象吧。在這種背景下，市場風險偏好變高，作為安全資產配置的美元是不是會跌幅可能比想像中大了一些呢？

這只是個人的看法。再次重申，非宏觀研究員。

如何收割韭菜？

先大漲，最近股市連漲20天，比特幣暴漲，美元在暴跌，然後收割。

又被老奴隸主算計了，陰謀，絕對是陰謀！美國是貨幣戰爭的長勝將軍，看美國高層在達沃斯嘚瑟就知道他們又得逞了。

美元貶值有利於緩解美元資產外逃，利於美國企業出口，不利於其它出口型國家企業的出口，比如中國！

石油出口拉動，用貶值促進能源出口，磨平美油和布油差價，逼迫別國進口石油，降低貿易逆差。

川普政府已經把局布完了，說明美國經濟已經遊刃有餘非常健康。那麼其它國家就要危險了。多方面滲透

美國財長都說支持美元疲軟，為什麼呢？是為了在美元貶值的低位吸引更多的資金迴流美國。

首先給市場放出大量美元要上漲的消息，加息縮表減稅等。然後空頭髮力拉低美元來吸引更多資金進來。比如蘋果公司最近就把一部分海外資產流回了美國，好像有380億。然而空頭還沒有結束這場遊戲，要等投機市場很多散戶多頭拉爆倉洗了盤才肯收手。如果到那時候美元再漲，大家跟風買進美元，會美元才會進入上漲大行情。

參考日本當年的情況吧，川普老套路，

國內企業又是一個寒冬