怎能沒有原則？這兩個月大漲大跌我犯的錯誤和總結|黑匣子之1,2月

橋水基金的創始人達里奧（Ray Dalio）最近因為《原則》這本書在中國了一把。書還沒有讀，但從各個媒體的解讀來看，達里奧成功的秘訣就是重視錯誤，對出現的問題零容忍，總結並反思錯誤，然後形成自己的原則，最終不斷進步。

想想過去這麼斷斷續續這麼多年的投資投資中，為何一直虧損，我想從來沒有認真的做過總結和反省是最大的問題。從2018年以來，我開始堅持每日復盤和總結是個開始，但這一個多月以來，發現為自己而寫的投資筆記和總結慢慢變成了應付差事兒，好像每天要交作業一樣，完是完了但並不具有太多的實際意義。

每日復盤筆記需要改進，現在是分大盤、板塊及個人操作兩個部分來寫的，仔細想想，需要增加一塊內容，就是今天哪裡做得對，哪裡做錯，如果錯了，以後如何避免，並形成自己的「原則」。再認真回顧一下這段時間犯的錯誤和可形成的原則，其實都是已「知」的但未「行」的，之前的投資書里都反覆提醒過的。很多時候，手癢顧不得前晚制定的操作計劃而輕易的點了下單的按鈕，這些都是與本身人性的對抗。

可如何克服呢？我覺得把這些錯過的錯誤，記錄下來並貼在電腦的屏幕上盯著，每當實行一次交易前，都要先快速瀏覽一遍，審視這次操作是否符合這些原則，符合則下單不符合果斷離開。

那麼這兩個月我都犯過哪些錯誤呢？

1. 聽熟人推薦：多少本書多少次血的教訓，讓我還是踩了雷。我印象中，打我入股市以來，虧損最大的兩次都是因為朋友的推薦。倒不是責怪朋友，他們也是好心，而且都是專業的投資人。或許只是我運氣不好，買入後市場就開啟莫名其妙的股災，而且因為信任倉位一開始上的比較重，下跌還加倉，導致大虧。

原則：不可偏聽偏信，要做自己的研究調查，如果符合自己的買入規則，也一定要靠技術圖形分析來保護自己。

失敗案例：中環股份

2. 體系混亂：買入靠技術分析，被套就轉成價值投資。是賺趨勢的錢還是賺公司成長的錢還是賺情緒的錢，到現在我也不敢確定。

原則：買入賣出原則要前後相符，一開始買入時就訂好賣出標準。目前認為適合自己的系統是：基本面選股，然後靠技術分析確立買入賣出點。

失敗案例：陽光電源

2018年1月19日60min 2B買入，止損點當時訂的是跌破前低，結果跌破後並沒有執行止損，導致現在深套。而正確的做法肯定是跌破就賣出，因為當時買入賭的趨勢反轉邏輯已經不再了。

3. 買入中短期下降趨勢個股，搶反彈。買入的邏輯和預期走勢不符合的情況下，沒有執行止損操作，僥倖心理作祟。

原則：只買趨勢向上的股票，不輕易搶反彈，除非確認反轉。

失敗案例：陽光電源

類似這種中短期（MA20/MA60）下降趨勢很明顯的個股，在趨勢反轉前完全不應該介入。當然如果買入的邏輯是長期的話，MA120暫時並沒有走壞，仍然向上。所以，現在只能等著其磨底，等待轉勢後加倉自救。

4. 貪婪樂觀的高位加倉，不設止盈：底倉買在低點，快速拉升後，沒有在預期走好後加倉，而是高位下來後橫盤震蕩加倉，接著繼續大跌後，心懷希望，想著不可能這麼輕易跌破支撐位，最後導致大幅虧損。

原則：

（1）轉勢試探的倉位，與預期走勢符合時加倉；但已經上漲15~20個點後謹慎高位加倉，如果加了，也要隨時保持警醒，一旦不對迅速賣出。

（2）大筆盈利後，設止盈位，不求賣在最高點，一旦情況不對就要分批賣出。

（3）無論何時，任何情況之下，任何盈利的股票堅決不可做成虧損。

失敗案例：中信證券

這兩個月操作的最失敗的股票非中信證券莫屬，從盈利20多個點到虧損11個點，堪稱一場噩夢。根本原因是人性的貪婪，賺了嫌不夠，虧了想賺回來。

17年12月25日第一個紅色箭頭處是我買入點，當時覺得證券已有減低跡象，預想後面如果突破60min均線密集區，可能會有一波行情。判斷是沒錯，但在12月30日突破時第二個紅箭頭處，想著價格有點高（跟買入價相比，已有5個點盈利），受錨定效應影響，沒有加倉。隨後股價一路攀升，接著在MACD死叉的情況下，始終在0軸上，股價不跌構築第一個平台，同時等MA60線走出來。當1月16日最後尾盤這一根陽線突破小平台，MACD再次金叉時很顯然這是個第2個加倉點（第三個紅色箭頭），很可惜，恐高再次限制了我動手。接著股價再次拉升，構築第二個平台，再次突破拉升到最高價，此時有很明顯的頂背離，明顯的第一個賣點。跌破平台第二個賣點至少應該是加倉點，可對於行情的過分樂觀，我還是未動，反而加了倉，想著這個平台震蕩之後會再次拉升。結果卻恰恰相反，一瀉千里，我也錯過了最後的一次止盈點。

5. 憑感覺先有結論，再找佐證：相信很多散戶跟我一樣總是想當然、自認為指數是底部了，或者這個股票跌了這麼久該反彈了，然後再去找技術信號、數據、新聞來給自己佐證，最後說服自己下單買入。其實，這明顯是掩耳盜鈴，自欺欺人。

原則：不設立場，客觀分析，提出假設，讓最終走勢來驗證，不符預期砍倉，符合加倉。

失敗案例：創業板指

我是在第一個紅色箭頭處去年12月28日買入的，當時買入的邏輯一是這裡可能構築第二個底部，二是覺得創業板跌的太久了，風水輪流轉，也該輪到神創的表現了。接著又各種畫圖和找技術依據，比如雙頂調整下來對稱的幅度等，雖然短暫的湊巧是這樣走的，但明顯我是犯了先有結論，再找證據的錯誤。

理性來看創業板，日線還是周線完全是空頭排列，沒有一絲轉勢的跡象。所以反彈之後的暴跌也就不足為奇了。

此為黑匣子2018年第一篇。後續不定期更新。

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