股票技術分析的理論基礎是什麼？

02-15

歷史可以重演，價格具有慣性，市場非完全有效

我把這個圖貼上之後、還怎麼玩？

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技術分析可以說沒有任何理論基礎，這裡面有的只是千百年不變的人性，因此才會有投資像山嶽一樣古老的說法。

目前的技術分析理論絕大多數都是基於歷史走勢總結出的一些規律，然後用總結出的規律去預測未來的走勢並指導操作，波浪理論是典型的例子。其實規律這東西是無所謂有無所謂無的，用的人多了自然成了規律，但是有的人正著用、有的人反著用，用術語說是正向引導和反向引導，理解股市技術分析有效性的基礎在於理解正向引導，但是要更深刻認識價格變化的話還需理解反向引導。

對於價格不可預測說，其成立的前提是市場是充分博弈的，但實際上很多情況下並非如此，至少在中國股市不是，在價格由非充分博弈形成時，價格在某段時期內的變化受力量佔優一方主導的成分很大，這時通過分析力量佔優一方的想法和行為對理解、預測股價很重要也很有價值（類似刑事偵查中的作案動機和行為分析）。泛泛的說價格可預測和泛泛的說價格不可預測一樣無意義，就像西方的民主是否是好東西，放到不同的國家有不同的結果。

技術分析的三個假設是道氏理論，實質的支撐是統計概率，無他。

第一：在任何情況下，價格是唯一正確的（價格包含一切信息）

第二：歷史會重複

第三：價格不是完全隨機的，價格會沿趨勢移動

彩票站里隨便採訪一位大叔，他都自信的說自己能準確預測出下一期3D號碼。

技術分析的三大假設是，市場行為包含一切信息，證券價格延趨勢移動，歷史會重演。但是不能嚴格成立，還是說基於統計規律靠譜些，但是那就造成了技術必須是發展的，因為統計出的結果和規律肯定是變化的。進行技術分析要注意信息是否重複，其實好多指標都不同程度的重複了。

道氏理論，逆轉與持續理論，無他。

首先，炒股是為了什麼？賺取差價，低買高賣（限說A股），機構亦是如此。

低買高賣過程中，會有多種實踐因素。表現在K線上後就形成了所謂技術分析。

那麼技術分析是什麼，我認為是一種表像規律。

規律的前提是人性，所有的人為市場結果都是人性的結果。

我不會告訴你，技術分析其實是散戶行為，機構吃散戶用的伎倆。

一個懂玩票的高散，一定是這樣一個過程：入門～技術、基本面派～無派

其實，我覺得最關鍵的是預期。另外就是，看相信技術分析的有多少人，如果人多，那就自我實現了。

基於邏輯同構性，

我的淺見，所有技術面分析都基於人類心理。比如均線，為什麼突破有阻力，踩過有支撐？仔細想想，你會恍然大悟。MACD為什麼有金叉死叉？想想商場周末大減價。三大假設無法證偽，心理學也如是。短線價格只取決於供需，言盡於此。

證券投資分析

作者：楚門的世界
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來源：知乎
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前段時間和朋友聚會，朋友上午剛打完麻將，大家逗趣問贏了沒有，於是朋友拿出一大把鈔票說：「你說呢？」朋友愛人在旁邊補刀說道「那是本錢。」大家哈哈大笑。細想一下身邊，確實沒有幾個說自己打麻將虧錢的，就像炒股票一樣，連剛入市的小白也會興奮的分享賺了幾百塊的經歷。

沒有人願意說自己虧損的事情，彷彿每個人都是股神，但是即便是如巴菲特和索羅斯這樣的戰神，也需要通過倉位組合分散風險，通過概率實現盈利。現在網上知乎、微博、雪球上卻有一幫神棍，忽悠一群小白去做韭菜，彷彿技術分析能夠解決一切。出版界也是神棍出沒，什麼「散戶變股神」、「戰勝股神」、「操盤密碼」、「擒獲漲停板」，好無聊。

我們先從理論上來對技術分析」進行分析，所有的技術分析都是建立在三大假設之上的。

一、市場行為包容消化一切。這句話的含義是：所有的基礎事件--經濟事件、社會事件、戰爭、自然災害等等作用於市場的因素都會反映到價格變化中來。

二、價格以趨勢方式演變。

三、歷史會重演。

那麼技術分析真的能夠預測未來走勢嗎？

2013年10月14日，瑞典皇家科學院在授予美國經濟學家尤金·法瑪、拉爾斯·皮特·漢森以及羅伯特·席勒該年度諾貝爾經濟學獎時指出：幾乎沒有什麼方法能準確預測未來幾天或幾周股市債市的走向，但也許可以通過研究對三年以上的價格進行預測。

我們對三個假設逐個質疑：

一、市場行為包容消化一切。質疑：包含一切嗎，何況每個事件都在變化中。

二、價格以趨勢方式演變。質疑：6124、5178點的左右兩側之間是靠趨勢方式演變的嗎？

三、歷史會重演。質疑：歷史會重演，但歷史不一定重演。

神棍的伎倆就是鼓吹方法技術分析的作用，並讓你相信神棍已經掌握了技術分析的秘密武器，從而使自己坐在股神的神壇上。我想說，技術分析的陷阱，就是認為技術分析可以成為堅強的依靠。

技術分析就是自我實現的過程

《股票趨勢技術分析》這本書可以好好看看呀，現在已經是第九版了吧，其中前面幾張就是將的技術分析的（理論）基礎。本書譯者序有段話說的也挺好，可以參考：

所謂技術分析，就是根據股市自己的活動來研究股市，具體而言就是根據股票價格和交易量在過去的活動來分析股市目前的走向。為什麼通過技術分析可以得出未來股市走向：因為人們在股市中的活動和情感反應同股票價格和交易量的運動之間形成了一種相對穩定的互動關係，技術分析就是通過圖像的形式來捕捉這種互動關係。依據是：只要人性不變，這種互動關係就不會有實質性的變化，過去的經驗在圖像上積澱不變，這種互動關係就不會有實質性的變化，交易者於是有了根據模式而交易的實證根據。技術分析流派，無論聽上去多麼高深，都是在實證基礎上用圖像的方式對過去的經驗進行總結。所以本書是以短線交易而不是長線投資為重點的，尤其更合適個股交易的的交易者，包括使用期貨和期權提高交易效率和規避風險的市場！本書主旨，是要培養起交易者自己的交易哲學。

其實基礎就是人與人的博弈！用自身條件與對方pk，合法搶錢的過程。

說白了就是交易心理學啊

技術分析的實質就是通過盤面分析人們心理的變化，所謂的支撐阻力都是多空雙方的心理預期，技術分析還是要回歸到最基礎的K線分析。

基本分析的目的是
為了判斷股票現行股價的價位是否合理
並描繪出它長遠的發展空間
而技術分析主要是預測短期內股價漲跌的趨勢。
通過基本分析我們可以了解應購買何種股票
而技術分析則讓我們把握具體購買的時機
在時間上技術分析法注重短期分析
在預測舊趨勢結束和新趨勢開始方面優於基本分析法
但在預測較長期趨勢方面則不如後者。
大多數成功的股票投資者都是
把兩種分析方法結合起來加以運用
他們用基本分析法估計較長期趨勢
而用技術分析法判斷短期走勢和確定買賣的時機。

技術分析基於群體的行為，人性中的貪婪恐懼難以改變，所以歷史會重演，技術分析有極大的成功概率，當然活學活用最重要！

我來回答你吧，你的意思應該是我們關注技術指標的邏輯基礎是什麼，這個邏輯基礎其實就是人在交易時候的心理學，為什麼我們要分析K線？為什麼我們要看成交量？這已經都是過去了,難道不是應該往前看嗎？這就是因為股價的變化是交易促成的，交易是由人完成的，而人，尤其是在市場中的人，每做一個決定都是以自己的判斷為出發點的，而K線研究的就是大多數的人的交易心理的變化，有的人認為股價會漲，需要趕緊買進，要不就買不到了，有的人認為股價會跌，趕緊賣，要不就賣不出去了，正因為有這兩種不同心理的人存在，交易才可以達成，而K線也好，MACD也好，等等這一切技術指標研究的都是一種概率，是一種大多數人現在的心理的一門學問，說白了就是人的心理概率的問題，並不是一種確定的，能量化答案的一門學問，比如說支撐線和阻擋線其實就是說人交易心理的變化，支撐線代表很多人不會賣，這是因為人性是貪婪的，很多人在這條線附近買的股票，如果低於這條線，他們就賠了，他們寧可等到股價回升，也不想現在出手，而心理學告訴我們這樣的現象是由於大家對風險的厭惡，所以這就是心理學的研究，而K線等技術指標恰恰就是以這樣的心理學作為理論基礎進行發展，交易心理學就好象歐幾里德的幾何公理，而K線就好像定理，一切定理都在公理的基礎上搭建起來，但是要注意的是人們的心理是時刻會變化的，每個人也是不同的，所以心理學不是一門有確定答案的科學，只能說是一個大概率的事件，因為現在還有很多機構或者莊家故意做出完美的K線來引誘你，這時候K線就失去了邏輯基礎，所以很多人一旦看到技術指標判斷的不準，就覺得K線是玄學，這就不對了，我不知道我說的對不對，因為我從開始炒股到現在才2個月，以上都是我看書加思考自己瞎琢磨的，僅供參考。

大道至簡，技術分析就是研究股價運行的內在規律，量價時空四維的無盡推演。MS跑題了，回答題主的問題，理論基礎，在下認為是中國的易經。