美股暴跌，我從100多年前的公式中找到了一些原因…

上周五，美股突然出現了暴跌，道瓊斯指數下跌2.54%，昨天又大跌了4.6%，連A股這兩天也受到牽連。

看了下新聞，很多人提到這次大跌有一個重要因素是「受美聯儲加息預期的影響」。為什麼美聯儲加息會導致股市下跌呢？

其實早在100多年前已經有人解釋過原因了，他就是馬克思。

窮困潦倒的偉人

大家都知道，馬克思是一位偉大的革命導師，同時也是個經濟學家，還撰寫了一本經濟學巨著《資本論》。

但可能很少人聽說過，馬克思在炒股方面也很有一手，他曾經用一個月時間，在股市裡賺了將近70%。

既然馬克思這麼會投資，生前應該很有錢吧？

恰恰相反，馬克思的一生貧困潦倒，特別是在創作《資本論》的時候，為了集中精力進行研究，他沒有固定工作，就靠給報紙寫寫文章賺點稿費。

因為沒錢，平時全家人都靠麵包和土豆充饑，還經常吃了上頓沒下頓。

幸虧他還有一個朋友恩格斯，家裡比較有錢，偶爾會寄點生活費過來，才使得馬克思一家勉強維持生計。

這就奇怪了，明明連吃飯的錢都付不起了，他哪裡還有閑錢炒股呢？

炒股的本金哪裡來？

1864年，馬克思在倫敦緊張地撰寫《資本論》，由於每天工作量很大，再加上吃得又差，身體也每況愈下，終於累病倒了。

醫生告訴他，這主要是因為長時間從事腦力勞動引起的，勸他多休息休息，不要整天把神經綳得那麼緊。

為了調養好身體，馬克思不得不放下手頭工作，但他心裡更焦慮了，不工作就意味著沒有收入，還有一大家子需要養活，這可怎麼辦？

巧的是，這個時候馬克思有個老朋友因病去世，去世前他留下遺囑，將一生的積蓄900英鎊（約等於現在68萬人民幣）留給馬克思。

聽到消息後，馬克思非常悲痛，為了不辜負朋友的無私饋贈，思索半天，他決定好好利用這筆錢來——炒股。

馬克思也懂股票？

作為經濟學家，馬克思對股票自然是有研究的，他的《資本論》中就有一段對股票的定義：

股票，如果沒有欺詐，它們就是對一個股份公司擁有的實際資本的所有權證書和索取每年由此生出的剩餘價值的憑證。

所以對馬克思來說，用經濟學知識炒股簡直是「殺雞用牛刀」。

而當時的英國股市也是一片繁榮的景象，因為英國頒布了《股份公司法》，越來越多股份公司出現，人們的投資熱情也日益高漲，馬克思敏銳地意識到，「牛市」就快要來了。

於是馬克思趕緊寫信給恩格斯，讓他盡量在10天內幫助自己辦妥遺產交接手續。

恩格斯接到信後，只用了6天就辦好了交接手續，並用最快速度把錢匯給馬克思。

拿到這筆錢後，馬克思開始每天買報紙，查看當天的股市行情，等待出手時機。

終於機會來了。他觀察到指數出現上漲趨勢，於是果斷拿出600英鎊（約等於45萬人民幣），分4次買入好幾種不同類別的股票。

等到股票上漲了一段時間，又迅速地分批清倉，最後在不到一個月時間，賺了400英鎊（約30萬人民幣）

400英鎊在當時可不是個小數目，馬克思當年給報紙寫文章，稿費才1英鎊，就算每天都寫，也要一年多時間才能賺到這筆錢。

看來馬克思還是一個「短線高手」，不炒股實在可惜了，但他沒有被勝利沖昏頭腦，反而及時收手，因為他清楚地知道，自己最重要的使命是什麼。

有了這筆錢，馬克思拿出一部分用於改善生活，剩餘的全部投入到革命事業中。

正好這年9月，國際工人協會（第一國際）成立，他又專心於革命運動中去了。

從此世界上少了一位投資大師，多了一位偉大的革命導師。

實用的「馬克思公式」

既然馬克思炒股那麼厲害，我們有必要好好讀一讀他寫的書了。

如果你去讀《資本論》，會發現他提到很多次股票，其中還涉及非常專業的計算，比如下面這個公式：股票價格=預期股息÷銀行利息率

有沒有覺得很眼熟？其實這就是中學政治課本上的知識點，說不定你以前還背過…

從公式上看，一支股票的價格取決於兩個因素：預期股息和銀行利息率。

預期股息就是股票每年的分紅，那它為什麼要除以銀行利息率呢？

原因很簡單，因為馬克思那個時代，投資渠道比較少，除了買股票也只有把錢存銀行。

這樣一來，人們就會經常在銀行存款和股票之間比較那個收益更高。

假如銀行提高了利息率，大家當然更願意把錢存銀行拿利息，沒人買股票，股價就會下跌；

反之銀行降低了利息率，大家一看存錢不划算，就會選擇風險更高的股票，買股票的人多了，就會推動股價上漲。

由此馬克思得出了一個結論：股價和銀行利息率成反比。

再回到開頭的美聯儲加息，同樣也是這個道理。

因為美國「央行」提高銀行利息率，使得存款利息變多，未來投資股市的錢會有一部分流進銀行，也就導致股票價格下跌。

所以直到今天，這個公式依然還能幫助我們理解股市的漲跌。

另外我們還可以用這個公式，簡單地計算一支股票的當前價格是不是被高估了。

下面就拿目前市場上最熱門的貴州茅台來舉個例子。

貴州茅台這支股票最近年度的分紅是每10股送67.87元，股息是每股6.787元。

而銀行利息率，我查了一下最近的一年期銀行存款利率是1.75%。

用馬克思的公式計算，貴州茅台的合理價格是6.787/1.75%=382.9元。

2017年4月份，茅台的分紅方案出來後，當時股價就曾經到過382元附近，顯然那個時候的價格買入比較合理。

而當前貴州茅台的股價是700多元，如果你用現在這個價格買入，獲得的分紅收益遠低於一年期銀行存款利息，明顯不划算。

對我們的啟發

看來馬克思既是理論上的巨人，也是行動上的高手，從他身上我們能學到2點：

1.分散投資，不要把資金壓在一支股票上。

資金太集中，就像是把雞蛋放同一個籃子里，風險會很大；適當地多買幾支不同行業的股票，分散投資，可以降低風險。

顯然100多年前的馬克思已經懂得倉位管理，反觀很多散戶卻喜歡用全部的錢都買一支股票，這不是投資而是賭博。

2.用「馬克思公式」判斷股票是不是高估。

雖然我們很難計算出一支股票的合理價格是多少，但用「馬克思公式」可以簡單判斷出一支股票當前的價格有沒有泡沫（前提是有分紅的股票，因為A股也有很多上市公司不分紅~）

如果你有興趣的話，可以用這個公式計算下其他股票的價格是不是高估。

一旦發現買入這支股票的分紅收益還不如一年期銀行存款，那你就要考慮一下，現在這個價格買入是不是過高了呢？

你還聽說過哪些名人炒股很厲害呢？歡迎留言告訴我~

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