2018.02.05 美股遭遇黑色星期五

上周五A股市場出現了為期一周的持續下挫走勢，到周五滬深兩市才絕地反擊，尾盤收紅。

結果晚上美股市場也出現了暴跌，道瓊斯指數跌幅超660點。

而上一次道指單日跌幅超600的情況，發生在2016年9月。

這種單日暴跌超過600點以上的情況，在道指歷史上總共只出現過9次。

以A股市場一貫「跟跌的必然，跟漲看心情」的特性，周一A股早盤肯定是要受影響的。

美股暴跌的直接原因是近期債券收益率連續走高，尤其是10年期國債收益率達到了2.84%，而從歷史數據來看，10年期美債的收益率往往以2.6%為分界線，低於2.6%時，有利於股市上漲；高於2.6%時，對股市有負面影響。

所以，近期10年美債收益率飆升越過這個分界線之後，市場出現了一定的緊張情緒。

同時美國1月份經濟數據大幅超預期增長，加息預期強烈增長；以及美股歷經了9年牛市行情，累計漲幅太高等原因，導致市場出現短期暴跌。

但是單憑這一根大陰線就斷言美股市場即將由盛轉衰還為時過早，從2009年的6000多點到目前的26000多點，美股牛市持續了9年，漲幅超過300%。

（這個作為A股投資者來說，真是羨慕不來。）

期間也出現過多次短期劇烈回調，但是始終沒有徹底逆轉上漲趨勢。

當年次貸危機爆發的極為意外的情況下，美股也是先做了一個標準的頭部形態之後，才因為次貸危機的爆發而進入持續暴跌模式。

這次美股市場雖然從外部條件和自身情況來看，確實上升空間越來越小，但是沒有完成頭部形態之前，再次出現崩盤式出現下跌的可能性還是不大。

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相比美股市場的經濟周期問題，A股市場這邊顯然問題更多。

雖然監管部門明確了最新的股權質押重點問題，減緩一部分市場短期壓力。

但是大方向上，監管部門已經不能忍受股權質押給A股市場造成的風險，長期來看，針對股權質押問題的處理會在長期持續下去。

A股在2015年牛市結束之後，歷次大小股災都和槓桿有直接關係。

最初是配資炒股的高槓桿大戶和散戶爆倉，之後是融券爆倉，到現在是大股東質押股權開始連續遭遇問題。市場一直在為之前的槓桿問題買單。

證監會核發4家IPO批文，擬籌資規模不超過51億。

面對上周市場的劇烈動蕩，監管部門對IPO的節奏和規模並沒有做出調整和縮減。

ST保千里的連續跌停記錄已經刷新到了26次，遠遠的甩開了這個榜單上的第二名和第三名。

之前被爆出官網欠費的*ST華澤，其目標股價被基金公司下調至0.55元，從現在的股價跌到這個估價的話，預計需要61個跌停。

所以，保千里的記錄有可能維持不了太久，就會被再次刷新。

而且，繼保千里之後，A股市場出現了第二家不能確定去年虧損總額度的上市公司——中毅達。

中毅達公告稱，公司預計2017年度將出現大額虧損，虧損數額暫時無法確定。

獐子島的扇貝又不見了，這次據說不是跑了，而是死掉了！

最近上市公司實控人被動減持或者股權質押面臨爆倉強平的情況更多，就不一一列舉了。

之前，我有一次更新就是專門講了今年的年報披露可能是「集體爆雷」。

但是，等這些雷真的以各種奇葩情況爆出來的時候，我還是覺得我自己的想像力實在不夠豐富。

即使在這樣的市場大環境下，還有不少公司仍然在打再融資的主意，之前說的銀行股今年有可能趁股價較高，可能集體進行再融資來補倉資本金是一方面。

還有一批之前累計漲幅較大的行業龍頭公司也在計劃搞再融資，

其中，中興通訊拋出了一個百億級的定增方案，擬向不超過10名特定投資者非公開發行不超過6.87億股，募集資金總額不超過130億元。

如果按照這個募集金額和非公開發行的股票數量簡單計算的話，這次非公開發行相當於不到19元/股，而對於此前每股股價30多元的中興通訊來說，相當於折價30%以上，甚至是40%。

因此，這個方案被投資者質疑為利益輸送。但是實際上，這個方案背後反應的是，去年以來很多上市公司的定增參與者，都因為股價大幅下跌而被套。

導致的市場參與定增或者其它再融資的意願極弱，如果不是大幅折價，這種定增基本發不出去。而能發出去，機構認可的折價水平，在普通投資者眼裡就完全是賤賣。

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上周五上證指數和深成指雖然絕地反彈，最終收紅，但是成交量並沒有隨著盤中距離波動和尾盤收紅而相應放大，而是相比周四有明顯的回落。

反彈不見量的話，這個反彈的根基就相對沒有那麼穩固，大概率出現二次探底，再次確認這個短期底部的可靠性。

尤其是周五美股暴跌之後，今天早盤就有可能執行這個動作。

我個人預期的短期止跌位置暫時不變，和上周五的預期一致，

就是比較看好30分鐘線級別MA888均線能夠成為近期止跌，並出現反彈的關鍵支撐線。

上周五上證指數就是在距離這條線不到10個點的位置結束下挫，開始回升的。

如果今明兩天，指數再次下探到這條線附近且不跌破的話，我可能會考慮在這個位置附近抄底一波上證風格的指數型產品，或者滬深300風格的指數產品。

這波反彈如果按計划出現之後，市場後續其它情況暫時不明朗。

先看今天早盤A股市場對美股黑色星期五的反應，以及近期的止跌企穩情況再說。