2018.02.02 短期持續下挫之後的應對

02-14

這周一徹底把之前的譯稿完結之後，晚上就回我岳父家幫忙去了，每到年底家裡都特別忙，本以為到家之後，白天幫忙，晚上抽空更新一下專欄。沒想到最近這幾天事情格外多，忙到吃飯的時候都不夠，專欄的更新也耽誤了幾天。

這會稍微有點時間，加上近期市場波動劇烈，簡單和大家聊聊最近的想法。

這邊單邊下挫是從周一起始的，到周三開始出現跌停潮，有150多家封在跌停板上；周四進一步擴大，跌停家數上升到了220多家。儼然是一波「小型股災」的節奏。

這波單邊下挫最大的特點就是突然，在形態上完全是一個倒V型的尖銳下跌。

下跌出現之後，沒有太明顯的頭部跡象出現。

僅有兩個偏負面的盤面情況，

一個是滬深兩市的走勢從元旦之後，就一直存在嚴重分歧，而且越拉越大，從歷史經驗來看，這是一個對後市不利的信號。

另一個是深成指到上周五的時候，有一個很小的日線級別頂背離形態。

而就在這樣的情況下，滬深兩市近期持續下挫，深成指甚至已經跌到了之前滬指11連陽起點的下方。

由於下挫發生之前，無論是消息面還是技術形態，都沒有非常明顯的負面因素。

所以，這波下挫中被悶殺在其中的投資者數量非常多。

我周一尾盤賣掉了持有1年半之久的京東方A，主要是因為當時京東方挑戰前期高點失敗之後，又低開在了MA20均線之下，直到尾盤也沒收回到均線上方，所以就撤離了。

周一的時候我還賣掉了元旦之前加倉的指數型產品，其實按照我平時的習慣，在周一出現下挫之後，我可能會等1-2個交易日來確認一下這不是調整，而是連續下挫的開端，之後再決定是不是要減倉。

但是這次是因為知道回家之後會很忙，沒時間盯盤，所以就直接減倉了。

也幸好是周一就賣出了，當時還有不少盈利。

否則再觀察1-2個交易日的話，以最近的下挫速度，之前的盈利基本就回吐乾淨了。

其它的持倉暫時都沒動，這部分剩餘的倉位，最近回吐利潤很多。

如果不是賣了京東方和指數型產品，整個1月份就全白忙活了。

這波下挫來得猛烈，各種解釋下跌成因的說法也都缺乏說服力。

只能說其實問題一直都在，只是權重股在元旦後的短期持續上漲掩蓋了所有問題，等金融權重漲不動之後，所有的問題都集中在一個時間點同時爆發。

春節前的資金短缺、去槓桿傳聞、創業板讓人意外的不佳業績、白馬股和行業龍頭的業績增速放緩、基金踩踏式調倉等等。

現在大家最關心已經不是到底為什麼下跌，而是到底跌到什麼時候能結束，什麼時候能抄底或者補倉自救。

我昨晚仔細看了一下近期的盤面情況，

正常情況下，上證指數在下挫過程中，應該在MA20均線附近和60分鐘線級別MA99均線附近獲得一定的支撐。

但是這次上證指數在這樣的位置，僅有微弱的停留，支撐效果很差。

所以，要抄底和補倉自救，一定要等止跌結構。

也就是說，最少要看到30分鐘線級別出現指數接觸支撐線+底背離形態，千萬不要覺得跌得多就不等企穩而在左側抄底，這種節奏的下跌，右側抄底都不能必保安全，補倉自救也是同理。

這裡我說一個我自己的預期，不一定對，但是可以作為一個參考。

我心目中的預期是30分鐘線級別MA888均線所在位置，目前在3375一帶，如果上證指數今天下午或是下周一有小幅反彈之後，再次下挫到這個位置的話。可能會形成一個抄底和補倉自救的短期機會。

如果，這個猜測實現了話，抄底和補倉自救之後，指數反彈到下彎折的MA60均線之後，一定要馬上撤離。

不管補倉自救之後是否完全救回之前的虧損。

因為，之前我們說過，滬深兩市之間嚴重的走勢差異對後市很不利。

如果這波調整過程中，上證指數跌幅較大，深成指比較抗跌，兩者通過調整幅度的差距來修補之前嚴重不同步的情況的話，後市可能有機會再向上試探。

但是近期下跌過程中，上證指數跌幅要小於深成指，也就是說，即使是在下跌過程中，兩市的不同步情況還在繼續擴大。

所以，反彈之後上證指數還是挑戰不了前期高點的話，就轉變為做出完整的頭部形態。

另外深成指周線級別，有明顯的頂背離形態。

所以，近期的主要關注點就是，等30分鐘線級別出現明確的止跌結構，藉機自救一下，挽回一部分之前的虧損。

在止跌結構明確之前，千萬不要衝動抄底。