普通人有點閑錢，做點什麼投資好？

很多人對投資理財一知半解、淺嘗輒止就枉下結論，說什麼投資理財沒用，不如投資自己。請問那些投資自己的人，這麼多年下來，你們資產達到了多少，有幾套房？

學習投資理財怎麼就不是投資自己？在我看來這是投資自己最好的方式之一。一個人前15年主要收入靠工作，後30年主要收入靠投資，現在開始學習投資，你的投資能力以及投資收益會從量變積累到質變，財富的後續增長才可持續，才有爆發力。

我們可以參見股神巴菲特的財富增長曲線，其財富增長呈幾何級爆發，後勁越來越足，雪球越滾越大，滾到另人恐怖的地步。

打工收入很快就會碰到瓶頸，人過中年後，收入還會不斷下降。你見過哪個人靠打工賺大錢的，靠炒房、炒股賺大錢的倒是見過不少。

別覺得炒房、炒股簡單，這可比打工難多了。

很多人剛了解個皮毛，或者不懂亂投虧錢，就覺得投資理財純屬瞎折騰，不如老老實實打工。這種「這山望著那山高」的心態，基本上一事無成。

巴菲特在投資領域的成功是積累了70年的結果。在一個領域成為專家至少需要堅持10年，成為頂級專家至少需要專註鑽研30年，堅持投入70年，你就是大師。投資理財，如果只是隨便買幾個產品，隨便看幾本書，那基本上不會賺錢，大多數情況還會虧錢，但如果堅持鑽研20年，那所獲得的成就往往超過你的想像。（投資的重要性這裡不展開，想進一步了解的可以關注我的公號：智多星理財師，裡面有更詳盡的論述）

普通人可投資的產品真不少。

1、貨幣基金

餘額寶給了貨幣基金新的生命，餘額寶之後，幾乎每家公司都有自己的貨基APP，近段時間，貨幣基金的收益不斷上漲，前幾天微信活期更是突破了5%，投資價值很高。目前餘額寶收益有3.8%，但貨基收益突破5%的大有人在。

我簡單梳理了一下高收益的貨幣基金，可以參考一下。

選一些收益長期較高的貨幣基金，收益就會比餘額寶高一些。

補充一些「火雞」的一些小tips：

1.貨幣基金在網銀或者股票賬戶里可以直接購買

2.像諸如「活期寶」之類的產品，最好在每周一-四下午三點之前充值，這樣周五就可確認份額，享有雙休日的收益了，過了15點充值，只能順延一個工作日了！

3.基金和股票的開盤收盤時間一致，早上9:30-11:30,下午1：00-3：00，所以所有的操作最好在下午三點前完成！

2、分級基金

分級基金A份額基本上無風險，收益5%-7%，當市場大跌的時候還可能下折帶來超額收益，如果年中和年底申購利率還能更高一些。是近幾年非常好的投資產品。

3、互聯網理財

自從馬雲爸爸創造了互聯網金融概念以後，幾乎所有的互聯網公司都開設了金融業務。BAT更是紛紛建立了自己的銀行。

互聯網理財本質都是代銷理財產品，隨著互聯網公司的補貼期結束，現在互聯網理財的收益越來越低。阿里的招財寶，最初收益能達到8%，現在只有4%，真是低的不能看了。京東、蘇寧、騰訊、百度的收益也越來越低，只有4%-5.8%。

目前還有投資性價比的主要有兩款產品。

第一個是暴風金融。活期收益7%，性價比較高。 暴風金融是A股上市公司暴風科技旗下的金融平台，今年剛上線，最初收益10%（5%實際利率+5%補貼），現在降為7%（5%實際利率+2%補貼），估計再過幾個月會降到5%。 互聯網金融產品剛上線都會有補貼期，抓住這個補貼期，可以大幅提高收益。

第二個是新浪的微財富。新浪微財富目前性價比較高的是新浪分期，12個月收益有7.5%，微財富是新浪的親兒子,而且新浪微財富之前經歷過一次風險，教訓深刻，所以現在對產品是嚴防死守，風險比較低，最重要的是省心，目前比較適合投資。

4、公司債

如圖所示，公司債的收益大約5%-9%。公司債風險整體不大，尤其是上市公司企業債。雖然債券現在違約逐漸增多，但是中國對債券的審核較嚴，公司破產率還是很低的。而且一般真出事了，政府為了避免小散上街鬧事，會先讓企業還淺清退小散。

一般小散投資一些評級高，有抵押的債券，還是很不錯的。（雖然評級水分很大，但評級大體上還是靠譜的）

5、P2P

P2P在短短3年多時間裡規模暴漲了20倍，可謂是近幾年發展最快的理財產品。P2P出現的根本原因是壟斷的金融突然開放，一塊空白的小微金融市場暴露到了民營資本面前，於是一發不可收拾。但由於P2P沒有監管，整個P2P行業魚龍混雜。不過P2P由於享受了利率雙軌制紅利，監管套利紅利，風投燒錢紅利，所以P2P的收益足以補償風險，在過去幾年投資性價比還是比較高的，投資人數從最初的幾萬人，3年多就暴漲到300多萬人（這麼多人投，並不是這些人都是傻逼），P2P也越來越走近大眾理財。不過，P2P是金融開放釋放的紅利，有點像前幾年的信託，紅利期過去，投資價值就消失了。

目前P2P收益越來越低，不過風險也較前幾年降低，投資性價比目前相對來說還算比較高。

目前可投資的P2P主要分為三檔

第一檔是大集團的P2P

這類平台主要有陸金所，宜人貸，惠金所等。陸金所是平安集團的親兒子，宜人貸是中國第一家上市的P2P，惠金所是陽光集團的兒子。這類P2P平台從風險上說接近目前信託的水平，但12個月收益也只有7%左右，投資性價比已經不高，但對於低風險偏好的人，還是可以投資的。

第二檔是上市公司的P2P平台

這類平台主要有鼎有財、惠投無憂、騰邦創投、銀湖網等，都是上市公司的全資公司，全資公司計入上市公司報表，所以這些P2P平台相對比較保守規範。這類平台一般收益在8%-12%之間，雖然風險要比第一檔高些，但有12%的收益，投資性價比反而更高一些。其中性價比最高的是一些實力很強，剛上線不久的平台。新上線的平台一般知名度較低，投資人較少，為了吸引投資人，他們會大量補貼用戶，除了利率高外，還會送各種各樣的紅包、體驗金等。更重要的是，新上線的平台，沒有歷史壞賬包袱，業務有競爭力，運作比較合規，整體風險更低一些。

第三檔是優秀民營P2P平台。這類平台的特點是做自己比較熟悉的業務，壓縮運營成本，給投資人收益比較高，整體「小而美」。通常這類平台收益在13%-20%左右，非常誘人，但問題是這類平台魚龍混雜，需要在垃圾裡面找黃金，得具備很強的專業能力和信息獲取能力。對於高手投資性價比很高，對於新人，不建議碰。

6、英鎊

英鎊的熊市已經接近尾聲，最近投資價值顯現。根據BIS（國際清算銀行）的計算，英鎊實際有效的匯率甚至跌破了2008-2009年金融危機期間的水平，較歷史長期均值偏離幅度達17%，但是無論是從外部環境，還是從英國自身經濟周期看，當前的形勢都要好於金融海嘯的危機模式，也就是說被低估了。

最近40年，英鎊幾乎每隔八年就被誤殺一次。

1976、1984、1992、2000、2008、2016年，都是英鎊匯率大幅下跌的年份，平均貶值幅度近18%。

但是，每次大跌之後，因為英國經濟基本面並沒有發生大的變化，隨後英鎊都遭遇強勁反彈，平均升值幅度近9%。

這次英鎊慘跌，是因為英國脫歐，市場認為英國脫歐將嚴重影響英國的經濟，但公投成真後，英國的經濟表現並沒有一落千丈，部分經濟數據甚至優於脫歐前。

目前，英鎊的有效匯率要低於包括 1982 年美元崛起、1992 年英鎊馬克脫鉤、2008 年次貸危機在內的任意一個時期。總體來看現在並非是英國最糟糕的時代，但是英鎊貶值幅度卻是歷史上較高的。前兩年，李嘉誠瞄準英國資產買買買的時候，英鎊兌美元匯率還在1.5-1.7左右的位置，現在去買英鎊，成本比李嘉誠低20%~30%，相當於你抄了李首富的底！

不過，普通人投資英鎊不建議通過外匯交易，外匯交易動輒百倍槓桿，爆倉分分鐘的事情。普通人換點英鎊是個不錯的選擇，通過網銀就可以操作，比較方便。

7、房產retis

REITs是投資房地產的基金，就是把散戶的錢集合起來，投資商鋪、公寓、寫字樓、酒店、醫院、養老院、倉庫等，把房子升值賺的錢和房屋出租賺的錢分給投資人。

REITs最大的好處就是散戶也能參與房地產，。極大的降低了投資門檻並且提高了流動性。中國的REITs基金剛剛起步，目前只有鵬華前海萬科REITs，但美國的REITs已經非常成熟，美國REITs協會（NAREIT）根據具體的房地產類型，把REITs進一步細分為以下9大類型。全球行業分類標準（GICS）更是將REIT單獨列為一個產業。

從投資收益的角度來看，在過去40年里，美國權益類REITs以平均年化13.72%的收益，在相當長的時間內持續打敗了其他所有類別的資產。從長期來看，REITs有穩定且較高的收益，而且和其他資產的相關性不高，是非常好的資產配置品種。

不止美國，香港也如此。從近3年的收益比較，按照計算股息收益率看，恒生房地產基金收益36.03%完勝11.86%的恒生指數，如下圖所示。

由於國內的鵬華前海萬科REITs已經停止申購，只能投資國外的REITs基金。過往業績表現最好的廣發美國房地產也停止申購，所以目前推薦鵬華美國房地產（206011）。

從過往業績看，鵬華美國房地產表現良好好，未來美國作為全球經濟復甦最好的大國，房地產還算相對穩健和安全，現在是個比較好的投資時機。

8、買房

（1）房價已經漲這麼高了，未來還會漲嗎？

會！！！

影響房價的三大核心因素：人口、土地、貨幣。

目前人口依然向一二線城市集中；

政府對土地依然是「嚴防死守」，擠牙膏式供應；

貨幣增速年均14%左右

（「印鈔機」M2增長情況）

決定房價的三大核心因素，依然「強勁」，未來房價必會繼續漲。

具體來說，2010年之前是普漲，2015年是20個都市漲，別的廣大中小城市滯漲；2020年呢？2020年將會變成15個都市漲，其餘城市滯漲，2025年也許只有北上深廣杭漲了，其餘部分的地圖幾乎都處於滯漲區。

我們繼續看如下數據

數據來源：特姐、國家統計局、各地統計局

上圖為各城市房子數量達到飽和所需年份，大約對應這些城市的房子還會上漲多久。比如北上深房子飽和平均需要20年以上，北上深房子可能還將漲20年。

2008年，我有個前同事工作調動到上海，當時世紀公園房子2萬多不到3萬，他覺得房價已經比天還高了，可是如今那裡的房子漲到了8萬左右，依然還有人買。2014年房價相對比較平穩，當時大家覺得中環3-4萬一平的房子已經是天價了，買一套房子就要幾百萬，誰能買的起，房價到頂了，結果2年之後，中環房價就翻倍漲到6萬。

現在你可能更覺得房價比天還高，但並不影響它繼續漲！

（2）買房還可以賺錢

新一輪房產限購，直接將房價上漲勢頭澆滅，目前房子交易量低的可憐，不足高峰期的四分之一。請看下圖數據，柱狀圖表示成交量，是不是低的慘不忍睹了。

數據來源：中原地產

目前的房子是典型的「有價無市」，房子如果按市場價賣很難賣，一些著急賣房的人，會降價出售，同一個小區的房價有時候會相差2萬。你把周末的時間拿出來，花到看房上，當你實地看過200套房子，就能買到比市場價便宜10%-15%的房子，相當於你賬面浮盈了幾十萬。等房價再次上漲的時候，交易量也會暴漲，到時候賣房很容易，你再把房子賣了，浮盈就實實在在落到你的口袋裡，凈賺幾十萬。

9、可轉債

可轉債是債券爸爸和股票媽媽生出來的娃，簡單的說就是上市公司問你借錢，但你可以轉成股票。

可轉債既是債券，又可轉成股票，所以既有債券的性質，又有股票的性質。所以可轉債投資起來有一定難度。

普通投資者只需記住一個絕招：110元以下買，最多放兩年，30%以上收益賣出。牢記，並堅持。

這個原則抓住了可轉債的本質，面值以下100%保底和到期之前99%的可轉債會達到130元的特性，以不變應萬變。有點像巴菲特投資原則的凝練：買入價值低估的股票，長期持有。

這個原則確實有效，利用模擬軟體可以測試一下，嚴格按照這個方法操作，過去10年可以獲利16.83倍。這個數字很恐怖，但很少有人能做到。根本原因是這個操作反人性，當你看到可轉債很有可能漲到150的時候，你一般都捨不得在130元賣掉，結果往往和炒股一樣，被左右打臉，搞不好最後還虧錢。

最後說一下可轉債如何買。可轉債和股票一樣，都是直接輸入代碼和金額就可以買。可轉債一張面值為100元，以一手10張1000元為交易單位。值得注意的是，可轉債是T+0交易，可以當日買入、當日賣出。這點相對股票具有優勢。另外，可轉債是沒有漲跌停限制的。

10、基金定投

基金長期來說，平均收益很高，達到15%，但同時基金的波動非常大，大部分時候基金是不賺錢的，甚至是虧錢的。

嘉實增長從2003年到2015年年末，年化回報率23.8％ 。比上海買房還賺（上海買房年回報率平均大約16.9%）。但依然有16.94萬的人是虧損的。如下圖所示。

對於普通人來說，如果採用波段定投，長期堅持，就可以破解這個魔咒，獲得很可觀的收益。

各國股市最確定的規律就是估值（PE）在5-20倍之間波動，中國A股市場波動區間大約是8-20倍。當股市PE跌到11倍以下加大定投量， 當股市漲到15倍以上減少定投量，當股市漲到20以上清倉。

嚴格按照這個規律執行，每月拿出20%的資金定投，平均年化收益率達到6%-15%問題不大。這裡要提醒一下，基金定投看起來很簡單，但其實並不容易，最難的是在高點止盈。如果你沒那麼多時間研究，就記住一條，股市PE到達20倍，或者盈利大於30%，堅決止盈。另外，如果大牛市剛完，市場還在明顯的高點，千萬不要定投，只有市場已經到了低點，或者市場已經在低點區域再開始定投。不要聽一幫腦殘瞎BB，自己都沒靠基金定投賺過錢，看了別人說定投賺錢，也跟著每天喊定投定投，真是害人不淺。

寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以在我公號（智多星理財師）留言，我會盡我所能解答。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？直接把你的問題完整寫出來就行。

3、如果問問題，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某產品安全么？（該類問題一律不回復）。問平台的正確方式：把讓你不安的原因和材料先整理髮給叔。

叔的態度：投資靠自己，但能幫的盡量幫

網叔：智多星理財師合伙人， 金融資深人士 。獨立，理性。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。網叔不是文明人，衣冠禽獸請繞道。關注網叔，微信公眾號：智多星理財師（zdxlcs)。