如何評價谷歌將禁止所有60天短期貸款產品廣告以及年利率在36%以上的貸款產品廣告？

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圖片來源：每日經濟新聞
【谷歌：將禁止所有60天短期貸款廣告】當地時間5月11日，谷歌官方博客發布公告稱，今年7月13日起，谷歌將禁止所有60天短期貸款產品廣告以及年利
率在36%以上的貸款產品廣告，因為這些產品」可能導致用戶無法負擔或高違約率」。僅2015年，谷歌就清查了7.8億條虛假或有害廣告。（每經實習記者
王嘉琦）

近日，Google宣布將在全球範圍內禁止發薪日貸款（payday loans）等相關產品的廣告，Google還表示，自今年7月13日起，將不再允許還款期限少於60天的貸款廣告，並在美國禁止年利率超過36%的貸款廣告。

有些人容易把Google的這個舉措與百度承接理財廣告頻繁出事相對比，覺得百度應該效仿。

但Google拒絕的是借款廣告，百度上經常出事的是理財廣告，兩者有著本質區別。

paydayloan是什麼？

paydayloan又稱發薪日貸款，屬於超短期貸款。與一般信用借款需要反覆核查客戶信用和還款能力不同，貸款人只需確認有薪水能按時發放，並允許機構在貸款人的下一次發薪日（一般為周薪或雙周薪）通過支票方式從貸款人銀行賬號扣款即可辦理，因此paydayloan辦理非常快速。由於借款金額小（一般小於500美元），時間短，利息高，換算成年利率會是個驚人的數字。

paydayloan利率說明

paydayloan借100美元，每期利息是10-30美元，最常見的為15美元，以下按15美元計算：

14天後能還清則利息15美元，14天利率為15%，折算成年化接近4倍。如果不能還利息，利滾利循環下去，年化利率則超過37倍。

（數據來源：wiki）

看起來是吸血的買賣，但其實是市場博弈的結果，因為能接受paydayloan利率的貸款人往往沒有足夠好的信用或其他資產能夠走傳統的低利率貸款渠道，只能被迫走paydayloan。

paydayloan的貸款人甚至都沒有信用卡，或者信用卡已被刷爆，無法享受美國信用卡30%的借款「低」利率。

paydayloan的其他問題

如果大部分客戶都能在第一個發薪日就還上錢，那利息其實是可以承擔的。

問題是paydayloan的貸款人大都沒有什麼金融知識，習慣消費（這點中國窮苦人民艱苦樸素的素質遠遠高於美國人民），不擅於儲蓄和利息計算，往往容易將短期的paydayloan貸款展期成長期，從而被收取了遠高出本金的利息。

此外，由於是採取支票扣款的方式，如果貸款人當期無法兌現，還會因為支票扣費不成功而被銀行收取罰金，因此，不擅計算的貸款人在利息和罰金的雙重負擔下，其費用成本就會越來越重。

Google禁止paydayloan的廣告，實際並沒有解決這部分人的貸款需求，也並沒有幫助這些缺乏金融知識的人理解貸款利率和建立正確的消費、貸款習慣，只是Google出於道德考慮，儘可能減少這些paydayloan公司的曝光。但對於這些有需求的貸款人，實際是增加了獲取信息的成本。

相對paydayloan高達400%的利率，中國並沒有類似產品。因此大可不必將Google的舉措和百度可能的舉措聯想在一起。

指望搜索引擎解決金融問題是不現實的，金融問題還是要整個金融大環境去解決。

對普通人的建議就是珍惜信用、提高收入能力、學習基本金融常識，不要落入越窮越要借錢消費，越窮越要求助高利率產品支持的局面。

瀉藥，剛剛看到新聞。這種貸款業務並不違法，但是Google還是禁止了此類廣告。

這充分說明了一個問題：Google的「不作惡」原則，並不是像某些人說的那樣，僅僅是因為美國完善制度的約束力而已。

我不否認制度對於Google這家商業公司的約束力，也不否認制度在Google的「不作惡」原則中的重要作用。

但是Google的「不作惡」原則很明顯與這家公司的公司文化也有一定的關係。

否則，他們就只會「不作（非法的）惡」，而不會「不作（合法但違背道德的）惡」。

當然，必須承認，Google的這一項決定並不是完全出於道德考量。這一項決定可以大幅提高Google AdWord業務的公信力，從而提高Google的廣告位的市場價值。

賺錢是商業公司的天職，但是通過作惡來賺錢和不作惡來賺錢相比，是不是後者更好一些呢？

另一方面：Google不作惡賺的錢比百度無惡不作賺的錢還多，說明百度的商業能力真的是差。

《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》

規定，借貸雙方約定的利率未超過年利率24％，出借人有權請求借款人按照約定的利率支付利息，但如果約定利率超過年利率36％，則超過年利率36％部分的利息應當被認定無效，借款人有權請求出借人返還已支付的超過年利率36％部分的利息。

所以說谷歌這樣規定很合理吧

Payday Loan 在美國已經發展了近30年，明明正是「而立之年」，卻已經呈現出「垂暮之態」。而在中國，這個出現不久的行業卻被看作是信貸領域創業的最後一波機會。——馨金融

林意/文

Payday Loan,顧名思義，即發薪日貸款，它其實是短期小額貸款的一個俗稱，借款人以個人信用做擔保，承諾在發薪水後即償還貸款，而信用的基礎來自借款人的工作和薪資記錄，因此得名Payday Loan。

發薪日貸款是典型的美國化產物，它在上個世紀90年代源起於美國，隨著「信貸民主化「運動開始興起，到現在已經有二十幾年的時間。相比之下，中國的發薪日貸款公司直到近幾年才隨著金融科技的發展而逐漸興起，起步要晚得多。不過一個有意思的現象是，美國與中國的發薪日貸款行業正在上演「冰火兩重天」。

近兩年，螞蟻金服、騰訊、京東等國內的新金融巨頭相繼上線了螞蟻借唄、微粒貸、京東金條等小額信貸產品，為一部分人提供了短期小額借貸的選擇。

此外，還有一部分專門服務中低收入人群的線上小額現金貸款公司發展十分迅猛，例如手機貸、掌眾金融、現金巴士、用錢寶等平台，他們上線最長不過兩三年時間，但月交易規模能夠達到三到五億左右，而且在資本市場上受到了極大關注，甚至有風投人士稱其是信貸領域創業的最後一波機會。

反觀美國，發薪日貸款行業雖然興起已久，最近的發展勢頭卻並不樂觀。今年5月，谷歌宣布，從7月中旬起，發薪日貸款（Payday Loan）以及類似產品將被禁止出現在谷歌的廣告系統。原因是這些貸款導致借貸者無法償還，違約率高，禁止這類廣告旨在保護用戶免受有害金融產品的欺騙。而早在去年八月，Facebook已經率先封殺了此類廣告。

6月2日，美國監管部門消費者金融保護局(Consumer FinanciaL Protection Bureau, 簡稱CFPB)，發布了關於發薪日貸款(Payday Loan)的新規徵求意見稿，希望通過新規來降低小額現金貸款對普通大眾帶來的不良影響。有業內認識指出，如果該項新規在聯邦層面全面適用，絕大多數的現金貸產品都會受到影響。

同一個行業在中國和美國境遇截然不同，這很大程度上與行業發展的不同階段有關。中國的小額現金借貸行業為什麼會在這個時點爆發？怎樣的發展方式能夠少走一些彎路？我們都可以從這個行業在美國的發展經驗中找到一些線索。

01市場：中低收入人群的剛需

發薪日貸款的市場主要來自於低收入人群的剛需。從美國的經驗來看，1990年，大約有20%的美國居民面臨融資困難，難以獲得傳統金融機構的服務，因此美國掀起了一場「信貸民主化」運動，在這個過程中出現了很多准銀行，主要為中低收入群體提供服務。

同時，美國民眾的信貸「剛需」與他們的消費和儲蓄習慣有著很大關係。根據美聯社和BORC公共事務研究中心在今年5月的調查，有將近三分之二的美國人拿不出一千美元應急。根據聯準會去年的調查，百分之四十七的美國人甚至拿不出四百美元應急。

因此對於中低收入人群來說，應急的小額貸款顯得尤為迫切。根據皮尤中心的數據，美國現在有一千二百萬名這樣的短期借款人，是百分之四的美國人口。而如果從更大的範圍來看，美國每年有超過3000萬人會至少申請一次發薪日貸款。

從平均借款金額來看，美國是300美金，英國是400英鎊，俄羅斯是1000?16000盧布，這一金額大多不超過借款人月薪的30%。

目前國內的行業環境其實與美國有很多相似之處。中國的普通居民，尤其是中低收入群體的小額借貸需求其實一直存在，只不過一直以來主要通過民間借貸的形式來滿足。近年來，隨著消費金融市場的崛起，這一群體的消費分期和現金借貸需求正在逐漸釋放。

與此同時，80、90後的新生代群體消費觀念也發生了巨大變化，他們之中不乏「月光族」、甚至是「提前月光族」，在儲蓄不足的情況下，即使拿出小額的應急款也有困難，這與美國的發薪日貸款主要客群的狀況如出一轍。

從目前主營發薪日貸款的幾家公司來看，他們的目標可去年大多是收入在2000到3000元，工作較為穩定的藍領群體。平均借款金額在500到5000元不等，大多數集中在一兩千元左右。

正是因為市場需求旺盛，因此無論是在美國還是中國，這一行業的發展都十分迅猛。20世紀80年代末，美國還沒有發薪日貸款機構網點，而到2004年，業務規模已經達到了450億美元。次貸危機以來，由於經濟的不景氣和銀行信貸緊縮，發薪日貸款機構業務發展較快。

而國內的公司數量雖然沒有呈現如此明顯的增長，但是交易規模迅速增長，從目前披露的數據來看，手機貸的貸款月新增約4億左右，掌眾4.3億，現金巴士約2億。

此外，這一市場之所以會吸引創業公司進入和資本的青睞，還有與行業的固有特點有著很大的關係。一方面，這一行業的集中度並不高，美國大概有24000個發薪日貸款網點，最大6家公司共佔有20%的市場份額。國內的各家公司也都規模相當，很難有一家獨大，受到巨頭威脅的概率很小；另一方面，因為收取較高的費用和貸款利率，公司的利潤可觀，這兩點對於創業公司來說都有著非常大的吸引力。

02技術：金融科技的後發優勢

所謂後發優勢，其實是起步更晚的公司因為有了前車之鑒，因此可以在行業競爭中少走一些彎路，發薪日貸款行業在中國的發展也是如此。

美國早期的發薪日貸款其實是一種非常粗糙的信貸手段，在風控流程上，放貸人一般只需要審核收入或工作證明，例如工資單或銀行結算單，有些人甚至省略了這一環節，因此壞賬率很高。而高壞賬率就意味著高昂的運營成本，美國發薪日貸款放貸機構不良貸款率在10%至20%左右。

為了能夠彌補壞賬帶來的損失，貸款人就必須收取更高的貸款利率，例如，有些人為了提前兩周獲得300美元的現金就不得不支付50美元的費用，這筆費用的年換算為年利率433％，再加上不能按時還款而產生的延期費用，發薪日貸款費用的換算年利率是300％～1000％，這也是發薪日貸款飽受詬病的原因之一。

這種情況直到Zest Finance等以大數據為手段的金融科技公司出現之後才有了好轉。他們通過更為廣泛的銀行業之外的數據來源、更為精密的機器學習和數據分析，為低收入者提供新的信用擔保，讓發薪日貸款的費用降低一半，以免使這些家庭因為借貸而陷入更大的債務危機。

在中國，發薪日貸款行業是伴隨著金融科技的發展而興起，這些公司在一開始就把大數據風控作為自己最為重要的核心競爭力。與Zest Finance構建的模式類似，國內的發薪日貸款公司的風控流程也是在大數據的收集和利用、風控模型構建和機器學習等方面建立起來的。

以現金巴士為例，採用「用人力來推動機器演算法」的方法，先用人工看了10萬條申請信息，選擇放款，再把數據輸入給引擎學習，經過這樣一個人工推動，逐漸實現引擎自動化計算。去年十月，現金巴士創始人唐陽在接受採訪時表示，已經把公司的壞賬率控制在歐洲同行的水平，即8%左右。

而從借款利率來看，在現金巴士借款1000元，期限14天，到期應還本息總計約為1100元，換算成年化利率約為260%左右，已經低於歐美的平均水平。不過這個利率是否能被借款人和監管機構所接受，就又是另外一回事了。

03監管與道德：最大未知數

一直以來，關於發薪日貸款的討論有兩種聲音，一部人認為它是幫助低收入者擺脫困境的救命稻草，也有人認為它是致使普通人身陷債務危機、降低福利的罪魁禍首。

持支持態度的人表示，研究顯示沒有任何實證表明，發薪日貸款導致破產申請增加；但是因為一筆小額貸款的延期而導致要償還數倍於本金的債務甚至最後傾家蕩產的例子也不勝枚舉。

各國對於這一行業所持態度不同，監管尺度也鬆緊不一，對於行業的發展產生了不同程度的影響。比如美國，不同州對於發薪日貸款的限定不一。

監管寬鬆的州只採取了相對簡單的修補，例如禁止違背聯邦貸款實情監管措施(truth-in-lending regulation)的行為，要求披露信貸交易的關鍵條款；稍微嚴格一點的州頒布法令，限制一個客戶可以同時獲得的貸款數量，限制連續貸款，強制要求同一客戶兩次貸款之間要有一定的時間間隔：更加嚴格的州禁止發薪日貸款機構使用刑事控告的方式來敦促客戶還款；最嚴格的州要求取締所有的發薪日貸款，這也導致了發薪日貸款公司像賭博業一樣，在部分監管寬鬆的州聚集。

與此同時，法規限制越嚴格，可能會直接導致公司的利潤空間被壓縮，即使不被禁止，業務也難以為繼。

最近美國CFPB發布的關於發薪日貸款(Payday Loan)的新規徵求意見稿表示，CFPB允許出借人提供兩種長期貸款選項：

(1)提供基本符合「NationaL Credit Union Administration」相關政策的貸款，利率上限為28%且申請費用不得超過20美金。

(2)提供貸款期限不超過2年，利率不超過36%，可以不包括審批費用，但違約率需要控制在5%以內。並且限制出借人試圖發放再貸款或者再融資的方式給借款人還錢。這也就意味著，要麼一部人的貸款需求將得不到滿足，要麼公司的利潤會被壓縮。

而在此之前，2015年英國也頒布了更為嚴格的法規，包括對發薪日貸款的利率和費用進行封頂。所有貸款的利息和費用不得超過0.8%每天。在此之前，一些發薪日貸款發放者收取超過5，000％的利息。新法規希望能夠杜絕這種借貸中的不道德行為，並防止發薪日貸款數額不受控制的不斷上升。　　

英國金融服務管理局（FCA）稱發薪日貸款數2015年上半年由2013年同期的630萬下降至180萬。一些發薪日貸款發放者被告知需要為部分客戶退款，因為他們的發放不符合規定。

今年1月份，發薪日貸款放款機構Cash Genie破產，此前6個月，它曾因未經客戶允許就循環貸款而被迫補償92，000名客戶2000萬英鎊。而英國具有代表性的發薪日貸款公司Wonga則因此產生了8000萬英鎊的有史以來最大虧損。

道德的判斷和監管的不確定性也是國內的發薪日貸款公司所必須面對的風險，如果按照民間借貸法律法規劃定的紅線來要求，借款年化利率不能超過36%。而目前國內發薪日貸款的實際利率遠超過這個要求，只不過大多以手續費的形式展現給借款人。

雖然目前這個行業的規模在信貸行業中的整體佔比還很微不足道，但是未來政策是否會收緊、利率是否會被規範仍然是一個很大的未知數。

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推薦閱讀The Atlantic本月的頭兩篇文章。

美國中產喜愛超前消費，調查顯示如果讓他們在一個月內拿出400美元應急，大部分人是拿不出來的。所以這也解釋了為什麼發薪日貸款如此盛行。

谷歌此舉並不能造成實質性的影響。事實上，由於這種借款門檻低，手續快捷，街頭一家不起眼的小店都有可能提供這種服務。谷歌這麼做，可能更多的是出於社會公德方面的考慮。畢竟美國人貸款習慣已經很糟糕了，再為貸款公司做廣告無異於雪上加霜。

話說，36%的利率基本只能勉強維持服務運營，想從中獲利還得提高利率。

因為這樣的收益明顯帶有足夠的欺騙性：

我國GDP增速假設是6%

不考慮通脹因素，年利率6%算是自然增長。

米國的自然增長更低

所以年利率超過15%以上的基本上就可以算是很難靠譜的事情

百度：這不是醫療廣告

百度應該學習一下谷歌的這個做法，有些錢是不能夠亂賺的。

谷歌不差錢，也不深度迷戀錢。一直在做自己認為有價值有意義和正確的事。

百度不差錢，卻一直很迷戀錢。一直在做各種「只要能賺錢就是好項目」的事。