P2P理財的收益為什麼比銀行高那麼多?

02-13

自從餘額寶為代表的各類「寶寶」出現以後，P2P理財的高收益一直是人們討論的一個焦點，而與此形成對比的是銀行的存款利率。很多人都不明白為什麼銀行理財收益僅有4%-6%，而很多P2P卻能達到10%以上?比如國資系的平台楚金所收益都在9%-11%。部分奔著銀行安全去的理財人都想轉投P2P，但又擔心P2P的風險過高。弄清楚銀行理財與P2P理財收益為什麼會差這麼多，對於合理配置理財資金至關重要。

　　簡單來講，不管都高，P2P收益率是由市場決定的。相比較而言，在傳統銀行里，借貸的雙方面臨著高額的借貸成本。P2P平台卻是借款人與投資者之間的交易，不僅提高了運營效率，還大大降低了成本。而P2P平台的借款人大多數是個人或小微企業，這些借款人由於種種原因使得他們不能獲得銀行的貸款。而P2P網貸門檻低，為了融資，小微企業願意支付更高的資金成本來獲得貸款。

　　與之相比，銀行理財產品的基礎條款包括收益類型、資產投向、幣種、發行期限等，這些條款都對銀行理財產品收益率構成影響。另外，月末、季末銀行考核、市場利率等因素都會影響銀行發行理財產品的收益率。今年支撐銀行理財產品高收益率的主要因素已經發生改變。一是監管新規和信用風險暴露限制了理財資金配置於高收益的非標資產，在未來資產管理框架下理財產品收益率將取決於投資收益;二是隨著貨幣基金收益率下行，來自互聯網理財等替代產品的競爭壓力得到緩解。

　　有一些銀行理財產品預期收益率也在10%以上，這些產品表面上看收益不比P2P差，但都是結構性理財產品，銀行設置的達到預期最高收益率的條件難以實現，往往只達到預期最低收益率，有時還不如貨幣基金年化5%左右的收益。

其實很多人不敢碰P2P更多是對P2P這一新型投資模式不了解，P2P投資理財實際上只是把一些複雜的方式簡單化，讓融資更加直接了當。如果你還不信，看看下面的圖你就明白了。

首先，先看一個事實：一年期定存利率2.75%，餘額寶7日年化收益率約4%，銀行理財平均年化收益5-7%，而像91旺財這些P2P平台年化收益高達9%-12%……為什麼市面上的理財產品收益率都如此之低，偏偏P2P理財收益卻能夠一枝獨秀呢？

說白了，金融的本質就是資金的融通，就是出藉資金和借入資金。對於這件事：

銀行理財產品是這麼玩的

從圖中我們可以看到，投資人購買理財產品本質上就是放貸，但是簡單的借貸關係中由於加入了銀行及影子銀行（非標資產的通道），借款人實際付出的高利息，被中間的金融機構以手續費的形式層層剝奪，到投資者一端就所剩無幾了。

餘額寶是這麼玩的

餘額寶背後實際就是貨幣基金，貨幣基金投資的標的主要是銀行大額存單及信用較高的短期債券，但是無論怎麼說，這些複雜的金融產品本質上都是為了給借款人融資所用。但經過這麼一個複雜的過程，融資過程中的相當一部分利潤被金融精英們獲得了。

P2P是這麼玩的

P2P是建立在互聯網基礎上的金融，投資人和借款人可以直接實現資金的對接，借款人願意支付的利息可以直接轉化為投資人的高收益，而P2P在其中只是擔當了信息傳遞者的角色，收取少量的居間費用。

大家一定看懂了吧？P2P的高收益並非出自高風險，也並非不靠譜。但是如今P2P行業魚龍混雜，所以對於投資人而言，選擇可靠安全的P2P平台進行投資是關鍵。在當下中國信用體系還不完善的現實情況下，選擇擁有龐大信用數據積累和信用數據挖掘、處理技術的P2P企業非常重要。

P2P理財是借款人和投資人直接交易，省去了銀行中間的很多流程，借款人的利息直接給到投資人和平台，沒有之間收取收益的人或群體（暫時這麼說）。

而且銀行這麼大，收取的費用要比P2P平台收益多，到投資人這邊的收益就少了。

因為貸出去的利率會更高，而且這中間會省去很多繁瑣的流程，所以投資者直接得到的收益也會達到最大化。

銀行理財產品的基礎條款包括收益類型、資產投向、幣種、發行期限等，這些條款都對銀行理財產品收益率構成影響。另外，月末、季末銀行考核、市場利率等因素都會影響銀行發行理財產品的收益率。今年支撐銀行理財產品高收益率的主要因素已經發生改變。一是監管新規和信用風險暴露限制了理財資金配置於高收益的非標資產，在未來資產管理框架下理財產品收益率將取決於投資收益；二是隨著貨幣基金收益率下行，來自互聯網理財等替代產品的競爭壓力得到緩解。

P2p為什麼收益高？

　　自從各類p2p理財產品問世以來，P2P理財的高收益一直是人們討論的一個焦點，而與此形成對比的是銀行的存款利率。很多人都不明白為什麼銀行理財收益僅有4%-6%，而P2P卻能達到10%以上?連國資系的平台收益都在9%-11%。部分奔著高收益的投資者都想轉投P2P，但又覺得p2p收益比銀行高這麼多有點難以理解，進而有點擔心：同樣是理財，為什麼差距就這麼大呢?

　　銀行理財與P2P理財收益為什麼會差這麼多，主要是因為以下兩點：

　首先我們來了解它們的模式

　　銀行理財產品的本質其實就是放貸。投資人購買銀行理財產品，資金流入銀行，銀行再經由影子銀行放貸給借款人，最後借款人返還利息給銀行，而銀行抽出一部分的利息作為理財產品的收益返給投資人。這層關係中由於加入了銀行和影子銀行，實際上借款人付出了高息，但是經過各種形式的金融機構層層剝削，最後到投資者手上的就所剩無幾了。

　　與此同時，銀行理財產品的基礎條款包括收益類型、資產投向、幣種、發行期限等，這些條款都對銀行理財產品收益率構成影響。另外，月末、季末銀行考核、市場利率等因素都會影響銀行發行理財產品的收益率。

　　而P2P理財則是建立在互聯網基礎上的金融，投資人和借款人可以直接實現資金的對接，省去了很多流程，借款人的利息直接給到投資人和平台，沒有中間收取收益的人或群體，不僅提高了運營效率，還大大降低了成本。

第二點，為什麼會有人願意高額借貸?

　　其實銀行是借款人的首選。但因為擔心壞賬的風險，銀行通常不會給小微企業、個體戶提供快捷借款，即使借款人承諾支付高利息，銀行也不願意借款給他們。而P2P網貸因為門檻低，沒有那麼多繁瑣的流程，放款快等特點吸引了一大批無法在銀行貸款的群體——也就是小微企業主和個體戶們。小微企業主及個人為了快速融資，願意支付稍高的利息獲得貸款，以解燃眉之急。

接下來我們要知道的是，p2p理財如何保障如此高的收益率?

　　第一點：標的小，期限短

　　微小企業借款做資金周轉標的小，並且短期，只要借款及預期產生的回款或者收入等在企業經營償款範圍內，償債就是可控的，企業運營也是安全的。這也就是我們投資p2p一直在強調的小額分散原則。

　　第二點：抵押

　　網貸所集成的資金，大多都是小企業主經營需要而產生借款。網貸平台基於風控的把控，會做盡職調查，考察企業主身份、企業的合法合規性、企業盈利能力、融資項目本身的安全可靠性等等,但如果依靠項目本身回款來保證還款是有風險的，因為任何經營都存在風險。純信用借款在還沒形成信證體系的中國來說，有很大困難，所以另一重安全還款的保障來自抵押，借款前做足額抵押。高於借款金額兩倍以上資產抵押，保證壞賬時，資產能夠變現，並覆蓋全額借款及借款產生的利息，保證投資者投資本息。

　　這兩點是保證p2p理財產品達到預期收益的重要原因。

　　看了這篇的文章，現在大家足夠清楚了，p2p為什麼收益高。但這裡還要強調的一點是，我們要警惕收益過高的平台。

　　據網貸之家2月發布的P2P網貸行業月報顯示，當月P2P行業綜合收益率下降至15.46%，而去年同期的收益率高達21.63%，一年來行業綜合收益率呈現出逐月下滑態勢，整體下降趨勢明顯。同時預計至今年年底，行業綜合收益率將跌至12%至13%，此時來看這個數據，顯然是極準確的。

　　所以，收益率過高，超過行業的平均收益率大家就要慎投了。如果有P2P網貸平台在融資期間，突然提高收益，極有可能是資金流緊張，需要大量的資金流入，而這也極有可能是壞賬的徵兆。但各個P2P理財平台收益是高低不一的，如前文所述，在基於安全的情況下，投資人要弄清楚收益標的來源，風險點是否可控才能真正認識到平台所給的收益是否是正常的，是不是為跑路所進行的圈錢行為。所以大家在投資p2p理財產品的時候還是要謹慎，不可大意而為之。

p2p為什麼收益高？

因為現在銀行借貸的問題對於P2P理財而言是借款人和投資人直接交易的，P2P的收益率主要由市場來決定，目前而言P2P平台是借款人與投資者之間的交易，運營效率高，降低了成本，所以小微企業願意支付更高的資金成本來獲得貸款。

平台收取費用比較少

p2p是點對點，減去了中間環節，收益自然高一些，而銀行，作為間接金融的代表，在中間肯定會佔取一些利潤的。