淺析三種汽車貸款分期付款方式

1. 背景

眾所周知，市面上常見的汽車貸款有等額本息和等額本金兩種分期付款方式。而最近小王在貸款購置一輛市價為20萬元的家用車（首付6萬元，貸款分期付款14萬元，共分兩年還清）時遇到這樣的事情：小王收到銀行的推銷電話，向小王推銷現金分期業務，銀行業務人員一再強調這是銀行為感恩回饋老用戶而推出的超低利率（正常兩年借貸月利率是0.39%，該業務是0.29%）的貸款業務產品，只有信用極佳的老用戶才有資格進行該業務。

這一超低利率的現金分期業務看上去十分誘人，但小王有一顆謹慎的心，他想知道該業務是否是真的有著超值的優惠，想了解該業務方式與等額本息、等額本金方式的區別。

首先，了解一下三種分期付款方式的概念：

等額本息：每月的還款額相同，從本質上來說是本金所佔比例逐月遞增，利息所佔比例逐月遞減，月還款數不變，即在月供「本金與利息」的分配比例中，前半段時期所還的利息比例大、本金比例小，還款期限過半後逐步轉為本金比例大、利息比例小。

等額本金：每月的還款額不同，呈現逐月遞減的狀態;它是將貸款本金按還款的總月數均分，再加上上期剩餘本金的利息，這樣就形成月還款額，所以等額本金法第一個月的還款額最多 ，然後逐月減少，越還越少。

現金分期：是按照等額還本金，不用每月支付利息，只需每月支付手續費的模式。

我們了解了三種方式的概念，下面我們通過數據分析來為小王解疑答惑，來深入了解一下不同貸款分期方式背後的「秘密」。

2. 分析

• 等額本息

每月還款金額 =[ 本金 x 月利率 x(1+月利率)^貸款月數 ] / [(1+月利率)^還款月數 - 1]

= (140000x0.39%x（1+0.39%）^24）/（（1+0.039%）^24-1）

= 6121.95（元）

當月應還利息 = 當月剩餘本金 x 月利率

當月應還本金 = 每月還款金額 - 當月應還利息

當月剩餘本金 = 上個月剩餘本金 - 上個月應還本金

• 等額本金

當月應還本金 = 還款總額/還款月數

當月應還利息 = 當月剩餘本金 x 月利率

當月還款金額 = 當月應還本金+當月應還利息

當月剩餘本金 = 上個月剩餘本金 - 上個月應還本金

• 現金分期

當月應還本金 = 還款總額/還款月數

當月還款手續費 = 還款總額 x 首月利率

當月還款金額 = 當月應還本金+當月應還利息

當月剩餘本金 = 上個月剩餘本金 - 上個月應還本金

月利率 = 當月還款手續費/當月剩餘本金

3. 對比

• 當月應還本金、當月利息手續費、當月還款金額

等額本息方式，當月應還本金呈上升趨勢，而等額本金和現金分期方式的當月應還本金始終保持恆定；等額本息和等額本金方式，當月應還利息呈下降趨勢，而現金分期方式的當月手續費始終保持恆定；等額本息和現金分期方式的月還款金額始終保持恆定，且等額本息方式的月還款金額始終小於現金分期方式，而等額本金方式的月還款金額一開始明顯高於等額本息和現金分期，隨著還款期數的增加，等額本金的月還款金額越來越少，在後期明顯低於等額本息和現金分期的月還款金額。

• 當月應還本金在當月還款金額中所佔的比重

等額本息，當月應還本金在增長，當月還款金額不變，佔比在逐漸上升；

等額本金，當月應還本金不變，當月還款金額在增長，佔比在逐漸上升；

現金分期，當月應還本金不變，當月還款金額也不變，佔比保持恆定。

• 月利率

等額本息、等額本金的實際月利率始終恆定不變，而現金分期的月手續費使用的是首月的月利率，而這個月利率是名義利率，現金分期的實際月利率一直在逐漸增長，增長趨勢可見上圖所示。

• 利息手續費總額、還款總額

等額本息和等額本金的還款總額相差不大，現金分期的還款總額則明顯高於等額本息和等額本金的還款總額。

雖然還款初期現金分期的手續費明顯低於等額本息和等額本金的當月還款利息，給人一種更加經濟實惠的假象，有偷換概念的嫌疑，誤導客戶把首期利率看出整個過程的真實利率，從而使客戶認為成本低而進行借貸。

4. 總結

1. 對於小王，應當理性地選擇等額本息或者等額本金的還款方式，降低自己的借貸成本，不可被現金分期的名義利率所蒙蔽。

2. 雖然等額本息與等額本金的還款總額相差不大，但仔細比較能夠發現，等額本息在還款初期的每月還款金額低於等額本金，對於還款初期資金不是很充足的客戶而言，選擇等額本息的方式會更加合適一些。

3. ●現金分期方式對於銀行的益處：

①現金分期業務基於用戶信用水平，風險更低；

②讓用戶感覺借貸成本低，便於產品銷售；

③收益更高。

● 現金分期方式對於用戶的益處：

基於用戶信用水平，相較於其它借貸方式更加快捷便利。

4. 引申到買房這樣的巨額借貸，等額本息的成本優勢會體現得更加明顯。當然，具體情況仍需具體分析。選擇等額本息還是等額本金，要依據個人資金狀況(資金壓力大，選擇前者，反之選擇後者)、投資能力(投資能力強，選擇前者，反之選擇後者)、以及對通脹的判斷(預期未來貨幣貶值，選擇前者，反之選擇後者)來做決定。

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