消費金融回歸場景化，玖富萬卡聯姻銀聯能否搶佔先機？

作者：龔進輝

消費升級時代，消費金融市場一片繁榮，如果以場景來劃分，其大致分為兩種業務模式：一種是有真實場景的消費分期，比如融合電商場景的京東白條、螞蟻花唄；另一種是現金貸，其因高利息、風控隱患、不當催收等問題而飽受詬病，引發監管重拳整治。

日前，央行和銀監會聯合下發《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》，為現金貸業務框定邊界，並提出具有明確針對性的整頓措施。由此引發全行業思考：這輪整肅風暴使現金貸暴利時代終結，置身於這個萬億級市場的相關機構將何去何從？

顯然，持有網路小貸牌照的現金貸平台獲得入場券，缺乏消費場景的現金貸業務則前途未卜。一時之間，場景成為新監管環境下的寵兒，也使得擁有特定場景的消費分期成為香餑餑，除了京東白條、螞蟻花唄等巨頭大放異彩，近期與銀聯高調聯姻的玖富萬卡也成為受益者。

玖富萬卡殺入萬億級消費金融市場

消費金融正迎來黃金時代。隨著消費在經濟增長驅動中作用越來越大，居民收入提高、消費觀念轉變和新技術賦能等因素催生出一個驚人的市場。數據顯示，目前我國消費金融市場規模預計接近6萬億。如果按照20%的增速預測，我國消費信貸規模到2020年將超過12萬億。

不過，消費金融正被「嗜血」的現金貸帶跑偏，甚至惹來非議，誤傷全行業。不斷加碼的監管給行業規範化發展注入一劑強心針，持牌現金貸平台加速布局場景、渠道，消費分期的春天到來。在我看來，消費金融的長遠前景在於回歸場景這一本源，能力與場景無關，但商業模式的目的和結果一定在場景上。

換言之，場景將成為未來消費金融比拼的重點，得場景者得天下。構建於場景之上，消費金融行業發展速度會慢下來，但質量會提上去。這預示著，除了依託龐大電商業務崛起的京東白條、螞蟻花唄，積極布局全生態場景的玖富萬卡也將大有可為。

玖富萬卡是玖富集團推出的可循環使用的泛場景個人專屬數字信用賬戶，其遵循「助力年輕人信用消費」的理念，用戶根據實名認證即可獲得一定的可用額度，進行商城分期消費、代還信用卡等業務。玖富萬卡於今年1月上線，別看上線時間晚於京東白條、螞蟻花唄，但發展勢頭一點也不遜色。

一方面，玖富萬卡對玖富集團內部的3C、旅遊、三農等諸多消費場景進行了整合，並創新拓展了運動健身等當下時髦的消費分期場景；另一方面，玖富萬卡商城相繼引入了蘋果、OPPO、vivo等優質品牌，並陸續接入京東、網易嚴選、百合網、華潤通等外部線上場景資源。

不難看出，玖富萬卡致力於打造一個跨場景智能分期平台，其三大特色頗受用戶歡迎：分期商城送貨到手；信用卡賬單管理，不再擔心還款日期、還款金額；智能化信用管理機制，小白也能逐步積累信用，額度越高費率越低。因此，玖富萬卡上線不到1年便俘獲1700萬用戶「芳心」，成為消費分期領域的後起之秀。

激戰消費金融：得場景者得天下

事實上，圍繞流量進行場景構建，是擺在所有消費分期平台面前的一道難題：自建還是引入第三方，垂直場景還是多場景並發，線上還是線下......流量是優勢，場景是弱項，每個選擇背後都是不小的調整和投入。

縱觀整個行業，線下如數碼、裝修、醫美等消費場景已有眾多玩家湧入，產品設計、服務體系都較為成熟；線上電商平台的流量已基本被平台自身的金融業務和比較正規、能力強的消費金融機構所消化。

因此，更細分領域的線下場景和線上中小型電商平台、垂直電商平台將成為下一階段消費分期平台的必爭之地，業務「往下沉」是消費金融的主基調。換個角度看，未來大部分消費分期將是薄利市場，需要足夠大的業務盤子，如果沒有百億市場規模或缺乏足夠深的業務壁壘，恐怕難以抵擋巨頭強勢入侵。

這也就解釋了玖富萬卡商城為何接入網易嚴選、百合網，未來接入有品、唯品會、聚美等中小型電商，旅遊（如攜程）、在線教育（如滬江）等垂直平台也不無可能。需要指出的是，儘管大熱的新零售、無界零售主張線上線下融合，但目前處於初級階段，線上線下仍存在明顯的邊界。在線上場景爭奪日益激烈的大背景下，挖掘線下潛力以擴大業務規模勢在必行。

所以，你會看到，繼BATJ牽手各大國有銀行後，11月20日，玖富萬卡與廈門國際銀行、中國銀聯北京分公司達成合作，這標誌著玖富萬卡正式加入中國銀聯雲閃付支付體系，用戶在支持銀聯二維碼受理場景中可以使用玖富萬卡信用額度完成消費支付。

眾所周知，在支付寶、微信的巨大衝擊下，銀聯力推二維碼業務迎戰，過去1年進步神速，不僅接入京東、美團等150個主流App，更在線下擁有不俗影響力。數據顯示，銀聯二維碼月均交易筆數增幅達到45%，活躍商戶數月均增幅達到87%，日均交易量超過150萬筆。

因此，玖富萬卡聯姻銀聯，不僅將進一步完善其線上版圖，更重要的是加速向線下場景滲透，朝打造線上+線下全生態場景邁進。尤其是銀聯活躍商戶保持高速增長，為玖富萬卡搶佔更多細分領域的線下場景打開想像空間。

當然，玖富萬卡之所以線上線下齊開花，主要得益於其獨特的「五鑽」商業模型，立足AI技術，大數據化、高智能化連接銀行、商戶、用戶與保險機構，通過重塑消費模式中的客流、資金流、供應鏈，從而促進消費、支持實體經濟發展。

長遠來看，線上+線下全生態場景的布局將對玖富萬卡產生深遠影響。一是增強用戶黏性，玖富萬卡成為用戶日常消費的支付選項之一；二是擴大信用支付邊界，推動「信用即財富」時代早日到來。此外，玖富萬卡線上線下場景齊頭並進，還將助力實體經濟轉型升級。

在線上+線下全場景體系的基礎之上，玖富萬卡賬戶成為一個使用場景多元、服務附加值大的「賬戶通」，將銀聯雲閃付、銀行、商戶與用戶，通過萬卡的科技創新聯繫在一起，共同實現商業價值的最大化，為持續低迷的實體經濟注入新動力。

結語

現金貸的暴利時代結束，場景被寄予厚望，消費分期將進入快速上升通道。在我看來，面對京東白條、螞蟻花唄和銀行系巨頭等強敵，中小消費分期平台突圍難度將越來越大，而線下場景的爭奪則相對緩和，除了裝修、醫美等熱門場景火力全開，細分場景仍大有可為。

因此，玖富萬卡聯姻銀聯搶先布局線下是明智之舉，通過打造線上+線下全生態場景，構建牢不可破的護城河。鑒於「五鑽」商業模型是玖富萬卡連接合作夥伴的加速器，未來其將繼續擴大「朋友圈」，不斷豐富萬卡賬戶的應用場景和功能體系，為用戶提供更加簡單高效、優質便捷的服務體驗，有望成為萬億級消費金融市場的中堅力量。