如何做一個職業的交易員之四交易研究

02-12

開始交易的最初幾年，我所遇到的都是擁有夢想的初學者，他們為自己找到了一個能賺錢的策略而激動不已。隨著交易年齡的增長，實踐讓他們的夢想破滅了，一次又一次的失敗逐漸在消磨著他們的意志。但是有一點是明確的，許多人都告訴我，在交易上傾注了這麼多的感情和時間，花費的心血太大了，這麼多的辛苦應該有回報，無法放棄，如果放棄了，這麼多的投入就沒有回報了。每次我聽到這些都感到無比的辛酸，殊不知交易本身根本不是一個普通的腦力勞動，這是普通腦力勞動（如一般的辦公室工作）所無法比擬的。一般的勞動與時間有關係，勞動的時間越長，收穫也就越大。但交易不同，交易和科學發現有很多的相似。日積月累的探索，往往一無所獲，但偶爾能靈感突現，從而發現一些偉大的定理。但對於大多數的人，都是窮其一生，毫無建樹，只能默默的做個授課的教授。老羅巴切夫花費了一生的時間，沒有能證明平行線的公理，曾經悲壯的寫信勸告自己的兒子不要再從事這項研究了，這是一條死路。但小羅巴切夫卻另闢小經，做了另外一個不同的假設，開創了非歐幾何學。

科學研究的本質是通過紛紜複雜的現象，找到支配其運轉的內在的本質規律。而交易的研究則是通過複雜的股票價格的波動，找到重複現象的發生。但是支配自然運轉的規律是物質本身的屬性所決定的，是恆久的不變的，支配股票運轉的規律是人類的貪婪和慾望的博弈，是變動的。股票研究要複雜的多，根本就無法找到恆久不變的規律，因為所研究的對象是不停變化的。而科學的研究卻能找到一個又一個不變的定理和發現，成而成就一個又一個偉大的科學，所以從這個角度要做一個成功的交易員要比做一個科學家難多了。但是我們在對手盤一文中已經分析過，只要你能找到一個比你愚蠢的對手盤，你可以賺錢了，而不需要一定能找到一個多麼高級的策略。策略本身沒有好壞，只要能賺錢就行了。甚至只能在某個時刻能賺錢就行了。不像科學定理，需要放之四海而皆準。

一般的人是不願意做科學研究的，因為科學研究的門檻太高，需要很多的知識準備。讀書如果沒有讀到博士的級別，根本無法從事入門級的科學研究，更談不上有什麼建樹了。做交易就容易多了，買幾本書，學習一下股票的知識和分析的基本方法，開個賬戶就可以從事股票研究了。更加刺激的是，從事股票研究，見效快，立竿見影。一旦有一個什麼猜想，馬上就可以用這個策略進行交易，如果交易是成功的，立刻有了不錯的利潤，則會感覺自己簡直就是天才。賭徒也是如此，我常常在賭場看到有人拿著紙和筆，研究百家樂下一局是庄還是閑的規律。殊不知道，任何的研究都需要非常長時間的消耗，是一生的事業。如果根本就不做任何的準備，靠在賭場消耗幾個晚上，是根本找不到賺錢的策略的。做科學研究，從中學到博士，知識準備這一項就需要10年左右，加上日常的研究工作，估計還需要另外一個10年。本人以為，做股票的研究沒有3-5年，根本不可能有什麼真正的發現。那些幻想幾個月就能大財的想法，往往是沒有耐心的體現。一個沒有耐心的人，是不可能做好股票交易的。

即使投入3-5年的研究，估計能找到策略的人也不會超過1%。1%算是一個比較高的概率了，做科學研究的人，我估計連1%都不到，並且是用一生的時間來做研究。當然如果一個人做了3-5年，還是沒有找到盈利的策略，我很是懷疑他的智商，是否適合做交易這個行當。做科學研究，日常開銷使用的是國家納稅人的錢，做股票交易開銷的是自己的錢。科學研究做不好，還能混個教授做做，教教課。股票研究做不好，則生活窮困潦倒，需要找個其他的工作來養家糊口。我這些年所交往的專門從事股票交易的同事，窮困潦倒的人太多了，每個人都有一個辛酸的故事。給我印象比較深刻的是，我的一個同事，離開公司半年了，突然有一天回來做交易了，告訴我他打了半年的工，積攢夠了能夠安心做股票的錢，可惜的是他在公司做了2年，最終還是傷心的離開了。

科學研究如果方法不對路，進展也是緩慢的。伽利略以前，在亞里士多德的錯誤思想指導下，物理學的研究進展是緩慢的，甚至得出的結論是錯誤的。股票的研究也是如此，需要一個正確的指導思想。可惜股票的規律是永遠是人之間的利益博弈，不能像科學研究一樣能夠相互的協同工作。一個人研究的科研成果和數據，發表到雜誌上，別的同行就可以參照這些數據，甚至依據這些數據做同樣的實驗，從而少走彎路，節約了很多的時間。出於利益的考慮，成功的交易員並不樂意把研究的結論發表出來，一直到這個策略失效才肯公開，就像牛頓直到晚年才肯公開對於光學的研究成果一樣。目前能夠公開到市場的策略，大多數是有關圖形分析和交易心理的描述。這些所謂的研究成果，我很是懷疑它的真實性。多數是不成功的交易員寫出來一些似是而非的結論，把書賣給初學者，賺些稿費而已。更為常見的是，很多交易員並不能意識到自己的交易員策略不行，總是想像自己是可以的，即使虧了很多錢，還是幻想經過這次的修正就可以有效。這種人如果把想法共享出來，更是誤人子弟。本人這麼多年，沒有在書店裡面找到任何一本書能指導我們做股票研究，只能找到一些介紹股票知識的書。

總之股票研究和科學研究一樣，需要持之以恆的長久磨練，細緻而耐心的驗證，正確的研究思路，突發奇想的智慧。