智能投顧的25種商業模式和5大共同特點

導讀：隨著智能投顧創業的增加，服務的差異化已經成為一項必然選擇。那麼，怎麼才能做到服務差異化？最好的方法當然是對用戶的需求進行調研，然後按需服務。除此之外，多了解一下現有同類創業的模式，也是尋求差異化競爭的好路徑。

　　智能投顧今年可謂火爆全球。一月底，加拿大的智能投顧創業公司Wealthsimple 宣布進軍美國，成為美國市場的第一家外國智投企業；上個周五，日本的8 Securities公司推出了一項新的智能投顧服務Chloe——這是全球第一個以日本市場ETF基金建立投資組合的智投項目。據了解，Chloe會每天都跟蹤和優化投資者的投資組合，而且因為使用了機器學習，Chloe會隨著時間的推移，越來越能精確預測客戶的投資目標。

　　我們今天就是要給大家簡單介紹一下目前國外最火的20多家智能投顧公司，以供參考。

1 Acorns

　　Acorns是一個只提供APP服務的智能投顧。按照他的說法，在他這裡進行智能投資只需要3步。第一，輸入你的個人信息，提供你的銀行賬戶；第二，你自己不用管，Acorns會自動掃描你的賬戶，把你的零錢用於投資；第三步，你就可以看著自己的零錢賺錢了。

2 Asset Builder

　　Asset Builder是一項適合長期投資者的智能投顧服務，他使用均值方差理論來創建投資組合，更能夠抵禦熊市的風險。

3 Betterment

　　Betterment是我們熟知的智能投顧鼻祖之一。依據現代投資組合理論（風險最小化的同時收益最大化），他們的程序自動將投資者的資金歸於相應的投資組合。最近他們也引入了人工投顧，以提供更為多樣化的服務。

4 Blooom

　　這家公司專註於定額退休金計劃資金管理。Blooom既有人工理財諮詢也有自動理財服務，覆蓋面比較廣泛，其收費體系也有多個層級。他們在網站上自稱擁有30年以上的資產管理經驗。

5 嘉信理財 Intelligent Portfolios

　　嘉信理財的Intelligent Portfolios以超過50隻ETF為基礎，自動構建投資組合。這些ETF基金主要是嘉信自己的投資產品，但也有第三方的產品。機器在構建組合時會優先選擇費率低的ETF。此外，Intelligent Portfolios還有自己的技術平台和自主清算服務。Intelligent Portfolios有投資門檻，最低為5000美元。

6 Ellevest

　　顧名思義，Ellevest是專門針對女性的智能投顧服務。據說因為女性的收入曲線，生命長度等與男性不同，所以需要專門的投顧服務。該網站號稱可以彌補女性在投資上的特有缺陷。另外該網站投資門檻低（0門檻），收費也低。

7 E*Trade Adaptive Portfolio

　　股票經紀公司E-Trade去年6月推出了智能投顧Adaptive Portfolio。他們智能投顧的最大特色是：別家很多智投只能投ETF，他們家的則不僅可以投ETF，還可以投資ETF與主動型基金的組合。E*Trade每天比較客戶投資組合配置與目標配置之間的偏移參數，在必要時調整配置。

8 Fidelity Go

　　2016年有3個Go，阿爾法Go，Pokemon Go，還有Fidelity Go。Fidelity Go是富達於去年8月推出的吸引年輕一代的智能投顧服務，投資門檻只需要5000美金，而且費用低。Fidelity Go有一個人工服務團隊，會根據對用戶的問卷調查結果提供相關投資建議，但是這些建議不是強制性的，投資者可以自行決定。另外，Fidelity Go不提供投資損失避稅服務。

9 Financial Engines

　　Financial Engines專註於為企業僱員提供綜合的投資建議和資金管理服務。他們也是自動投資和人工投顧相結合。

10 Financial Guard

　　Financial Guard的主要特點是收取固定的服務費用而不是按照資產規模比例收費，因為他主要是為用戶做投資的評估。另外，他也不用機器為客戶調整投資組合，而是讓客戶自己調整。

11 Future Adviser

　　貝萊德收購的一家智能投顧，依據現代投資理論進行直接的投資管理。

12 Hedgeable

　　Hedgeable顧名思義，提供的是更具有風險對沖性質的投資組合，因此他們也宣稱自己適合那些更加成熟的投資客，可以讓你雖然只有一塊錢，但也能享受百萬富翁的投資感覺。他們投資的標的不僅包括傳統的ETF，還有私募股權，比特幣，房地產以及大宗商品等另類投資品種。

13 LearnVest

　　最早這家網站主要是針對女性群體，不過現在他們更換了策略。他們可以利用同步功能，把投資者的多個賬戶信息綜合起來，然後為投資者提供分析服務。此外就像名字中帶有learn（學習），這家網站也提供投資者服務。

14 MarketRiders

　　MarketRiders主要針對的是45歲以上的中老年客戶。他們聲稱希望這些客戶不必要受到華爾街的掌控（也就是不需要被收取太高的投資諮詢費用），自己制定投資決策。他們也主要是依據現代投資組合理論提供決策。

15 Merrill Edge Guided Investing

　　美林推出的智能投顧平台，大平台+智能投顧的代表。

16 Motif Horizon

　　這家網站允許用戶投資一籃子股票，而根據主題確定的這一籃子股票就叫做「motif」。這些股票組合完全是可以個性定製，隨意加減的，在收費上最大的賣點是不收傭金，不收諮詢費。

17 Personal Capital

　　Personal Capital主要針對較為富裕的流動資產在2.5萬至百萬美元的人群。該網站為用戶提供資產賬戶追蹤，也提供人工投顧服務。

18 Rebalance IRA

　　MarketRiders的一項附屬服務，同樣專註於45至65歲之間人群的投資管理。他們對投資者的資產門檻要求較高（10萬美元），同時也提供專家級別的顧問服務。

19 SigFig

　　SigFig是一個比較純粹的智能投顧網站。他利用演算法為投資者提供投資組合配置，此外，他還利用機器來自動根據市場波動調整用戶的投資組合，用戶賺得的分紅也會被機器自動再投資。他還會為用戶考慮避稅的問題。起投資金2000美元，10000美金內免年費。

20 Stash

　　Stash 為投資者提供定製的ETF投資組合，這些投資組合包括各種主題，比如社交媒體概念，綠色科技概念，甚至還有巴菲特概念。該服務 5美元起投，月費低至1美元，而且前三個月免費。

21 TD Ameritrade Essential Portfolios

　　這是在線券商TD Ameritrade 推出的智能投顧服務，提供自動的投資組合調整以及分配。5000美元起投，服務費為0.3%。

22 TradeKing Advisers

　　TradeKing Advisers可接入各種投資賬戶，而且門檻低，500美元起就可以享受他們的服務。無傭金或者交易費，只收取0.25%的年費。

23 Vanguard Personal Adviser Services

　　老牌資管Vanguard 使用了最新的智能投顧為客戶提供服務，這些服務的特點是人機結合。起投門檻比較高（5萬美元），但是費用也能做到比較低的水平（0.3%）。

24 Wealthfront

　　Wealthfront是另外一家比較知名的智能投顧，他的收費在業內算是最低的之一，另外他也為客戶提供避稅策略。

25 WiseBanyan

　　WiseBanyan自稱是「世界上第一個免費財務顧問」，他不收取任何的賬戶管理費或者交易費用，也沒有投資門檻限制。他只對投資策略和選擇性服務收取費用。

小結：

　　雖然本文到此已經很長，但還是要做一個小結。通過以上這20多家智能投顧公司的分析，我們可以看到如下幾個特點：

　　1、傳統金融公司和創業企業都在深入智能投顧。

　　2、傳統公司更注意人機結合，在提供機器服務的同時輔助人工服務（因為他們本身就具有人工服務的優勢）。從技術和演算法入手的創業公司也開始關注人機結合這一問題。

　　3、傳統公司的投資門檻更高，創業公司的投資門檻相對更低。顯然創業企業希望在客戶群體上實現差異化。

　　4、一些針對女性或者中老年的智能投顧體現了服務對象的差異化。

　　5、智能投顧公司都在努力豐富投資品種和對象。除了ETF，他們還在探索其他標準或非標準的金融產品。

　　還有什麼特點被您發現了，不妨也說說您的感受？

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