走向消亡的日本顯示面板產業 | 寧南山

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在過去的十幾年，日本顯示面板企業一家接著一家的倒下，或者從顯示面板產業退出。我們拭目以待JDI什麼時候倒下，日本徹底從顯示面板產業退出，那一天或許不會太遠。

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就單個物體來說，顯示面板是人類每天眼睛看的時間最長的物體。

回憶一下，你今天花了多長時間看手機？花了多長時間盯著電腦屏幕？一個辦公室的白領，白天上班八小時，下班時間兩小時看手機是很正常的，一天就有10個小時花在這上面了。比你看老婆孩子的時間還長。

眾所周知，缺芯少屏一直是中國電子信息產業面臨的兩大核心問題，可見屏幕的重要性。

顯示面板這個產業規模巨大，以至於液晶面板曾經長時期是我國進口的第三大工業品，僅次於集成電路和汽車。當然現在隨著我國顯示面板企業的崛起，液晶面板進口已經逐漸下降，不再是進口前三位的工業品。

顯示面板產業在誕生的幾十年里，經歷了巨大的變化。還記得上個世紀八九十年代的電視嗎？那個時候都是CRT顯示器，其核心部件，就是CRT彩色顯像管，我國有一家著名的公司，河南安彩公司就生產CRT彩色顯像管上面的玻璃殼，在20世紀末期21世紀初期，河南安彩可以說是如日中天，在中國彩電行業響噹噹的巨頭供應商，是中國首批通過自主研發，打破日本技術壟斷的優秀企業，是當時中國走向世界的16家企業之一。

2001年，安彩實現了銷售收入60億元、利稅7億元、資產80億元，年產玻殼3000萬個，成為當時世界上最大的CRT彩色玻殼生產商之一。對比下2001年，中國家電巨頭海爾的銷售額為141億，格力剛剛破百億。

安彩作為一家供應商竟然可以做到這麼大的規模，安彩雖然在河南，集團裡面一個小小的科長在那個年代就可以月入過萬，我當時看到這個數字，驚嘆技術帶來的驚人利潤，也看到了中國的技術進步一定會帶來國民收入的提高。

很可惜安彩誤判了世界顯示行業發展的趨勢，2000年左右，電視顯示技術的革命已在國際上爆發。在顯示技術上，在由CRT向液晶、等離子為代表的平板顯示技術轉移。

安彩並不是沒有看到這點，2002年，安彩集團董事長李留恩去美國考察，就判斷未來幾年內，數字等離子、高清液晶電視等新一代產品必將成為市場的主導。但當有人建議「開始研製該系列產品」時，卻被否決，原因是什麼呢？李留恩認為，CRT電視雖然萎縮，但放眼中國農村和全球眾多不發達國家，還有很大的空間。他認為CRT電視至少還有10年的市場。

2003年，安彩集團成功將康寧6億美元的開價砍到5000萬美元，把康寧9條生產線盡數拿下，使安彩榮升全球彩電玻殼老大的地位。

6億美元砍到5000萬美元，似乎安彩是撿到了一個巨大的便宜，這後面卻蘊藏著巨大的危機。

之後康寧和安彩的命運發生了轉折，僅僅2年之後，到了2005年，轉型成功的美國康寧成為世界最大的液晶顯示器(TET-LCD)用玻璃生產商，實現利潤5.85億美元，而同一年，CRT顯像管玻殼降價幅度卻高達35.4%，安彩和整個中國彩管業都陷入虧損，虧損額達1.8億元，2006年更巨虧18.5億元。安彩工廠幾乎全面停產，在僅僅短短的三年時間裡，這家叱吒風雲的企業就走向了徹底衰敗，逐漸淡出了中國電子信息產業。

從安彩的故事可以看出什麼？面對著新技術，老技術唯一的優勢就是成本，然而世界市場技術革命的速度在越來越快，這意味著新技術可以迅速的通過大規模量產降低成本，迅速的擠壓老技術的市場空間，所以一旦新技術出現，必須以最快的速度緊追，否則會給公司帶來滅亡的命運，無情的市場哪裡還會給你十年的時間？

世界進入液晶面板時代之後，日本是最初的王者，事實上，早在1973年，夏普就在計算器上率先使用液晶顯示屏，這個小小的東西讓日本計算器在全世界大賺特賺，1988年，夏普推出了世界第一台14英寸液晶顯示器，這讓日本幾乎壟斷了世界液晶面板產業，在1990年-1994年，日本在全球液晶面板產業的份額佔比高達90%-94%以上，其他主要是美國生產。

日本很快遇到了第一個強力挑戰者，就是韓國，韓國三星和LG兩大公司都在1995年實現了液晶面板的大規模量產。當然，實際上三星和LG都在1990年以前就開始了對液晶面板的研發和試生產，例如LG集團1987年就開始了對液晶面板業務的投入，三星的液晶面板業務從1990年開始就從來沒有盈利過，但是韓國人一直在堅持投入研發和工藝改進，1995年兩個公司的二代線投產，成為了韓國規模化生產液晶面板的標誌。

隨著韓國實行集中國家力量進行超強投入進行創新的策略，韓國液晶面板逐漸實現了對日本的趕超。當年韓國人進入這一領域，是因為發現液晶面板的技術結構和存儲晶元非常類似，不惜投入巨資長期虧損也要進入這兩個戰略產業。

到1999年，韓國在總體市場份額上就實現了對日本的超越，同時韓國人的技術處於中高端水平，這一年，韓國面板三巨頭日子都過的不錯，國際電子產業巨頭紛紛開始於韓國人合作，5月份，LG的液晶面板業務，獲得飛利浦16億美元的投資。

7月，三星液晶面板業務獲得蘋果1億美元的投資。

10月，三星接到戴爾電腦價值85億美元的訂單。

11月，現代集團與3家美國筆記本電腦製造商——IBM、康柏和Gateway，簽訂了5年80億美元的供貨合同。

1999年，三星在全球液晶平板市場佔據了18.8%的份額，名列第一；LG達到16.2%，名列第二；這兩家韓國企業的市場佔有率，都超過了原來的行業霸主——日本夏普。

到今天，韓國三星和LG在顯示面板領域，無論是技術，市場份額，還是銷售收入，凈利潤方面都是世界第一，全面超過日本，徹底壓垮了夏普，NEC，東芝，JDI等。

今天韓國顯示面板產業的份額和收入已經是日本的4倍以上，論利潤日本顯示面板產業總體是虧損的，而韓國不管是三星還是LG凈利潤都相當驚人，雙方已經完全不在一個等級了。

同樣的是在內存晶元產業，今天三星和海力士壟斷了全球50%-70%的市場，不管是份額，技術還是凈利潤都是世界第一，遠遠超過日本，日本唯一的DRAM內存（也就是手機裡面的1G，2G…..內存）廠家爾必達已經在2012年被美國美光收購；日本唯一的NAND Flash廠家東芝因為財務困難，目前正在尋求被收購。

從韓國人用20年時間徹底在顯示面板和內存晶元兩個大型領域，從對日本絕對劣勢到成功翻盤並且現在取得絕對優勢地位，說明了韓國過去二十年產業政策的成功。說句題外話，1995年韓國的人均GDP還只有日本的29.2%，而到2016年，韓國已經是日本的70%了，這個比例增長了一倍還多。

除了韓國以外，日本還迎來了台灣和中國兩個挑戰者，台灣是在1998年開始大規模進入液晶面板產業，實際上，台灣也早在八十年代末，就以台灣工研院牽頭開始了液晶面板的自主研發，同時引進了日本企業在台灣設廠培養產業人才，為什麼1998年成為台灣液晶面板產業的爆發年份？

因為日本企業在韓國企業的強力競爭下，不僅逐漸丟失了當時佔據領導地位的歐美品牌的訂單，而且甚至開始丟失了台灣電子品牌的訂單，當時台灣的電子品牌工業非常強大，還記得當年的台灣的筆記本雙A嗎？Asus（華碩）和Acer（宏碁），就連台灣電子品牌也開始把訂單轉向韓國企業。

日本公司處於對抗韓國的需要，開始對台灣面板企業進行技術授權，扶植台灣液晶面板企業，同時自己可以獲取技術授權費用，以及更容易對產能進行調節，這一年有六家台灣企業獲得日本企業技術授權，台灣的液晶面板產業開始迅速發展，以至於後來形成了面板五虎：友達光電、中華映管、廣輝電子、奇美電子、瀚宇彩晶。

但是不管是日本，韓國還是台灣，真正的挑戰者是中國。事實上，中國的液晶面板生產技術也來自韓國，2002年，中國京東方（北京東方顯示集團）以3.8億美元的價格收購了韓國現代電子的液晶業務，同時在北京亦庄投資12億美元建設了一條5代線，於2005年5月量產，結束了中國自主生產液晶顯示屏零時代。

2005年這一天比韓國三星和LG真正大規模投產液晶面板產線投產晚了十年。但是中國發展很快，很快成為全球主要競爭者，這加速了日本面板產業的衰落。

在上有韓國，下有中國和台灣的夾擊之下，日本液晶面板產業漸漸走向毀滅。當然，台灣也漸漸在走向衰落，一個典型是當年的面板五虎，廣輝電子已經併入友達光電，奇美電子被整合進鴻海集團旗下的群創。五條虎變成了三條。

另外五虎之一的瀚宇彩晶現在規模很小了，2017年上半年營收僅僅110億新台幣不到，其中第二季收入為47.1億新台幣，比第一季的62.24億元大幅減少約24%。

回到日本，最近十年日本的顯示面板產業是如何走向萎縮的，2004年三洋和精工愛普生合資進入液晶面板產業，2006年三洋電機轉讓股份給愛普生，退出了該行業。而愛普生在2012年退出了液晶面板製造。

日本NEC在2009年關閉了其鹿兒島液晶面板工廠，2011年將旗下生產中小液晶面板的公司股份70%出售給了中國深圳天馬集團，退出液晶面板製造。

2011年12月27日，索尼和三星達成協議，三星支付約10800億韓元(9.35億美元)現金收購索尼擁有的全部S-LCD公司（索尼和三星合資的液晶面板公司）50%股份。通過收購，三星將全資擁有S-LCD公司，索尼也退出了液晶面板製造。

記住，從2011年開始，索尼液晶電視所有的面板都是買別人的。

三菱電機也在2014年退出了液晶面板製造。夏普由於2008年巨資投入等離子技術，犯了方向錯誤，加上太陽能業務的拖累，漸漸走向衰落，2016年被鴻海集團收購。而鴻海已經決定把工廠設在中國廣州，向中國搞技術和製造業轉移。

剩下的日本企業，2012年4月東芝、索尼、日立將旗下液晶面板製造設備相關事業整合成立日本顯示公司（JDI），同時東芝2012年退出液晶顯示業務，日立2016年退出液晶顯示業務。和這三家一起成立JDI的還有日本INCJ（產業革新機構）這是一家日本官方背景的投資基金，理解成中國的政府產業大基金就好了。

於是Japan Display 成了日本顯示行業唯一一家還在大規模生產的企業。

JDI在手機用的液晶面板方面，處於高端地位，當年中國公司發布新的旗艦手機，絕對會說我的屏幕是買日本JDI的，以彰顯自己的品質和高端。

例如2014年的鎚子和小米發布會，大家去看看就知道了，說起用了JDI的屏幕滿滿的自豪感啊。

但是實際上，JDI成立之後的經營一直不好，2014年4月—2015年3月年度，2015年4月—2016年3月，2016年4月—2017年3月連續三個年度虧損。

2016年11月，在JDI公布的2016財年半年度財報中，JDI繼續虧損，且宣布計劃裁員4700人，相當於員工總數的30%。

為什麼出現這樣的結果呢？因為日本JDI的液晶面板技術是處於高端，高端領域和三星是主要競爭對手，爭奪高端智能手機面板的訂單，由於三星搶先推出了OLED面板，在技術上領先了一代，2016年整個市場主流高端安卓智能手機都轉向了OLED，三星實現了對OLED手機面板的近乎壟斷，而受衝擊最大的就是出於高端液晶面板的JDI。

另外，JDI高度依賴蘋果，佔了JDI銷售收入一半的蘋果手機在2016年銷售乏力，因此JDI去年不僅巨虧，而且裁掉了30%的員工，4700人失去了工作。

不僅是安卓智能手機，作為JDI的支柱的蘋果手機也在2016年宣布將於2017年秋天發布的下一代蘋果手機iphone 8採用OLED面板。這個時候的蘋果其實還是對JDI本來有期待的，如果JDI能夠在2017年實現量產並且提供OLED屏幕，相信蘋果會繼續合作，然而後面的事實證明，JDI太慢了，不可能在2017年實現OLED技術量產，讓蘋果徹底的對JDI死了心，選擇三星作為Iphone 8屏幕的唯一供應商。

JDI在內憂外患的情況下，竟然還在2016年底發布新聞說要在12月底啟用位於石川縣的白石工廠，理由因為來自華為和OPPO的液晶面板廠家訂單增多。

其實這個工廠本來6月底就應該啟用的，JDI因為擔心一啟用財務上就要開始計算工廠折舊，因此遲遲不啟用，而2016年華為，OPPO，VIVO等中國一線廠家高端智能手機都在全面轉向OLED屏幕，為什麼JDI突然又宣布啟用了這個工廠呢？原因是2016年第四季度中國手機品牌對JDI的訂單增加了，但這是因為OLED屏幕缺貨，這是無奈的選擇，也是不可持續的。

JDI似乎並沒有意識到自己的危機有多麼嚴重。

到了2017年4月，Digitimes的消息，蘋果已經向三星OLED屏幕下了兩年的訂單，價值高達90億美元，蘋果徹底在下一代手機iphone 8時代拋棄了JDI，三星成為蘋果手機OLED屏幕的唯一供應商。

而一旦iphone 8在2017年秋天上市，上一代的iphone 7手機銷量將會大幅下滑，JDI將逐漸淡出蘋果的供應鏈，這對高度依賴蘋果（50%-60%的營收來自蘋果）的JDI來說，將是斷崖式的下跌。

事實上，蘋果為了避免三星一家獨大，根據韓國經濟日報2017年7月28日的報道，蘋果決定向 LG Display 的智能手機 OLED 面板生產線投資約 27 億美元，這筆投資將作為 LG Display 公司 OLED 面板訂單的預付款。預計從 2019 年起，蘋果每個月都可從 LG Display 獲得 4.5 萬塊 6.5 代 OLED 面板。也就是蘋果在扶植LG當第二供應商。

目前三星是市面上唯一真正大規模量產了手機OLED面板的公司，從蘋果投資LG而不是JDI來看，可以看出蘋果對JDI技術突破的失望和悲觀，而對LG更有信心，畢竟LG在電視用的大屏幕OLED面板上份額是全球第一。

事實上，蘋果對自己選擇的供應商，都會下巨資進行投資，例如JDI為2016年上市的iphone 7新建的液晶面板工廠，就獲得了蘋果2000億日元的投資。

由於喪失了Iphone 8的訂單，主要高端手機品牌也全面轉向OLED，2017年8月，JDI宣布，在上一年度裁員30%的基礎上，繼續裁員超過3500-4000人，占員工人數超過30%，等於共計裁員50%左右。

那麼問題來了，JDI應該儘快投資上OLED啊，可惜一缺技術，二缺資金首先是技術，JDI本身的強項是液晶面板，JDI也確實在液晶面板技術上處於一流水平，這也是蘋果iphone 7以及之前的型號都用JDI的屏幕的原因。

但是在OLED時代，JDI就沒有技術優勢了，量產進度落後韓國和中國。

日本目前只有兩家面板廠家，JDI和JOLED，JOLED是統合Sony、Panasonic OLED面板事業，並接受INCJ及JDI入股於2015年1月15日正式上路的OLED面板公司，現在INCJ持有JOLED 75%的股權，JDI、Sony、Panasonic 別離持有 15%、5%、5%股權。

JOLED主要是從事OLED的研發，但是現在還沒有實現量產，而JDI是日本目前唯一的大規模液晶面板製造廠家（不算夏普）。

所以JDI為了儘快完成OLED技術研發和量產，試圖併購JOLED集中力量對抗中韓，JDI於2016年12月21日宣告，將從日本官民基金工業改造組織（INCJ）手中收買有些JOLED股權，將JOLED持股進步至 51%，納為旗下子公司行列。

然而2017年6月的新聞，JDI宣布簽訂股權收購的日期從2017年6月下旬延後1年至2018年6月下旬，完成收購的時間從原先規劃的2017年12月下旬變更為「未定」。

也就是說，等JDI完成收購JOLED，完整的獲取OLED技術，這個時間要到2019年了。即使是2017年現在，韓國人的OLED已經量產三年以上了，中國京東方的OLED也在2017年量產，JDI還在等2年後的2019年，日本公司太慢了，無法跟上時代的競爭要求。

更重要的是，JDI的領導層似乎並沒有太強的危機意識，在公司連續虧損，2016年和2017連續兩次裁員30%的危急關頭，2017年8月22日JDI宣布了這樣一件事情，將考慮對外提供智能手機用 OLED 面板的技術授權，計劃在 2019 年中期確立 OLED 面板量產技術後，於 2020 年下半年或 2021 年開始從事授權事業。

JDI會長兼 CEO 東入來信博自信滿滿指出，「藉由 JDI 優異的面板驅動技術，相信新型 OLED 技術將能夠充分和對手打出差異性。」

即使JDI在2019年如期完成OLED量產，距離中國已經落後了2年，距離韓國三星落後了4年以上。這相當於競爭對手都發布iphone 8了，你還在發布兩年前的iphone 6。

更要命的是，JDI的會長居然說要在2021年才開始對外授權，這充分表現了日本人對自己技術的盲目自信和行動遲緩，到2021年，你的OLED技術授權給誰呢？

三星技術最強，肯定不會買你的，到那時候連中國的一線廠家量產都已經四年了，為什麼要買你幾年前的技術？明明OLED量產進度已經落後中國和韓國了，JDI憑什麼那麼自信現在研發的技術到2021年再授權出去還會有人買？前景真的不樂觀。

另外一個是資金問題，投資OLED工廠投資是以10億美元為單位，例如京東方在四川成都投資的第六代OLED工廠，2017年投產，金額為465億元人民幣，超過60億美元。京東方在四川綿陽投資的第六代OLED工廠，將於2019年投產，金額也是465億元人民幣，超過60億美元。三星，LG投資OLED面板產線莫不是以10億美元為單位。

這麼大規模的投資，JDI自身的資金根本無力承擔，大股東產業革新機構INCJ 在2016年底號稱要給JDI 750億日元(約合6.35億美元)資金支持，實際最後只有500億日元（4.25億美元）這只是杯水車薪，根本不可能支撐OLED工廠的建設。

目前日本政府缺乏舉國扶持JDI的決心和意志，憑藉JDI自身的資金力量短期內無法大規模量產OLED。

總之日本面板產業目前是內憂外患，技術進度緩慢，建廠資金問題至今無法解決。按照現在的進度，即使在2019年完成了量產，由於建廠資金問題至今沒有解決，到時候的量產規模也一定比不上中韓，無法攤薄成本，在競爭中還是處於劣勢。

另外一個問題是，2017年9月之後蘋果的產能將大規模轉向Iphone8，到時候給JDI的液晶面板訂單會進一步下降，JDI能不能撐到2019年是個未知數，2016年和2017年連續兩年裁員30%，這意味著JDI在兩年內減少了50%的員工以求得生存。

在2016年3月JDI在全球還有1.57萬名員工，到2017年3月實際只剩下了1.3萬人左右，今年的裁員完成後，預計全球只會剩下9000名員工。

當然JDI也算是日本工業的良心企業，2016年和2017年裁員的7000人之中，日本本土員工只有900人左右，其他裁掉的6000多人都是JDI的海外員工，JDI也在努力保日本本土的就業。今年的裁員計劃執行完的話，JDI在日本本土的員工數量將從2016年3月的5702人下降到4800人左右。

根據日本工業新聞2017年8月8日的報道，由於JDI預估2017-2018年財季虧損將達到創紀錄的2000億日元（大約120億人民幣），遠遠超過上一年度的316億日元，JDI在INCJ不會繼續進行資金援助的情況下，除了裁員30%的這個措施外，已經在尋求出售股份，中國面板廠天馬微電子已向JDI提出出資提案，而京東方（BOE），華星光電（CSOT）據悉也已和JDI進行接觸。天馬微電子等中企據悉是向JDI提案，考慮收購日本官民基金「產業革新機構（INCJ）」所持有的JDI 35％股權。

另外，JDI也開始和日本國內外企業，投資基金摸索進行資本業務合作的可行性，並將在2018年決定合作對象。

也就是說，JDI已經走上了和夏普，東芝一樣的出售不歸路，又一家日本企業在走向滅亡，然而JDI對日本的意義是，這是日本顯示面板產業最後的希望。JDI一旦破產，剩下的JOLED無力支撐日本的顯示面板產業，JOLED的技術還在研發階段，從來沒有規模化向市場供應面板，員工只有230人左右，大多是技術人員，註冊資本只有81億日元，也就是5億人民幣。

一旦擁有廠房，土地，製造工藝和製造能力的JDI破產，JOLED失去了聯合對象，日本顯示面板產業基本就徹底沒落了。

事實上，日本顯示面板製造企業現在只剩下JDI，已經讓日本吞下了不少苦果。

由於JDI基本只能提供中小尺寸的面板，也就是給智能手機，平板電腦使用，基本沒有涉及大尺寸面板製造。導致現在所有日系液晶電視廠家都要買韓國，台灣和中國大陸的屏幕。

例如國內網友一直說索尼大法好啊，液晶電視的成本60%來自屏幕，索尼電視目前是日本第一大電視品牌廠家，它的屏幕來自哪裡呢？根據IHS的數據，2016年索尼液晶電視29%來自LG，27%來自三星，27%來自友達，15%來自京東方。沒錯，索尼電視居然有15%用的是京東方的屏幕。

2013年索尼推出的4k電視，用的就是台灣友達的屏幕。OLED電視更是基本用LG的屏幕。松下也一樣，屏幕基本來自兩家，韓國LG和台灣友達。

可能網友還記得王思聰微博裡面發的索尼Z9D 100英寸液晶電視，JDI根本沒有100英寸液晶面板出貨，所以索尼用的不是韓國屏幕就是台灣屏幕，應該是LG或者是台灣群創的面板。

日本喪失了大尺寸面板製造能力，直接給日本品牌企業帶來了巨大負面影響，以索尼電視為例，2014年的時候還是全球第三大電視品牌，2015年其出貨量大跌19.3%，2016年的出貨量下滑幅度雖然大幅收窄但依然有3.7%，短短兩年時間就被中國電視品牌海信和TCL超越，2016年其出貨量只有1170萬，下降到了世界第五位。

而2016年排名第一的電視品牌是誰呢？是顯示面板技術全球領先的三星，賣了4790萬台，幾乎是索尼的4.5倍。

在過去的十幾年，日本顯示面板企業一家接著一家的倒下，或者從顯示面板產業退出。我們拭目以待JDI什麼時候倒下，日本徹底從顯示面板產業退出，那一天或許不會太遠。

題外話：2016年京東方顯示面板收入688億人民幣，JDI 2016-2017年營業收入為8844億日元，大約530.6億人民幣。

今年（2017年4月-2018年3月）JDI 預計銷售額預計進一步下降15-25%，也就是下降到大約425億人民幣左右，預計虧損2000億日元（120億人民幣）

而京東方呢？2017年上半年營收446億元人民幣，較去年同比增長68.65%，歸屬於上市公司股東的凈利潤為43億元，增長九倍。京東方今年的銷售收入預計將是JDI的兩倍。

背景簡介：本文作者為知乎大V寧南山。文章於2017年9月3日發表於作者的微信公眾號 寧南山（https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI0Mjc2NDc2OQ==&mid=2247483997&idx=1&sn=ae2d704ccc0c995b89b4a7d1f7e986ab），風雲之聲獲授權轉載。責任編輯：孫遠

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