EOS眾籌套利的可行性分析

注意：這篇文章並不是給外行人看的，外行人直接跳到最後看結論就行。我盡量用最簡單的話去說，試圖讓每個人都聽懂，如果一定要在專業性上抬杠的話，旁邊小黑屋，謝謝。。。

最近一直有朋友和我說EOS是一個牛到不行的區塊鏈，理論上可以代替以太坊，成為一個新的平台。然而，從我聽說EOS開始，就一直關注它的價格走勢，它的走勢是這樣的：

這麼長時間了，最低價格9塊多，最高價格14塊多，說好的百倍利潤、說好的從此走向人生巔峰呢？

而與此同時，號稱完敗的ETH，走勢是這樣的：

漲了2倍有餘啊！！這和想像中的劇本不一樣啊！

我的第一反應是：這可能是我天生的「投資有毒」體質吧。

不過，在經過仔細分析之後，我仍然認為EOS是最有潛力的投資標的，暫時沒有之一。

EOS之所以走勢平平，問題就在於它的眾籌機制。這裡簡單說一下，EOS的眾籌（股民可以理解為新股發行）分為兩個階段，目前的階段是每過23小時放出200萬個EOS代幣，持續350個周期。也就是說，眾籌的過程要將近一年，這一年裡每天都會新增加200萬個EOS代幣。炒股的朋友可以這麼理解，如果每天都有幾十隻新股發行，股市的行情能好嗎？說通俗一點，超量供應的東西，價格會高嗎？不會的，這就是EOS走勢低迷的原因。而EOS的眾籌將在9個月後停止，到那時才是真正的投資機會。

反觀以太坊，不可否認這是一個偉大的平台，無數將來可能改變我們每個人生活的黑科技很可能現在正在以太坊里萌芽。但以太坊也有致命缺點，最重要的兩個缺點當屬「交易慢」和「易受攻擊」。

先從交易速度來說，目前的以太坊網路全球交易速度大概是每秒鐘10次。可能大家對於這個速度沒有什麼概念，這麼說吧，目前銀行的信用卡網路支持每秒2萬筆交易，金融市場網路支持每秒10萬筆交易。當大家都集中在一起交易的時候，顯然以太坊每秒10次的交易量是遠遠不夠的，想要在擁擠時成功交易，就要多花錢，以獲得優先交易的地位（相當於競拍交易席位）。6月底7月初，ETH一波暴跌（下跌近70%）就是由於交易擁堵導致投資者對ETH失去信心。而EOS徹底解決了這一問題，怎麼解決的就不用管了，據說速度能到每秒100萬筆，解決全球交易不成問題。

ETH的另一大缺點就是易受攻擊，而且是全球範圍大規模攻擊。這裡可能會涉及到很多專業術語，我就不多解釋了。而EOS下，攻擊者只能在被隔離的狀態下小範圍攻擊，對這個交易網路不會構成影響。

說了這麼多廢話，其實只想說明一點，EOS是有投資價值的。確定投資EOS之後，回到老生常談的兩個問題，什麼時候投、什麼時候退出？

我抓取了眾籌以來的所有數據並進行了數據分析，這裡把圖貼出來。

從這裡可以看出，整體來說，隨著EOS眾籌熱度下降，參投人數、眾籌價格和參投量都呈降低趨勢。眾籌價格越低，相當於買入價越低，也就越有優勢。如果沒有特殊時間發生，根據波動率微笑曲線，最低點應該在11月左右。

而放到二級市場的套利機會，是這樣的。

（請允許我先吐一口血，這裡沒有現成統計數據，都是手工輸入的）

可以看到，EOS經常會出現巨大的套利機會，例如7月29日，有50%的套利空間，8月4日有34%的套利空間，而最近的一個眾籌周期8月14日，有41%的套利空間。從圖中可以看到，EOS在二級市場的走勢相對平穩（其實不平穩，這個走勢很可能符合AR(23)模型，這不是本文重點，就不進行擬合了），而一級市場由於定價公式的固定，其價格很大程度上取決於參投量。這又回到前面的結論，即我們只需要關注一個變數，參投量。

綜上所述，就短期來看，EOS套利是完全可行的，且利潤可能非常高。投資者只需要注意參投量的變化，根據我的判斷，最佳投資時間應該出現在10、11、12三個月之間。

什麼時候投資這個問題搞定了，現在問題是什麼時候退出？基於前面大篇幅對於EOS的分析，我並不打算給出退出時間，因為，現在的EOS就是1999年的阿里巴巴，投資兩年也是賺，投資二十年也是賺，具體潛力有多大，不敢想像。

至於要不要把手頭的ETH全部換成EOS，我的判斷是，ETH相當於人民幣現金，EOS相當於支付寶。誠然，支付寶比人民幣強大太多，而且完美解決了零錢、洗錢和假幣的問題，但可預見的未來，支付寶的體量和人民幣現金還是不能比的。所以，ETH和EOS同時投資是沒有問題的，要不要換，那是仁者見仁智者見智了。

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