P2P 車貸的細分市場有多大？前景如何？
P2P抵押類貸款可以獲取更多類型的客戶對於信用記錄良好的客戶，可以走純信用無抵押授信，不過額度相對較底；對於信用記錄不夠良好，或是想獲取更高額度的客戶，可以提供資產(車)進行抵押以獲得授信服務；P2P車貸抵押:抵押時先在車管所做抵押證明，然後風控部門車輛評估後會在車輛安裝GPS，並留存車輛備用鑰匙，車主就可把車開走；出現壞賬時P2P公司可以直接把車開走並變現。
2014年，我國汽車金融的滲透率仍低於20%，遠低於發達國家水平。2014年末，全國民用汽車保有量達到1.54億輛，比上年末增長12.4%，新註冊量和年增量達到歷史最高水平。
過去4年，80後、90後消費者在汽車消費者的佔比中提升了24.5個百分點，至48.4%，他們對信貸消費和財務槓桿的接受度較高，成為推動汽車金融滲透率加速提升的主要力量。
根據統計，預計2019年汽車金融的滲透率將提升至41%，隱含複合增速超過22%。到2025年，汽車貸款市場將達到5250億規模。與之配套的是大量貸款資金的缺口，可以說，車貸市場廣闊，市場前景巨大。
《中國P2P借貸行業白皮書2015》顯示，2014年全行業P2P車貸業務的交易額在450億元左右，佔了整體規模的15%，並主要集中在沿海一二線城市，廣東省車貸平台約36家，佔全國車貸平台的22.64%；浙江省車貸平台約33家，佔比20.75%。換而言之，車貸業務在三、四線城市的市場未被佔領，尚屬一片藍海，前景非常可觀。
p2p車貸從投資者角度：一般認為有事物抵押，安全性比較高；
從借款人角度：有車質押，能貸的比較多；
從車貸平台方來說：差價比較多，小而分散，一般不會有人拿豪車做抵押，平台壞賬少。
因此，這個行業如不被過分誇大，時間驗證下，車貸還是能比較健康的發展的一、車貸市場分析
汽車金融市場巨大，據統計有萬億風口。
新車領域，涉及三包、定期服務、保險等，業務交錯複雜，這塊蛋糕主要有銀行和汽車金融公司；
二手車領域，一車一況，標準化程度低，這塊蛋糕主要有汽車電商平台和融資租賃公司；
車抵貸領域，不容易監控，傳統金融機構介入動力不足，同時對場景化把控要求較低，給P2P創造機會。
通過上面簡單分析，小夥伴應該明白為什麼我們常見的車貸平台都是車抵貸業務了吧。雖然汽車金融領域風口巨大，但因為自身受限，絕大多數P2P平台只能在外圍的車抵貸業務分一杯羹。
反向思考，進軍新車領域，如以租代購業務，對平台以及資產合作方的實力以及行業資源要求很高。所以接下來我們在分析平台時則需要著重分析這方面的實力。
以租代購的流程：
借款人向平台申請借款，資產合作方（融資租賃公司）購入車輛，租給借款人，每月支付租金，租賃期屆滿車輛所有權轉移給借款人。
具體的可以看下這張圖：
(圖片來自網貸之家)
以租代購和我們常見的按揭貸款買車比較類似，其本質都是通過分期付款來解決借款人短期資金不足的問題。
但兩者又有著細微的不同，通過分析兩種業務的區別，也能幫助我們了解以租代購具體的借款人群。
以租代購：門檻低，手續簡單，產權在融資租賃公司，安裝GPS，首付低；
按揭貸款：門檻高，手續複雜，辦理抵押登記，首付較高；
其實，以租代購資金成本比傳統的按揭貸款高出不少，並且需要對新車安裝GPS以實現快速回收車輛，達到降低風險的目的。願意通過P2P平台的進行高成本借款，同時在愛車上安裝GPS，這類人群質量上普遍偏低。
但其優點也是不可忽視的，首付低至1成甚至0首付，車輛的各項費用如保險費都可以分期，減輕購車負擔。
二、P2P車貸平台舉例
01 微貸網
微貸網成立至今6年半，
從草根一路逆襲，發展成為如今的車貸頭部平台，
創始人姚宏功不可沒；
利率也從年化近20%到如今的綜合利率7.26%，
平台大了，能奈它何；
微貸網是一個比較機靈的平台，
早期做信貸，虧了；
反思，立馬轉型為車貸業務；
迎合投資人心裡，成立「投資人監督委員會」，口碑甚好；
去年上半年跨入千億平台之列，成為無可撼動的頭部平台之一，
緊接著，利息接連跳水，現在已是低於網貸平均水平，
還很「心機」地收取資金管理費，變相地侵蝕我們的收益。
好啦，下面我們就一起來具體分析這家平台吧。
1.先來看看平台背景
微貸網2011年7月上線，運營主體為微貸（杭州）金融信息服務有限公司，註冊資金12810萬元，完成實繳。
平台至今完成四輪融資：
A輪：2014年6月漢鼎宇佑、盛大集團1億元人民幣；
A+輪：2014年12月浙商創投，金額不詳；
B輪：2015年9月漢鼎宇佑1.5億元人民幣；
C輪：2016年5月中信建投、嘉御基金10億人民幣；
工商信息如下：
從股權信息中能看出幾輪融資方的身影，同時創始人姚宏持股60.11%，為平台第一大股東，並有絕對控制權。
漢鼎宇佑原本持股19.04%，17年分別以1.7億元、1.275億元的對價轉讓2%和1.5%的股權。
在17年下半年分別轉讓2%和1.5%的股權給國盛前海投資有限公司和北京千山信遠投資管理有限公司。
截圖中的股權結構尚未及時變更，因此未看到後者受讓方的身影。
該事件曾在網貸圈軒起一陣風浪，
投資人擔心微貸網被上市公司漢鼎宇佑「拋棄」，
其實，轉讓之後漢鼎金服對微貸網的持股比例減少至15.54%，仍為微貸網二股東。
可以估算出，此次股權股權轉讓微貸網估值達到了85億元，相較於半年前的52.3億元增加了32.7億。
微貸網受資本的追捧，估值也出現如此大的漲幅，主要得益於其業績上的高成長性。
平台在15年已經實現盈利，16年更是實現凈利潤3.25億元。資本都是逐利的，自然成了行業內外爭搶的香餑餑，此次新加入的兩個股東，勢必也會為平台的發展再添磚加瓦。
2.再來看看平台團隊
姚宏|微貸網掌門人
白手起家，也是一個創業狂，先後做了數十個項目，屢戰屢敗，屢敗屢戰，最後借著互聯網金融的風口成立微貸網，最終功成名就。
陳峰|副總裁
擁有超過16年的國內大型金融企業高級管理層和國際領先會計師事務所的管理諮詢及審計經驗； 對金融業的財務管理、資金管理、投融資管理、信用風險、流動性風險、操作風險、流程優化、系統實施等方面有深入的理解和豐富經驗。
汪鵬飛|副總裁
10年以上金融行業從業工作經驗； 6年以上國有控股銀行支行行長管理經驗； 多次榮獲系統內各類榮譽； 致力於用創新的方法解決小微企業融資難問題 。
姚宏雖然是草根出身，學歷不高，之前的多次創業經歷跟金融也不搭邊，但傳奇的人生不需要解釋，當你足夠優秀自然能像磁場一樣吸引更多優秀的人。
姚宏即是如此，吸引眾多有志之士，幫著管理平台，銀行支行長、金融企業高管、阿里巴巴總監等等。總體來看，團隊配置屬於行業上等水平。
3.接著來看看平台業務
微貸網最初做過信貸，失敗告終又轉型為車貸。當時車貸市場還是一片藍海，較早搶佔市場，以正確的經營方針立於不敗之地。後期在房貸、信貸領域也有所嘗試，不過從目前的成交比例看，車貸業務佔據80%，依然是平台的核心業務。
在拓業上，微貸網以自營為主，全國鋪設的所有門店都是平台直營，並提出「五年五百店」的口號，截止去年11月，已有495家門店。龐大的線下人員和平安普惠、宜信有得一拼。
如此重的資產模式，運營成本高企，對平台盈利能力、風控能力也是一種考驗。
扒姐記得，姚宏在一次採訪中表示，微貸網在加強線上能力，逐漸實現由線下往線上轉移。
我們還是來看看具體的標的吧。
平台對標的僅有文字描述，沒有披露更多的圖片信息，
對借款人工作性質、借款用途、還款來源以及車輛基本情況進行簡單描述。無從獲知借款人的還款能力和信用情況。
保障方式主要押在抵押物和平台的風控能力上。從平台披露的盈利情況來推算，壞賬率應該不高，而鋪設的近500家線下門店數量也一定程度上保障其貸後處理能力。
該筆借款17.6萬，車輛評估價格為28.92萬，抵押率為61%，屬於比較正常的範圍。
在借款記錄中可以看到，該借款人歷史還清期數22期，可以推算出該借款人在平台借款期限較長，或者有多次續貸的情況。
另外，扒姐瀏覽平台散標，發現續貸標佔比較高。藉此，簡單講講P2P續貸標吧。
續貸標是指借款到期後，借款人在平台進行續借。
能有效解決借款人的資金需求，也能滿足投資人對短期標的流動性；
但也有些平台鑽空子，變相地進行拆標，或者是借款人還不上款的緩兵之計，將風險滯後，掩蓋平台的壞賬。
所以，需要綜合衡量其利弊，對平台的道德把控也很重要。
不過，正常情況下，平台會對借款人進行重新審核，對抵押車輛也會進行重新評估，風險也就可控。
5.收益流動性
優選智投、散標：
1月標7.4%；3月標7.9%；6月標8.3%；12月標9.8%；24月標11%；36月標11.3%；
需要注意的是，3月標以內是月還息到期還本，6月以上是等額本息；
X智投：
3月標8.6%；6月標9%；12月標10.2%；
到期一次還本付息；
X智投不能進行債權轉讓，優選智投、散標可以；
轉讓收費如下：
同時需要注意的是，平台會收取利息6%為資金管理費，因此實際利率會更低一些。
7.安全保障
1.廈門銀行存管上線
2.風險備付金下線，改為第三方機構代償
1月12日以前達成的借貸交易仍適用於風險備付金服務；
57號文件之後，不少平台紛紛宣布取消風險備付金，
微貸網也取消風險備付金，稱會引入第三方機構代償，不過沒有對具體機構進行披露。
8.扒姐總結陳詞
微貸網經過四輪融資，受到上市公司、知名風投的認可；
平台線下團隊龐大，運營成本高，平台知名度已打開，基本不需要花費太多營銷費用，目前來看已連續實現盈利；
不過利息有點低了，以6月標8.3%利息計算，扣除管理費，實際利率為7.8%；
平台較穩，但投資性價比較低。
02 百金貸
1.首先來看看背景
平台2014年12月上線，運營主體為北京榮盛信聯信息技術有限公司，註冊資金5000萬，實繳0（16年數據）
16年股權結構查詢如下：
根據最新的股權結構查詢，2017年9月李明哲退出，目前只有唯一自然人股東-古超，同時也是平台的法人。
官網稱平台2017年8月獲得海外資本「星達（新加坡）集團控股有限公司」 1000萬美金的戰略入股投資。
是好事，為平台帶來充足的現金流，不過截止目前工商信息仍沒有這個股東的身影，不知融資的真假。
2.再來看看平台的團隊
官網上對技術、運營等崗位的高管進行了相關介紹，劉聰和費鵬在知名企業有相關管理經驗，樊磊在多家地方性銀行搭建核心業務系統，技術方面的經驗比較豐富。
結合平台的股權結構可以看出，官網所列出的高管並不是平台股東，而是聘請的職業經理人，整體來看，團隊實力偏弱。
P2P作為互聯網金融的重要的板塊，其核心還是在於金融。監管對P2P不斷加碼，更多的也是在強調資產端的風控，可見其重要性。不過從平台披露的信息來看，並沒有金融和風控方面的人才。
另外一點需要注意的是，作為平台唯一股東的古超，在官網上並沒有對其做任何介紹，何方神聖如此神秘，亦或者是為了今後的脫身做準備？
3.再來說說平台的業務
平台資產類型為以租代購，資產由合作方提供。
目前主要和妙優車進行合作，前面我們也說了，新車領域對合作方的實力和行業資源要求較高，並且平台的保障措施為第三方連帶責任擔保，風險主要集中在合作的第三方。
那麼我們來看看這家合作方的情況吧。
妙優車運營主體為北京聚融優合技術有限公司，成立於2016年3月，註冊資金33986.63萬，實繳資金0（16年數據）。
工商信息查詢如下：
去年6月法人股東北京中融天鴻控股股份有限公司退出，新增古靜靜和常亞玲兩位自然人股東，同時古靜靜作為公司法人。
去年9月妙優車宣布獲得中盛沃德億元融資，看似風光無限，細查發現並非如此。此次投資方中盛沃德大股東為6月份退出的北京中融天鴻控股股份有限公司。
原股東退出，換了個主體再投資，也叫融資？兜來兜去，只是增加一個融資噱頭，博投資人一笑而已。
平台股東-古超和妙優車法人-古靜靜，單從姓氏上看，兩人似乎有些微妙關係。
不能光靠感覺，扒姐繼續查詢古超投資的幾家公司，意外發現都有古靜靜的身影。
古超、古靜靜兩人共同參股投資多家公司，關係匪淺。
接下來我們來看看具體的標的吧。
平台的底層資產是針對汽車「以租代購」銷售模式的配套金融服務產品，包括汽車「以租代購」保證金借款、汽車「以租代購」購車款借款、汽車按揭周轉借款。
圍繞「以租代購」展開，車輛的所有權在融資租賃公司，當借款人逾期，由擁有車輛產權的合作機構在7日內完成墊付。
可以看出風控措施主要為收回以租代購車輛以及第三方連帶責任擔保，不過這兩種都是貸後手段，在投資時還需要兼顧平台的貸前審核。
通過查詢具體標的信息，對借款人並沒有做任何介紹，審核資料中的圖片信息打碼嚴重，關鍵信息基本無從核實。
為了查看更具體信息，扒姐小額資金試投了一筆，投資後獲得的電子合同中，仍無法查看借款人姓名及身份證號等信息。透明度真心有點低了。
4.收益流動性
1月標9%；3月標12%；6月標14%；12月標15%；
不能債權轉讓；
平台在各大渠道長期高反，放羊毛，實際上收益會更高。但同時也引發我們的一個思考，如此高的運營成本平台如何盈利，假設某一天平台不再放羊毛，又是否會出現流動性風險？
5.安全保障
1.貴州銀行存管上線
貴州銀行將在今年3月底全面退出銀行存管，意思是所有和貴州銀行合作的P2P平台都需要重新尋找銀行進行存管合作。
2.第三方連帶責任
平台合作的主要為妙優車，根據妙優車的工商信息來看，成立時間較短，實力尚不可知。妙優車的法人古靜靜和百金貸的股東古超在多個公司中存在關聯關係。
6.扒姐總結陳詞
百金貸屬於民營平台，背景一般。即使去年宣稱獲得1000萬美元融資，但至今在工商信息中並未看到投資方信息。
合作方妙優車成立時間較短，從工商信息來看，實力一般，並且和百金貸存在關聯關係。
標的透明度較低，對借款人未做相關披露，展示的圖片信息打碼嚴重，無從獲知關鍵信息。
平台長期高反，運營成本較高。
綜上，年底加上備案大考，建議觀望。
以上分別以微貸網-車抵貸、百金貸-以租代購來簡單講講車貸業務，僅作為案例，不做投資。
寫在最後：
1.P2P投資中遇到問題可以掃碼關注我的公號（扒皮挖互金）留言，扒姐會儘快解答。
2.公號整理了近500家平台的測評，投資前可以查看詳細測評，以作參考。
3.把這紛繁的P2P讀得更簡單，為大家帶來更多投資有用的信息。
作者介紹：扒皮，6年P2P理財社會姐。
犀利、勇敢的女漢子。出道於網貸之家，罵過不少平台，熬過不少通宵。正宗川妹子，頭髮短見識長。關注扒姐，微信公號：扒皮挖互金（ID：bapiwahujin）
隨著互聯網各大巨頭的深入還有行業的進入，這個行業的投資人將會逐漸的被教育成熟，本身進入的巨頭是有背景的，還有行業隨著政策後期出台，提高行業的准入門檻，那麼作為像微車融這種的沒背景的草根平台，唯有一個豐富經驗的線下催收經驗和風控經驗，拿什麼跟高富帥去拼了？只有做自己擅長的事專註於做車貸，而車貸的需求也將會是很大的，車貸小而分散變現能力強，這是一個優勢。
車貸資產算是最好的資產之一，它主要是靠密集的人工尋求優質資產，在這一塊，其它互聯網的手段還不能完全取代！
車貸市場還是有很大的發展空間，監管部門出了限貸令之後，很多的傳統P2P公司也都覬覦車貸的細分領域，所以說還有很大的市場空間，但機會總是跟著威脅，市場的競爭也會很激烈。
根據網貸天眼數據顯示，2015年車貸成交900億，預計2020年達1.2萬億。
隨著私家車輛的越來越多，萬眾創業浪潮的來臨，有的時候出現資金周轉困難的情況。
而銀行貸款的繁雜的審核機制以及高准入門檻，將許多有借款需求的人拒之門外，這個時候P2P車貸簡化的申請流程，相對寬鬆的借款條件，則為廣大借款人帶來福音。比如，專註於車貸業務的享發金融，借款人只需在平台上發布自己的借款需求，平台里有上千個入駐車貸機構，上萬種產品可供申請，還有雲加密通訊，個人信息安全無外泄。30秒資料填寫，最快1天放款→→享發金融—專註車輛貸款的資源共享平台這個行業前景很大，但貌似現在很不規範，市場准入門檻很低，平台的選擇需要謹慎！
目前做車貸的平台也是蠻多，遍地開花，競爭也是很大。車貸產品期限短，利率相對較高，實物變現快，市場也還是蠻大的，但車貸風控比較專業，資源比較重要。。細分市場紮實練好內功也是很不錯的。。
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