繼支付、網貸之後，綜合理財平台也需要擁抱監管

微金融：從野蠻生長到合規發展

微金融作為傳統金融的有效補充，能優化社會資源配置，解決金融信息不對稱，真正讓老百姓享受到普惠的金融服務。在以支付、網貸、綜合理財等業態為代表的微金融發展過程中，正在或終將經歷從野蠻生長到合規發展的蛻變。2000年第三方支付野蠻生長，直到2011年發第三方支付牌照之時行業整體規模不過萬億，牌照發放後合規發展至2015年底，行業已經達28萬億規模，發展速度遠快於發牌之前；今年「824網貸新規」頒布後，網貸行業在洗牌的同時，增速進一步加大，行業貸款餘額超過1萬億。這都表明，監管和合規能大大促進整個互聯網金融行業的發展。

綜合理財平台VS網貸平台

由於在理財端部分功能和體驗相近，老百姓一般都把綜合理財平台和網貸平台混為一談。作為互聯網金融主要業態之一，綜合理財平台和網貸平台的側重點不同，網貸平台著眼於「貸」，定位於服務小微企業和個人的小額貸款，順帶產生的資金需求由理財端提供，由於小額借貸的定位，網貸平台的市場規模在十萬億量級；而綜合理財平台則著眼於「存」和「投」，其使命是連接社會上所有可供投資者投資的所有資產，包括債權、股權、收益權，包括本幣資產、黃金、數字貨幣資產等等，最終為有投資需求的老百姓提供一個合適的投資組合。由於目前國內市場的資產以債權為主，且金融機構的債權主要在體系內和持牌機構之間流通，所以，綜合理財平台有相當一部分資產來源和網貸平台的終端資產有重疊。但是，隨著泛資管的進一步發展，從範圍和空間上來說，綜合理財平台的天花板高很多，其市場空間至少在百萬億量級。

綜合理財平台同樣需要擁抱監管

綜合理財目前的挑戰是，和早期的第三方支付、網貸一樣，還沒有成文的管理辦法，那麼行業如何去合規發展呢？一方面，金融本質是相通的，沒有管理辦法的領域，可以參照現有的指導意見，參考已經出台的相關領域管理辦法，同時做好最佳實踐，隨時擁抱監管。例如，網貸辦法中信息中介定位、資金安全、風險管理、投資者信息保護、投資者風險教育、信息披露機制等對於綜合理財同樣有重要的指導和借鑒意義。另一方面，在業務實踐的過程中與監管機構、從業人員、專家學者保持良好的溝通和互動，實踐推動相應的管理辦法落地。

健康的綜合理財平台需要具備安全優質的資產、一站式的整合能力、智能的投顧服務和便捷的用戶體驗，也同樣需要擁抱監管。人間正道是滄桑，作為業內綜合理財平台的代表，螞蟻金服招財寶、京東金融、陸金所、瑪瑙灣們或許還有很長的路要走。

（圖片取自網路）