美元加息，是一種怎樣的套路？（科普美元霸權）

02-10

不少人通過後台，通過私人微信，或者通過吃瓜群，問我對加息的看法，這對我來說是個難題。

我寫過很多文章，但很少涉及經濟話題，一是經濟話題太複雜，涉及的因素很多。二是怕影響了大家的判斷，萬一給大家造成損失，內心會十分有愧。三是我不是那麼自信，因為怎麼說我也是給中石油站過崗的人，從32元站到了18元。當時就是愁啊。

對於美元加息，我也只能很淺顯的聊聊，談談我個人膚淺的看法。

我的看法是——美國正式開啟了剪羊毛模式。

有人說你又搞陰謀論。其實我沒有搞陰謀論，因為這都是陽謀，都擺在檯面上的。

問題是美國要剪，而且要名正言順的剪，而且其他國家也知道美國要剪，又沒法避免，這就是美國的霸權優勢。

當然其他國家也不會束手就擒，反抗幾下肯定是有的，但有的經濟體沒抗住了，經濟徹底崩潰，毛被拔光了；有的雖然被剪，但是只是被剪成了葛優。但是被剪的同時刺激了毛囊，加速了新毛髮的生長，把壞事轉化成好事。

美國之所以能稱霸全球，而且堅持了這麼多年，主要有三根柱子。第一，美元霸權；第二，軍事霸權；第三，科技霸權。

這三根柱子，相輔相成，缺一不可，形成了良性循環，撐起了如今的美國。雖然目前這個霸權有鬆動的跡象，但是，短時間內，還是難以撼動。

1861~1865年南北戰爭之後，美國經濟進入了快車道。又在第二次科技革命中佔得先機，所以1894年（甲午戰爭那一年），美國GDP躍居世界第一。

後來第一次世界大戰爆發了。而昔日的美國，就跟現在的中國一樣，不干涉別國內政，保持中立，你們愛打你們打（政治上稱為孤立主義政策）。

這樣有個好處，成為雙方拚死爭取的對象。結果美國還是兩邊不得罪，向交戰雙方販賣軍火、情報等。

所以，美國是一個大流氓、老流氓。幸好，中國也虛心求教，很快就學會了。在兩伊戰爭的時候（20世紀80年代，伊朗和伊拉克），兩邊都來中國買軍火，據說還住在同一個賓館；據說在清真寺吃飯的時候，還碰面了。

而且中國堅持傳統智慧，一碗水端平，伊拉克有的，伊朗也得有，不能厚此薄彼。這樣就有意思了。

可以說，這是歷史上最公平的一場戰爭，因為一方面，殲7對殲7， 69坦克對69坦克，56式衝鋒槍對陣56式衝鋒槍。另一方面，中國的矛戳中國的盾，中國的反坦克導彈對戰中國的坦克。

同樣，二戰的初期，美國故伎重演，先是中立，不持立場，發了老鼻子橫財了。所以二戰以後，別的國家都被炸的稀巴爛，而美國，卻獲得了資本主義世界75%以上的黃金儲備。

由於二戰打的昏天黑地，世界貿易很混亂，各國的貨幣也不是很穩定。舊世界燈塔英國，也在戰爭中實力大減。

這個時候，美國覺得機會來了，要想主宰世界貿易，必須讓美元打敗英鎊成為世界貨幣。

成為世界貨幣不是那麼簡單一件事情。比如，英鎊能成為世界貨幣，是因為之前英國是日不落帝國，是世界工廠。

假設1935年凱申公要從美國買一批軍火，用我們自己發行的法幣買行不，美國肯定不幹。收了法幣，只能再從中國買東西，而且中國似乎也沒啥產品（除了茶葉和瓷器）。

放家裡吧，萬一哪一天，你印鈔機一開，這些法幣就變成了廢紙了，當廁紙還嫌硬。所以美國肯定不收。

但是用英鎊行不？美國覺得可以接受，起碼美國拿著英鎊，可以到世界工廠英國或者他的殖民地去採購原材料或者工業品。

所以，基於英國在國際貿易中的地位，英鎊曾經是世界貨幣。

1944年，野心勃勃的美國邀請世界44個國家在布雷頓森林這個地方，召開了一次會議，大家約定這樣一個規則，以後國際貿易用美元結算，美元是紙幣，不過你別怕，你可以隨時拿35美元從美國換走1盎司黃金。

英國雖然知道這是要終結英鎊的世界貨幣地位，但是，二戰還沒結束，還得指望美國啊，並且美元可以隨時兌換硬通貨——黃金。這個大家挺放心的，於是布雷頓森林體系誕生，美國正式成為世界貨幣。

從此以後，別的國家做貿易，必須手裡要有美元作為本錢（外匯），沒有本錢就沒辦法支付。所以必須靠多賣給美國產品（貿易順差），以換取美元作為外匯。

隨著各國的發展，在美國以外的美元越來越多。因為美國承諾過可以按照約定價35美元一盎司的價格隨時自由兌換黃金，所以，有些國家就開始把手中多餘的美元兌換成黃金。

又加上美國發動了朝鮮戰爭和越南戰爭，美國財政壓力增大。為了應對戰爭經費和貿易逆差，美國開始不斷發行美元。這引起了各個國家的不滿。

最不滿的就是法國總統戴高樂，1965年他說：「尼瑪，美帝P事不幹，就在家印美元，然後把我們辛辛苦苦生產出來的產品給偷走了！真特么缺德。」（原話：美國享受著美元所創造的超級特權和不流眼淚的赤字。他用一錢不值的廢紙去掠奪其他民族的資源和工廠。）

美國趕緊私下接觸戴高樂，就怕他大嘴巴亂說話：小點聲，有啥事咱哥倆兒私下說，別吵吵！

戴高樂說：你做都做了，還怕別人說？

然後戴高樂還召集全世界的記者，開新聞發布會，說：美元正在失去品質，我們打算用美元換回我們的黃金。

說完，法國就要求向美國兌換黃金。

美國說：都是自己人，折騰啥呀這是？拿美元不也一樣么，隨時給你兌換。你怕啥，而且這麼遠運黃金也挺危險的。

法國說：沒事，我用軍艦護航。

美國說：非要兌么，我們都是北約的好哥們兒。

法國說：北約我可以退。

1965年，法國用1.5億美元，換成黃金，同時派遣海軍護送這些黃金回法國。如今，這批黃金價值達到了50億美元左右。

1966年，法國退出北約。之後陸陸續續又兌換出不少黃金，出現了法國用飛機從美國搬運黃金的奇觀。最終法國用二十多億美元，兌換了超過兩千噸黃金。法國一躍成為黃金儲備第二大國。

法國一帶頭，其他國家也表示，我們也不要美元，我們也要黃金！於是紛紛開始擠兌。美國的黃金儲備急劇下降，從1949年的21800噸急劇下降到1971年的8100噸，再這樣下去，肯定要被耗光。

當時的總統尼克松急出了一頭汗，沒辦法，只能耍賴了。突然一天美國宣布，美元不能再贖回黃金了。這是美國對世界的一次背信棄義。

美元的背信棄義讓美元的國際貨幣地位岌岌可危，但是美國還是有辦法。利用自己的軍事政治壓力，迫使石油輸出國組織（歐佩克）接受了美國的要求：全球的石油交易必須用美元結算。

1999年歐元正式啟動，薩達姆一看，高興了，以為終於可以在美元和歐元中間騎牆，以此牽制美國，於是他迫不及待地宣布伊拉克的石油交易將用歐元結算。

這一下惹火了美國人，尤其是它產生一連串的示範效應，俄羅斯總統普京、伊朗總統內賈德、委內瑞拉總統查韋斯，紛紛宣布自己國家的石油出口結算也可以用歐元結算。

這還了得？這不是往美國人胸口捅刀子么？所以說這場伊拉克戰爭非打不可。（當然，不只是這一個原因，但肯定不是因為大規模殺傷性武器）。

美國打下伊拉克之後，還沒等抓住薩達姆，就迫不及待地成立了伊拉克臨時政府，臨時政府發布的第一道法令，就是宣布伊拉克的石油出口，從歐元結算改回用美元結算。這就是為什麼說美國打伊拉克的很重要的目的，就是在為美元作戰。

總之，從1973年，美元真正進入了紙幣時代，在美元的背後不再有黃金，但是，全部世界都賴以生存的石油，必須用美元交易，所以，多數國家，不得不儲備大量的美元，才能去進口石油。進而，大大加強了美元國際貨幣的地位。

而且，最重要的，美國缺錢的時候，就可以自己打開印刷機印了。印出來就可以去國外掠奪財富。這是一種隱性的全世界剪羊毛的辦法，有個好聽的說法，就是鑄幣稅。就是美國印錢，各國交使用費。

舉個例子，假如美元是純酒精，各個國家都有自己的酒精池子，通過管子彼此連接。當美國發現自己池子里的酒精不夠用了，他就往裡邊偷偷放水。如果沒管子連接，那麼美國的酒精會被稀釋很多（貨幣貶值，含金量不夠了）。

但問題是，各國的酒精聯在一起，美國一放水，最終所有國家的酒精都被稀釋了，也就是美國放的水被大家分攤了。

所以，美國超發貨幣，並沒有引起本國明顯的通貨膨脹，就是因為全世界幫他分擔。另外，美國也得節制，不然美元貶值會很明顯。

要節制，但是美國錢還是不夠咋辦，就發行國債。比如他打個欠條給中國，說借你5升酒精。這樣中國拿到了欠條，美國的池子里，就多了5升酒精。

但是中國的欠條可以隨時轉讓（拋售美債），轉讓給下家。

就這樣，美國日子可舒坦了，開始玩起一手印錢，一手借債的遊戲，印鈔能賺錢，借債也能賺錢，以錢生錢，金融經濟比實體經濟賺錢來得痛快多了。

所以又臟又累又污染又不掙錢的製造業，就不愛幹了，美國逐漸放棄了實體經濟，轉而走向虛擬經濟了。這就是美國產業空心化的經濟學邏輯。

美國產業空心化了，那麼貨物貿易方面進口多了，出口就少了，最後造成大量的貿易逆差，同時會把大量的美元輸出到國外。為了維持資金流動性，就不斷發行國債。

久而久之，自己的債務就非常非常高。2016年9月，美國的國債總額達到了19.5萬億美元，比GDP（17.5萬億美元）還高，每年的利息將近5000億美元。

當然，美國政府的貨幣政策，是通過美聯儲來實現的。美聯儲是美國的中央銀行，因為他是服務於美國利益的。問題就在這兒，作為世界貨幣，他的央行卻是服務於美國利益，所以他的政策調整，會對全世界造成很大的影響（基本上全是損害）。所以，無論是他的量化寬鬆還是加息，都被視為剪羊毛。

自2008年，美國陷入經濟危機，美聯儲出手，挽救美國經濟，首先就是降息。降息就是鼓勵資本去投資，去消費。反正是躺在銀行也沒利息。就算貸款投資，借貸成本也很低了。這樣，就會刺激經濟復甦。

結果沒想到，經濟危機太狠了，子彈打光了（利率降到零了），還不見效。美聯儲就開始量化寬鬆。量化寬鬆其實就是貨幣增發，其實就是負利率了（貨幣增發導致通貨膨脹，以至於美元會貶值），一直搞了四輪量化寬鬆（QE4）。其實就是在向全世界徵收鑄幣稅。

資本是逐利的，啥賺錢幹啥。啥賺錢呢，很多錢跑到了新興經濟體，其中有一部分跑到中國來了。這些地區經濟發展迅速，資本增值快。有投資實體經濟的，也有投資虛擬經濟的，當然，也都知道來中國炒房是最賺錢的。

如果此時，美國本土經濟復甦，那麼量化寬鬆的小目標就實現了，另外，也是時候把國外的美元給吸引回來了（剪羊毛的時間到了），美聯儲就考慮加息。

美元加息，流通中的美元總量下降，美元升值了。這樣，既可以防治美國經濟的泡沫，還可以在全球範圍出現美元荒（都回美國了），其他國家資產相對美元迅速貶值（比如最近的人民幣貶值），各國國內物價上漲、資產貶值、資本外逃，出現金融危機。

危機=危險+機遇。經濟危機對於別國是危險，對於美國的金融大鱷卻是機會。美國資本可以長驅直入收購他國資產，控制他國經濟命脈，甚至在當地製造政治動蕩，發動顏色革命，扶植傀儡政權——這顯然有利於華爾街的利益，也有利於鞏固美國的世界霸權。

1997年的亞洲金融危機大家肯定有印象，那一次危機的導火索就是因為美國開始加息周期，導致一些東南亞國家的資本大量外流。

對於中國也是個巨大的考驗。

第一：資金流出。不僅僅是在中國的外資，還有跟風的中國大媽。2015年從中國撤走的外資高達5000億美元。這點，在沿海城市體現的特別明顯，因為很多的生產線已經撤了。

連華人首富李嘉誠也開始拋售內地資產。不過，他也沒掙到錢。到英國投資去了。剛投資過沒多久，英國脫歐，英鎊大幅度貶值……

第二：房地產市場可能比較難熬，部分房價可能還會下跌。

第三：人民幣兌美元還將貶值。目前6.9元人民幣能兌換1美元，如果人民幣貶值到8元人民幣兌換1美元；則持有同樣的人民幣，兌換的美元將會變少，此時資金兌換成美元，資本損失就大了。

為了阻止資金流出，主動貶值，讓資本流出的成本更高。不過出國留學、進口產品、赴美旅遊成本將會加大。

第四：實體經濟要分兩種。以出口為主的企業，因為人民幣匯率貶值，將會提高在國外的競爭力。但是以進口為主的企業將會遇到成本上升的困難。

不過，我相信，羊毛好剪，兔子毛可不是好剪的。彼此的套路都已經熟悉了，而且加息的信號早就發出來了，並且美國的經濟形勢也就那樣（並不是很樂觀），所以加息也是非常小心，前怕狼，後怕虎。想割羊毛，也怕傷及美國國內。

另外，兔子匯率管控比較嚴，外匯儲備也比較大。想要剪兔子毛，也要損兵折將。比如1997年亞洲金融風暴，美國的金融大鱷索羅斯也是被殺得丟盔棄甲。還有2007年股災，雖然把我套在了中石油上，也套住了不少國外遊資。