三重濾網交易系統核心正期望的總結㈡

　　按：本文是一個封閉交易課程總結，發布在知乎作為備份。其中有大量預設的知識背景，不具備相關知識背景的讀者，閱讀價值較低，甚至會引發歧義。

　　下面的內容，主要對大家關於三重濾網交易系統核心正期望的討論進行一下梳理和總結。

　　※趨勢交易

　　關於趨勢交易，大家有過一些討論，不過很快就告一段落了。在有共同交流背景的前提下，討論效率是很高的，這也是學習小組的初衷和功用之一。

　　借這個機會，稍微多說一點。

　　交易作為一個獨立的行業，在人類社會發展的長河中，比起三教九流，五行八作的歷史來，連產房的門都還沒有出。即使在「炒股」都婦孺皆知的現代社會，專業交易仍然是一個小眾行業。

　　技術分析，又是小眾行業里的「另類」。

　　因此，在基於技術分析的交易領域，缺乏語言上的規範、標準、慣例，甚至連約定俗成都覆蓋不了日常的交流需求。

　　基本面分析的境況則好得多，其中常用的方法論和概念，至少還在投資、商業、財務等相對成熟的領域使用。

　　到了我們這裡，還會增加一個翻譯的問題。

　　因此在進行交流時，即使進行了必要的背景說明，很多想當然的辭彙，也仍有引發歧義的可能。

　　例如，我們這次關於趨勢交易的討論。

　　最初我自己在功課說明中使用「趨勢交易」這個詞時，想的是趨勢交易理論。其實還有一種理解，就是像溫斯坦交易系統這樣，差不多拿一個趨勢的長線交易系統。

　　與趨勢交易理論相對應的，是振蕩交易理論，假定趨勢會繼續在一個橫向區域內發展。

　　波段交易這個概念，更傾向於描述持倉模式。顧名思義，交易趨勢中的一段行情，既可以交易趨勢行情，也可以交易振蕩行情。

　　下面看圖說話——

　　①如果從屏幕左端一直拿到右端，是基於趨勢交易理論的趨勢交易；

　　②如果上通道線建倉，下通道線平倉，是基於趨勢交易理論的波段交易；

　　③交易區間一側建倉，一側平倉，是基於振蕩交易理論的波段交易。

　　大家在自己的日常或交易日誌中，還可以繼續使用自己習慣的說法，我們這裡是為了便於學習小組的交流，做一下概念上的解釋。

　　順便說一下，功課說明中：

　　「其基礎理論是道氏理論」一句，也屬於不太嚴謹的表述。道氏理論在三重濾網交易系統中，主要表現在趨勢的三個級別上。

　　※回調建倉

　　關於回調建倉，書中原文給出了兩種方式：

　　－價格回調；

　　－動能指標信號。

　　只要了解第二重濾網的基本原理，使用哪種方式建倉都可以，這是三重濾網交易系統優化的空間之一。

　　※多周期

　　多周期，在提交的功課中得到了大多同學的認同。

　　也有同學提出，自己構建交易系統時，可能會將第一重濾網替代為中周期上的大參數趨勢指標。鼓勵有此想法的同學，都嘗試一下，看理論上一樣，在實踐中是否也一樣。可能每個人得出的結論都不同，但對於交易來說，得出自己的結論是很有現實意義的交易體驗。

　　※中短線

　　關於中短線的討論比較多，下面做一些梳理。

　　1、將中、短線作為核心正期望，一般來說是基於狹義交易系統之上的因素做出的考慮。例如，已經有了一個長線交易系統，希望在交易周期上平滑廣義資金曲線，或者其它原因。

　　2、所謂長線、中線、短線的概念，有兩種分類方法：

　　－絕對概念，例如長線，一年以上；中線，幾個月或幾周；短線，幾周或幾天，包括日內。

　　－相對概念，例如200期1分鐘，雖然只有3個小時，仍然是長線；6期周線，雖然有一個半月，仍然是短線。

　　我們在課程中使用的是相對概念，如果以日線作為中周期，絕對概念差不多也是中、短線。

　　3、有同學提出，可能會出現長線。一般來說，對交易系統表現的描述，使用的是平均數。例如100筆交易中，90筆中、短線，10筆長線，一般會稱之為中、短線。

　　4、我們在討論中，有時候寫「中短線」，有時候寫「中、短線」，實際上兩者是有區別的。

　　中短線，指的是介於短線和中線之間的周期。例如26日均線，說短線吧，比起3、5天的交易來，太長了；說中線吧，比起3、5個月的交易來，又太短了。類似的還有65日均線，一般被劃分為中長線。總的來說，是一個可能會因人而異的主觀概念。

　　中、短線，指的是交易系統表現，中線和短線的幾率差不多，不好區分是短線或中線。或者，一個交易系統，稍微改一下，就是中線，或者短線。

　　三種濾網交易系統中，應該寫做中、短線。大家在之後的討論中，為了省事少打一個頓號，也沒關係。為了避免學習和交流中引發的歧義，我們需要統一詞義；作為小組內交流，知道三重濾網交易系統的特性就可以了。

　　5、有同學表示，希望通過調整參數或平倉方式，將三重濾網交易系統構建為長線（相對）交易系統。

　　在此要給這種想法潑一盆冷水——可能會面對很多預想之外困境，除非對三重濾網交易系統做大的（超出一般性優化的程度）修改。

　　不過，強烈建議有此想法的同學，親自實踐一下，得出自己的結論。這個過程，對於理解系統化交易非常有意義。

　　這其中的原因，涉及到系統化交易一個重要的原則。無論是不是有這種想法，同學們都可以定性的思考一下，為什麼三重濾網交易系統難以通過優化或微調成為長線交易系統。

　　如果持長線想法的同學比較多，我們可以在分組時分出一個長線組。明知不可而為之，通過「為」體驗到為什麼「不可為」，會避免在今後的交易之路上少走很多彎路。眼下想不明白的同學，可以將這個問題記錄在交易日誌一個特別的部分（如長期待解決問題），在之後的學習和交易實踐中時常回顧一下。

　　※窄止損

　　窄止損，在功課中的討論也比較多。窄止損之所以入選五個核心正期望之一，可能有兩個原因：

　　1、回調建倉；

　　2、作者在書中明確提出了窄止損。

　　如果窄止損最終能作為我們這次三重濾網交易系統的核心正期望，關於窄止損的困惑和討論，正是三重濾網交易系統優化的空間之一。

　　※小眾聲音：機械化

　　在大家提交的功課中，機械化特徵是小眾聲音。之所以提出來再說一下，主要有兩個原因。

　　一是，書中原版三重濾網交易系統中，使用了可量化的技術指標。不過作者同時也說了，可以替換為自己認為適當的技術指標。順便說一下，類似這樣作者表示可替換的部分，都是三重濾網交易系統優化的空間。

　　二是，通過日常交流，知道學習小組中有同學在主攻機械交易系統。在這次構建三重濾網交易系統活動中，可能會視希望構建機械交易系統的同學數量，在分組時考慮分出一個機械組。

　　※結語

　　最近一個多月的時間，幾乎都用在核心正期望的主題上了。磨刀不誤砍柴工，先確立好標杆，能夠使後續的工作少走彎路。接下來我們會繼續下面的流程，標杆沒想明白的同學，繼續想，有問題在相關的帖子中反饋，不要跳過這一部分。

　　談一點課程感受。一些准新同學和新同學關於課程的表現，有些出乎我自己的意料。如爆米花同學所說，這一期課程的新同學水平很高。課程到現在這個程度，除了一些概念上的東西會為新同學做一下解釋，理念和方法論方面幾乎都是以參加過之前幾期課程作為假定的前提。第六期課程從最初報名到現在，掉隊的同學不僅僅有自己的原因，實際上也有課程安排上的原因。留下來的新同學，有些自學了前幾期課程，沒有學習前幾期課程的，估計也應該認真看過飄香在豆瓣的文章或豆瓣閱讀，否則很難跟上課程的統一進度。希望大家繼續努力。同時也珍惜自己和交易之間的緣分，因為這個世界上的大多數人出於主觀或客觀上的原因，接觸不到交易這個工作，更沒有機會進入專業領域。

　　近一個多月的功課、總結、討論等，可能把一些同學「繞」暈了。沒關係，過一段時間回頭來看，我們其實在做一件很常見的事情——定一個目標。構建一個交易系統，就是在實現一個既定的目標，否則我們無法評估這個過程及其結果。

　　上面是同學們提交的功課，以及後續的討論中，比較突出的問題。如果有沒有覆蓋到的問題，請大家在未來幾天內及時反饋。

　　最後，感謝Jack為本文提供了圖表。

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