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Fintech的前世今生與未來（上）

02-10

作者：Wall Street Fintech Club (趙聞飈， 周玉琳，葉嬋倩)

目錄：

深度剖析Fintech前世今生與未來... 1

炙手可熱，資本競逐... 2

一、前塵可追（前世詞源、定義、歷史與疆域）... 3

追本溯源，格物致知... 3

眾里尋她，新瓶舊釀... 4

龍生九子，各有所好... 5

二、風流今朝（今生地域、孵化、熱點與金榜）... 6

戰國七雄，兵家必爭... 6

世有伯樂，後千里馬... 8

亂花迷眼，資落誰家... 9

青梅煮酒，金榜封神... 11

三、尺短寸長 (今生優劣) 14

長路漫漫修遠兮（劣勢）... 15

資質牌照... 15

風險控制... 15

融資成本... 16

雛鳳清於老鳳聲（優勢）... 16

創新能力... 16

平台生態... 16

數據科技... 17

規模效益... 18

四、曇花一現還是一覽眾山？（未來挑戰與展望）... 18

三座大山（未來挑戰）... 18

合規考驗... 18

聲譽考驗... 18

時間考驗... 19

泡沫重現?. 19

錦囊三計（未來機遇）... 20

全球戰略... 20

普惠金融... 21

協作相融... 22

炙手可熱，資本競逐

「什麼？你還沒聽過Fintech（金融科技）？你太out了！」

2015和2016堪稱Fintech元年，大街小巷，販夫走卒，人人必稱Fintech。如果誰在金融圈混而不知Fintech，大概剛從火星回來，讓華爾街Fintech俱樂部先帶你看看google trend這張圖。（抱歉P2P loan-P2P借貸, internet finance-互聯網金融這兩熱詞暫時墊墊底陪襯下……） 有圖有真相，童叟無欺。

Googletrends:

（Source: Google trend, google.com/trends/,acce 07/02/2016）

看到2015年Fintech的熱度火箭式的崛起了吧？可謂炙手可熱，風頭無倆，資本競逐，頭條佔盡。2015年Fintech吸引的投資多達220億美元，較2014年增長了66%，而2012年僅僅28億美元。據KPMG and CB Insights 最近公布的數據，2016年第一季度的Fintech VC投資數據比2015年第一季度增加了96%

[1]

。說到代表公司，大家耳熟能詳的螞蟻金服、LendingClub，PayPal都是Fintech公司。據估計，亞洲有大約2500家Fintech初創公司，英美有大約4000家Fintech初創公司[2]。Fintech投資之多，數量之眾，評論界也是百花齊放，百家爭鳴。一些研究人士認為這是金融行業的顛覆性創新，未來繁花似錦；而另一些研究人士認為這是2000年Fintech之後又一個絢爛的大泡沫，不過曇花一現。Fintech究竟是什麼？它從何而來，現狀如何，有何優勢和軟肋，又往何處去？下面我們華爾街Fintech俱樂部給你細細地剖析Fintech的前世今生和未來。小板凳做好了？不用謝。

一、前塵可追（前世詞源、定義、歷史與疆域）

追本溯源，格物致知

什麼是Fintech呢？讓我們揭開她神秘的面紗。Fintech 是financial technology（金融工程）兩個詞的合詞（Blends, or portmanteau words）。雖「金融「和」科技」這兩詞」古「而有之，但合寫的Fintech詞卻是個新詞，關於她的考據撲朔迷離。據說這個詞很可能既非新興Fintech公司發明，也非矽谷程序員或VC獨創，而是一家傳統銀行發明的。目前大多認為Fintech這詞是Citi（花旗）在1993年發明的。當時發表在American Banker（美國銀行家) 的一篇文章提到花旗發起的一個叫Fintech的銀行研究項目，這大概大概是Fintech最早出現的文獻[3]。

Fintech的定義究竟是什麼呢？答案林林總總，下面讓筆者列舉幾個有代表性的：

Investopedia說：「Fintech是21世紀興起的金融科技。起初指的是用於成熟的客戶和貿易金融機構後台的科技，在21世紀第一個十年後期擴展到包括在金融領域的所有技術創新，涵蓋金融知識和教育、零售銀行、投資以及比特幣等加密貨幣等領域的創新。」（Fintech is a portmanteau offinancial technology that describes an emerging financial services sector inthe 21st century. Originally, the term applied to technology applied to theback-end of established consumer and trade financial institutions. Since theend of the first decade of the 21st century, the term has expanded to includeany technological innovation in the financial sector, including innovations infinancial literacy and education, retail banking, investment and evencrypto-currencies like bitcoin）.[4]

FintechWeekly云：「金融科技指的是一類基於軟體來提供金融服務的行業。金融科技公司通常是旨為顛覆現有對軟體依賴較少的金融系統和公司而建立的初創公司。」（「Financial technology, also knownas Fintech, is a line of business based on using software to provide financialservices. Financial technology companies are generally startups founded withthe purpose of disrupting incumbent financial systems and corporations thatrely less on software」）[5].

愛爾蘭都柏林的NationalDigital Research Centre （國家數碼研究中心）把金融科技定義為一種「金融服務創新」，同時認為這詞已經擴展到指稱更廣泛的金融領域[6]。

2014年賓州大學沃頓商學院的幾位學生成立了Wharton Fintech Club，他們給出的定義是：用技術讓金融系統更有效率的公司組成的經濟領域（an economic industry composed of companies that use technologyto make financial systems more efficient）[7]。

2014年英國政府請EY(安永)研究Fintech，其於2016年2月發表的報告稱：Fintech正在從根本上改變金融服務運作的方式，正在轉變我們轉錢、借錢、保護錢、管理錢的方式。（「Financial Technology – or Fintech – is fundamentally changingthe way financial services firms operate and transforming the way we transfer,borrow, protect and manage our money.」）[8]

此外還有多種定義，五花八門，筆者可以再列舉幾頁。但萬變不離其宗，筆者認為Fintech的核心是Fintech的技術性（tech）和它在金融系統(fin)中的利用。Fintech遵從金融規律，以大數據為基礎，以新興技術為橋樑，從而使現有金融系統更有效率。簡言之，華爾街Fintech俱樂部認為Fintech的定義是：運用新興技術給金融領域帶來創新的技術和公司，其涵蓋數字支付、P2P借貸、小型網路借貸、純網路保險和銀行、雲計算數據、大數據徵信等多方面領域。

眾里尋她，新瓶舊釀

下面我們來說說Fintech的歷史。雖Fintech這個詞大概1993年才出現，可千萬別以為Fintech只有20多年歷史。眾里尋她千百度，那人卻在「歷史「深處。其實Fintech這個大家庭歷史悠久，四世同堂，其中有七八十歲高齡的老公司，也有剛誕生的初創公司。」她」其實早就滲透入了我們的生活中。Fintech至少可以追溯到20世紀50年代。50年代信用卡出現，60年代ATM出現，70年代電子股票交易市場成型，80年代進入銀行超大型主機和海量信息處理的時代，90年代進入網路和電商時代，網路證券公司取代了電話證券模式，Fintech也造就了一批金融信息提供公司，Bloomberg(彭博)， Thomson Reuters (湯森路透)都是其中的佼佼者。不過那時的大趨勢稍和現在不同：雖然金融科技大行其道，但其與傳統金融機構共生共榮，所以傳統銀行業並未受到明顯消極影響，反而融合了Fintech壯大了自身發展。美國的銀行營業點從1950年的18,000家增加到了2014年的82,000家（FDIC數據）。

快進到21世紀，Fintech的趨勢有了變化。Fintech進一步數碼化，手機錢包、手機支付、智能理財、股權投資等成為熱點。這些Fintech不再僅僅強化了現有金融服務機構，而在某些方面旨在逐步取代傳統金融服務，從而和傳統金融公司處於競爭關係。這正在改變或者即將改變金融業的未來格局，有些評論家甚至預測了傳統銀行的消亡。在發達國家，銀行的覆蓋率（bankingpenetration）是89%，發展中國家是41%。而Fintech很好地服務了unbanked的這群人，大有取代傳統銀行的苗頭。

21世紀開始的Fintech的繁榮以及和傳統銀行的對立的背後原因多多，其中一個原因是2008年金融危機之後的重度監管遏制了銀行創業的發展。監管者們要求銀行降低風險，儲存更多資本，所以銀行前所未有地更多投資在合規和風控。這導致銀行前台（front-office）的不少精英離開銀行去了初創公司。這些初創公司有了銀行精英（競爭的人才資本），但又必須注意和傳統銀行相區別（最大限度規避一些監管）。同時，大數據處理，雲計算等使Fintech的發展成本更低（技術資本），這使得Fintech公司也有了挑戰傳統金融機構一些業務的能力。

龍生九子，各有所好

從定義和歷史來看來看就知道Fintech是個欣欣向榮的大家庭，讓我們先丈量Fintech的疆域。Fintech的疆域也是諸多版本，筆者這裡就不一一列舉了，而且更重要的是很難找到一個滿意的版本，所以我們根據自己研究的結果，簡單概括了一下Fintech的疆域以方便研究（這大概是目前最靠譜的範圍劃定了，不用謝）：

· Digital payment and wallet (數字支付和錢包)

· P2P loan/marketplacelending (P2P借貸平台)

· Tech-drivenshort term micro loans (consumer loans, working capital loans, student loans,etc.)(各類小型網路貸款)

· AI assetmanagement/Robo-advisor (機器人理財/智能理財)

· Big dataanalytics, machine learning and cloud computing ( 大數據分析、機器學習和雲計算)

· Online-only banks(純網路銀行)

· Online-only Insurance(純網路保險)

· Big data creditscoring(金融徵信)

· Platform forselling financial products (理財銷售平台)

· Crowdfunding(股權眾籌)

· Financial informationprovider (金融信息提供平台)

· Miscellaneous（未分類）

以後我們俱樂部會挑重點領域和大家交流交流。

二、風流今朝（今生地域、孵化、熱點與金榜）

戰國七雄，兵家必爭

Fintech勢頭正猛，近年來不少國家首腦和城市領袖都很重視，都在積極建設各自的Fintech中心。2014年8月，英國財務大臣George Osborne宣布英國政府決意把英國建成「Fintech的國際首都」。響應政府號召，財務部經濟秘書長（EconomicSecretary to the Treasury）HarriettBaldwin請EY(安永)做了一份研究，其針對英國和部分國際金融科技的發展狀況寫了一份報告，今年初報告完成[9]。這份報告比較了世界七大著名Fintech中心，分別是英國、加州、紐約、德國、新加坡、香港和澳大利亞，堪稱戰國七雄，Fintech公司的兵家必爭之地。但筆者表示很心塞，EY怎麼把中國這個Fintech泱泱大國給漏掉呢，雖然報告中說中國正在「迅猛」地追上來。

根據EY的報告，英國是Fintech 的全球首都。英國的Fintech領域在2015年據估算有66億英鎊的營收，在2015年吸收了5.24億英鎊的投資，有61,000從業人員，僅次於加州（74,000）。同時英國擁有最好的Fintech生態系統，尤其是世界一流的政策環境，包括各種政策鼓勵和稅收激勵，還有政府的多個鼓勵Fintech的項目。據EY報告，在7個Fintech中心中，加州和紐約位居第二和第三，而排在後面的四個Fintech中心德國、新加坡、香港和澳大利亞與前三甲差別就大了。同時亞洲正在迎頭趕上。相對而言，非洲國家在Fintech的重視遠沒有歐亞美明顯。

其他國家和地方也不甘落後。紐約政府在2014年左右就開始了Fintech的戰略研究。Accenture（埃森哲）和Partnership Fund基於CB Insights 的數據在2014年發表了一份針對紐約的Fintech研究報告[10]。新加坡金融管理局The Monetary Authority ofSingapore (MAS) 在2015年八月宣布成立了「Fintech 創新團隊」 (Fintech & Innovation Group，FTIG) 。 2015年九月，馬來西亞財政局創立了Fintech社區聯盟 (「Alliance of Fintech Community」(or 「aFINity@SC」) )。還有不少其他國家和地區都在做類似的事。

但是就吸引投資而言，北美（尤其是美國）一直是吸金的寶地。美國在2013年吸引了全球2013年Fintech總投資的83%。據KPMG和CB Insight在2016年4月聯合發表的季報「The Pulse of Fintech」 (2016年第一季度)」，北美現今依然佔據了全球投資領域的大部分。同時，亞洲投資增長迅猛，2014的投資是8.8億美元，2016第一季度26億美元。下面三圖摘自此季報的全球和各地域的吸引投資情況[11]：

全球:

亞洲：

北美：

歐洲：

(Source：The Pulse of Fintech – Q1 2016」, KPMG andCB Insights, accessed June 30, 2016,home.kpmg.com/xx/en/hom)

世有伯樂，後千里馬

單有金融中心、政府重視和大量投資還不夠，還得有尋找、發現、培養和護理千里馬的伯樂們。迄今全球也建立了不少Fintech孵化器和加速器，一大批專業人士幫助Fintech公司成長。MoneywikiBlog列舉了31個這樣的孵化器和加速器，其中包括我們熟悉的YCombinator (此孵化器的「孵化」領域廣泛，Fintech 只居其一) 和在紐約的FintechInnovation Lab(科技金融創新實驗室)。

下面是MoneyWiki列舉的31家孵化器和加速器[12]：

1. 3D Fintech Challenge by Dassault Systems

2. 500 Startups （多領域）

3. Advance Technology DevelopmentCenter (ATDC) – Georgia TechFintech incubator.

4. AWI Ventures （澳大利亞）

5. Barclays Accelerator

6. Bright Bridge Ventures

7. Coin Apex

8. FinLeap (主要投資)

9. Fintech Circle (主要天使投資)

10. Fintech Innovation Labs (London, NY, Asian Pacific, and Dublin)

11. Fintech Sandbox

12. Fusion: The Swiss FintechFactory

13. Holland Fintech

14. iAccelerate (University of Wollongong)

15. Level 39

16. Matchi

17. New York Angels

18. NEXT by Yodlee Interactive – Incubator

19. PlugnPlay Accelerator – Fintech Accelerator

20. PolyTech Ventures

21. QC Fintech – Charlotte Innovation Hub

22. Rockstart

23. Scivantage Fintech Incubator

24. Six Thirty

25. Startupbootcamp (London, Singapore)

26. SWIFT』s Innotribe Incubator

27. Telenet Idealabs (Belgium)

28. Value Stream Labs

29. VISA Vision

30. Wayra – Telefónica』s startupaccelerator

31. Y Combinator (多領域)

另外，Fintech的不斷湧現也吸引了眾多研究者和研究機構的眼光，他們紛紛設立了相關的俱樂部、課題組和研究機構，比如CBInsights, H2 Venture, Fintech weekly, Pulse of Fintech, KPMG Fintech, Wharton Fintechclub等等，當然，還有我們華爾街Fintech俱樂部。

亂花迷眼，資落誰家

前面提過Fintech龍生九子，領域眾多，但那個領域當前最熱？讓我們先跟著資本走一走。根據Citi(花旗)和CBInsight聯合發布的報告[13]，全球科技金融公司收到的投資從2010年的18億美金到2015年的190億美元翻了十倍，這些資金都流向了哪些領域呢？

(Source: 「Digital Disruption, How Fintech isForcing Banking to a Tipple Point」, Citi GPS, accessed June 30, 2016,ir.citi.com/D%2F5GCKN6u)

在上圖的花旗的研究報告中我們可以看到，圖左表明73%的資金流向了個人和小微企業(Personal/SME)相關的科技金融公司。有意思的是圖右表明個人和小微企業客戶(Personal/SME)目前佔全球銀行業46%的利潤，這是傳統銀行業不可或缺的盈利點。顯而易見Fintech正在觸碰傳統銀行業較為依賴的 賺錢的客戶群體。那麼面對個人和小微企業客戶，Fintech公司又開展了什麼樣的業務呢？讓我們根據花旗的報告進一步用數字說話。

(Source: Digital Disruption, How Fintech isForcing Banking to a Tipple Point, Citi GPS, accessed June 30, 2016,ir.citi.com/D%2F5GCKN6u)

由上圖我們可以看到支付和借貸佔了所有投資資金的73%，絕對吸金主力，剩下來的部分中存款與投資、保險業務也佔據了20%的比例。其背後的原因顯而易見：支付行業和借貸行業，相對而言准入門檻較低，在政府監管上較為寬鬆，並且科技的更新所產生的效益也更為直接明了，所以它們對於Fintech而言是最容易成為切入點的領域。高盛還大膽預言，在未來5年里在美國的借貸市場上1500億美元規模的凈利潤，其中110億將會從銀行系統中消失[14]。

舉一個在支付和借貸業務的投資案例，大家一定還記得在2015年6月，京東宣布投資基於機器學習演算法的大數據分析公司ZestFinance。ZestFinance是一家提供金融服務的科技公司，運用機器學習和大數據技術幫助用戶更加精準的提供金融風險控制以及營銷策略，使更多借貸者能夠獲得信用服務，放貸方能獲得更高的還貸收益。 京東這次與ZestFinance合作，就是為了能夠為Fintech行業提供信用模型和技術，幫助互聯網用戶群、年輕消費者發掘和變現其信用價值[15]。

青梅煮酒，金榜封神

前面提到據估計全球至少有七八千Fintech公司，在這些公司中， 有一些公司因為有獨特的前瞻眼光，對於市場能準確把握，並且有健全的數據作支撐，從而脫穎而出成為了行業內的佼佼者。它們的名字也家喻戶曉，其行業領先地位短時間內難以撼動。在美國，有LendingClub、Prosper、SoFi、Estimize、Mint。而在中國，螞蟻金服、陸金所、91金融、翼龍貸、人人貸、有利網、積木盒子、拍拍貸等也牢牢的把握住了市場。在我們華爾街Fintech俱樂部後續的系列中，我們會對一些經典的案例做更多的解釋。

由於Fintech公司數量眾多，品種」繁複，也給投資者和消費者帶來目不暇接的困擾。所以金融界的「百曉生」們紛紛亮出了自己的排行榜。雖然每個百曉生都有自己的視角，排行榜都有其局限，但對於了解整個Fintech的春秋戰國還是很有參考價值的，現在編者給你們列舉下。

H2 Ventures 和 KPMG聯合發布了一個Fintech的top 100的名單[16]，具有較大參考價值，下面介紹下他們做的第二年度的名單。完整榜單如下：

Source: 「Leading Global FintechInnovators 2015」, H2 Ventures and KPMG, accessed June 30, 2016,Fintechinnovators.com/

值得注意的是，很多大家耳熟能詳的Fintech公司在這個名單上沒有排上前十甚至沒有上榜。比如螞蟻金服，PayPal，Lending club，Prosper， 宜人貸，Betterman等。為什麼這些公司未能進入前十甚至前100的榜單？我們來看看H2 Ventures 和 KPMG的選擇標準：

評選的標準是用新興技術並且試圖顛覆金融行業的公司中：

· 總融資額

· 融資速度

· 地理和行業的多樣性

· 對消費者和市場的吸引力

· X-factor: 產品、服務和商業模式的創新程度。

大概這兩家研究機構覺得上面這幾家已經成熟的公司融資速度不夠快？不夠創新（已經是老公司）所以進不了前十或者前100？具體原因筆者不得而知。但這個排名是目前引用比較多的榜單，其中的Fintech公司還是很有代表意義，所以編者還是簡單介紹下這個榜單的區域和行業分布以及前十甲。

區域分布：其中40家來自美洲，20家來自歐洲中東和非洲（不包括英國），18家來自英國，12家來自亞洲，19家來自澳洲和紐西蘭。中國有八家公司入榜，其中眾安保險名列榜首。

行業分布：25%支付相關，22%借貸相關，14%理財相關，7%保險相關，32%其他。

編者來簡單說說排名前十的這幾家公司：

1. 眾安保險(中國)：中國首家純互聯網保險公司，由由三馬（馬明哲、馬雲、馬化騰）在2013年成立。已經實現盈利，今年計劃IPO，融資規模約20億美元，估值80億美元。

2. Oscar Health(美國)：2013年成立，互聯網健康保險公司， 估值17-30億美元。利用技術打造優質客戶服務。

3. Wealthfront(美國)：2008年成立，智能理財公司。線上理財平台，手續費低廉， 投資門檻低（$0 美元），現管理30億美元。估值7億美元。

4. 趣分期(中國)：2014年成立，針對年輕人尤其是大學生提供的分期購物的線上借款服務，估值月5億美元，據稱擁有1000萬用戶（截至2016/06）。

5. Funding Circle(英國)：2010年成立，英國最大P2Pmarket place. 估值10億美元。截至2016/01，共發放貸款10億英鎊。

6. Kreditech(德國)：2012年成立，用大數據分析網路信息（而不是傳統的信用記錄）向個人發放貸款。估值約1.9億美元。

7. Avant (美國)：2012年成立，用機器學習的方法分析信用，向個人提供小額信貸的網貸公司。估值20億美元。

8. Atom Bank (英國): 2015年成立，英國首家純網路銀行（digital-only bank），主要是手機銀行。估值1.5億英鎊。

9. Klarna (瑞典)：2005年成立，: 電子支付公司，類似PayPal, 支付寶。估值22.5億。

10. OurCrowd (以色列)：網路股權眾籌公司。2013年成立。截至2016/01，眾籌了2億美元。

當然，其他榜單也不乏參考價值。Forbes (福布斯)評選了2016的50家Fintech公司. American Banker (美國銀行家報) 和BAI 也評選了2015 Fintech Forward rankings of thetop 100 technology providers to U.S. banks （100家向美國銀行界提供技術的Fintech有前景的公司）。這名單涵蓋了不少老牌金融服務公司，也有很多大家不熟悉的。

以上是全球的榜單，關於中國的「本土」榜單，「愛分析」最近推出了中國互聯網金融服務集團估值榜，共有20家企業入圍，總估值6,894.6億元，平均估值344.7億元，中位數65.5億元，相較於其他互聯網金融公司，也就是說，榜單中有一半企業都是獨角獸，堪稱中國Fintech公司中的「大腕」。根據企業背景及競爭優勢，上榜企業可分為電商及零售系（4家）、金融機構系（4家）、支付系（3家）、互聯網流量系（5家）、地產系（1家）等[17]。下面是榜上有名的20家公司：

1. 螞蟻金服

2. 陸金所

3. 京東金融

4. 萬達集團

5. 蘇寧金融

6. 百度金融

7. 網信理財

8. 鏈家金融

9. 拉卡拉

10. 甜橙金融

11. 小米金融

12. 易寶集團

13. 網易金融

14. 匯付天下

15. 玖富

16. 騰邦創投

17. 鳳凰金融

18. 中騰信和麻袋理財

19. 聚寶匯

20. 微匯金融

榜單繁多迷人眼，而且每個榜單都有其局限性。華爾街Fintech俱樂部琢磨半天，乾脆自己來總結一下各行業的大牛或者代表公司吧，作為大家做行業研究時參考。

· Digital payment and wallet (數字支付和錢包): PayPal, 支付寶

· P2P loan/marketplacelending (P2P借貸平台) ：Lending Club, Prosper, Funding Circle, 宜人貸

· Tech-drivenshort term micro loans (各類小型網路貸款) ：Ondeck Capital, Sofi, Square, 螞蟻金服的螞蟻小貸

· AI assetmanagement/Robo-advisor (機器人理財/智能理財) ：Wealthfront,Betterman

· Big dataanalytics, machine learning and cloud computing ( 大數據分析、機器學習和雲計算): Ant Financial, rplan, Nubank, Xignite

· Online-only banks(純網路銀行) : 眾安保險

· Online-onlyInsurance (純網路保險): Atom Bank,MYbank, Baixin, WeBank

· Big data creditscoring(金融徵信) ：ZestFinance,Kreditech,芝麻信用

· Platform forselling financial products (理財銷售平台) : 螞蟻金服的招財寶

· Crowdfunding(股權眾籌) ：Crowdcube, OurCrowd, Seedrs, Kickstarter, Indiegogo

· Financialinformation provider (金融信息提供平台)：Bloomberg, Thomson Reuters

· Miscellaneous:TBD

當然，Fintech其實還是一個新興的行業，正處於優勝劣汰、兼并整合的階段。很多子領域「代表公司」的地位並非固若金湯，很可能今辰還眾望所歸，明朝就眾口鑠金。只有在不遠的將來，Fintech行業進入穩步成熟期，Fintech最終的優勝者才能真正「金榜封神」。

（文章太長。。。請接著看下篇）

華爾街Fintech俱樂部：多年浸淫華爾街的資深金融人士組成的Fintech 研究俱樂部，國內外同業人士的交流平台。

作者簡介:

作者簡介:

趙聞飆 (Wenbiao Zhao), PhD：十多年華爾街頂級金融公司風險管理主管經驗，精通各類信用風險和運營風險模型，擁有多項風險管理專利。在構建和發展世界一流風險管理系統、運用大數據及機器學習建模等方面有專家級認知和多次成功運用經驗。現任美國運通銀行控股公司總部全球風險監管副總裁，制定和審批全球22個市場的風險政策與策略、以及包括信用審批、信用額度管理、欺詐管理以及客戶發展的風險管理在內的所有模型。

周玉琳(Julia Zhou), CFA, FRM：多年華爾街頂級金融公司和保險公司風險管理和證券分析經驗，精通信用風險評估評級、公司分析、盡職調查和投資組合管理。現任美國運通銀行控股公司總部全球風險監管高級經理，與其團隊負責近千億美元的機構信用風險組合的監控和信用評級。認證國際特許金融分析師(CFA) 和國際金融風險管理師 (FRM)。

葉嬋倩(Chanqian Ye), FRM:多年華爾街頂級金融公司和諮詢公司消費金融經驗，精通各類信用風險和戰略營銷模型，運用機器學習演算法為多家金融公司制定了基於大數據的風險控制方案，對於客戶生命周期管理有深刻的理解。 現任美國運通銀行控股公司總部全球風險監管經理，審核全球22個市場的風險策略與政策，包括授信審核、信用額度管理、客戶管理以及欺詐預測在內的所有風險管理模型。認證國際金融風險管理師(FRM)。

[1]「Fintech funding roars back in Q1』16, fueled by $100M+ mega-rounds – KPMG andCB Insights」, KPMG and CB Insights, published on 25 May 2016, accessed June 30,2016, home.kpmg.com/xx/en/hom

[2]「The Fintech Boom And Bank Innovation」, Falguni Desal, accessed June 30, 2016, Forbes Welcome

[3]「Fintech (the Word, That Is) Evolves, Marc Hochstein」, published on October 5,2015, accessed June 30, 2016, Fintech (the Word, That Is) Evolves

[4]「Fintech」, Investpedia, accessed June 30, 2016, Fintech Definition

[5]「Fintech Definition」, Fintech Weekly, accessed June 30, 2016, Fintechweekly.com/Finte

[6]「What Is Fintech?」, Zhanna Lyasota, published on September 26, 2015, accessedJune 30, 2016, What Is FinTech?

[7] 「Whatis Fintech「,Daniel McAuley， accessed June 30, 2016,

medium.com/wharton-Fint

[8]「UK Fintech On the cutting edge: An evaluation of the international Fintechsector,Executive summary – abridged report」， HM Treasury and EY, accessedJune 30, 2016, http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-UK-Fintech-On-the-cutting-edge-Executive-summary/$FILE/EY-UK-Fintech-On-the-cutting-edge-exec-summary.pdf

[9]「UK Fintech On the Cutting Edge: An evaluation of the international Fintechsector,Executive summary – abridged report」， HM Treasury and EY, accessedJune 30, 2016, http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-UK-Fintech-On-the-cutting-edge-Executive-summary/$FILE/EY-UK-Fintech-On-the-cutting-edge-exec-summary.pdf

[10]「The Rise of Fintech?—?New York』s Opportunity for Tech Leadership」, Accentureand the Partnership Fund, accessed June 30, 2016, pfnyc.org/wp-content/up

[11]「The Pulse of Fintech – Q1 2016」, KPMG and CB Insights,

accessed June 30, 2016, home.kpmg.com/xx/en/hom

[12] "Listof all Fintech Incubators & Accelerators around the globe", The MoneyWiki, accessed June 29, 2016, List of FinTech Incubators & Accelerators Worldwide

[13]「Digital Disruption, How Fintech is Forcing Banking to a Tipple Point」, CitiGPS, accessed June 30, 2016, ir.citi.com/D%2F5GCKN6u

[14] Fromthe people, for the people, the economist, accessed June 30, 2016, economist.com/news/spec

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Fintechinnovators.com/

[17] 「重磅榜單 | 中國互聯網金融服務集團估值榜，歡迎走進巨人國」，愛分析，accessed July 9, 2016, 重磅榜單 | 中國互聯網金融服務集團估值榜，歡迎走進巨人國


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