期權研究員是什麼樣的崗位，可以具體描述一下嗎?

02-09

度娘上查不到...

這題金融工程學板塊大V @黑貓Q形態邀了我，於是我頂住壓力來瞎吹一下（看我頭像）。

先說一句，其實期權研究員的工作內容是可以百度出來的，順便貼一個讓各位感受一下：

然後，根據不同部門，期權研究員的工作內容也稍有差異。 @談效俊的回答就十分的好，各位都可以先看看他的回答。

目前我是在某期貨公司的期權組負責場外（OTC）期權的工作，主要是負責研究和交易兩大塊，我應該是屬於國內期權研究員的屌絲版。接下來就說一下屌絲版場外期權研究員的一天。

《（場外）期權研究員的一天》：

早上：

回到公司打卡之後，邊吃早餐邊更新一下報價表，把當天的報價表發給客戶。打開交易軟體和C++模塊，調試一下看看有沒有出錯。有時候昨天下班後有客戶詢價的話，早上還要處理一下詢價。

開盤：

對沖端需要做主觀敞口管理，因此交易時間要盯盤做交易，看看什麼時候需要加減倉。有時候行情波瀾不驚，就不需要怎麼管。最怕是像2015年年末，商品波動率飆高，純delta對沖的話肯定虧成狗，至於怎麼應對，用什麼交易策略，各人有各人的做法。

另外，還要做一系列的研究，比如：各類奇異期權的定價與模擬回測，各品種波動率的研究，delta對沖交易策略的研究、報價表的改進等等。

收盤：

當日各類盈虧的統計，然後還要處理客戶的各種詢價。

回家：

如果當晚沒球看的話會看一下數學相關的書籍，數學絕對是基礎，很多研究沒有數學功底的話根本做不下去，然而在辦公室要靜下心來看數學又不太現實。

大概就這樣。

雖然我寫得簡單，但是工作中的某些細節有時候一搞就是好幾天，比如看一篇定價研究的論文、模型的推導、各種建模、代碼的撰寫。細節就按下不表了。

沒人邀，主動答題：）我想講講我自己作為一個買方期權研究員的工作情況。

我司從15年2月50ETF期權上市之初就開始了實盤交易，並且取得可觀的收益。16年2月我來公司實習，在上司的指導下做一個期權統計套利策略。

在一些大的公司，可能每個人的工作比較細化，但是在我司這樣只有十幾個人的私募里，往往一個人得完成很多任務。實習期間，我的工作基本可以概括為：（1）清洗tick級別的期權數據，（2）研究價差的統計性質，（3）提出初始交易策略，（4）寫回測程序，（5）根據結果改進交易策略，（6）設計策略的執行邏輯，（7）設計交易系統的GUI。四個月的時間中完成這些事情並不容易，好在上司的指導風格比較具體，在每一個環節，他都給予我非常大的幫助。

實習期間我每天早晨會提前四十五分鐘到公司。有時公司老闆來的也比較早，他會問問我策略開發的情況。老闆是前高盛的MD，在量化交易方面非常有經驗，他會從策略執行的角度給我一些建議。因為當時的策略涉及到比較多不同執行價格期權，老闆的建議我獲益匪淺。

另外，如同其他幾位答友所說，期權研究員對於數學的要求會稍微高一些，所以我們得保持持續學習的節奏。除了在公司的任務，我的上司會基於他自己的經驗，推薦我去閱讀一些期權交易的書籍，研報，和微信公眾號。上司在10年回國之前，一直在紐約從事期權交易的工作，推薦給我閱讀的東西都非常有針對性。我的業餘時間基本上都被用來閱讀上司推薦的內容，感覺收穫很大，很多做策略時想不通的問題往往在某頁書中就有精闢的論述。陸遊說的，汝果欲學詩，功夫在詩外。

當然了，作為一個剛剛入行的研究員，我也會被安排做一些臨時性的事務。比如，幫助檢查之前實習生留下的回測函數中的bug，或者實現一些簡單的idea。很多人反感這樣的事情，但是對於我，每次有類似的事情我都很開心地去干——因為又可以了解到一些新的東西。

16年末，對於期權研究員們最大的利好消息莫過於兩個商品期權被獲准推出。如果有一些學生朋友希望從事量化交易方面（不僅僅是期權，期貨、股票皆可）的研究工作，歡迎給我發私信，坐標上海。當然，如果有合適的candidate，全職也是歡迎的。做策略的話，我們希望招收國內外名校碩士及以上的學生，所以在私信中請簡單介紹下自己的學校和學歷，以及研究興趣。上班時間可能沒那麼快回復，下班後我會回復大家。根據我自己的經歷，我相信每一位實習生都能得到具體有效地指導，快速成長起來。

祝各位新年快樂！

期權研究員是做什麼的，要結合業務來看。

以國內的現狀，經紀業務的研究員牛式熊式蝶式跨式，當然還有BS，等各種姿勢得熟練，二叉樹需要叉的好，這樣就可以在客戶面前侃侃而談了。

做場內自營交易的，說俗氣一點主要任務就是幫助賺錢，賺不到錢什麼研究都白搭。這裡面需要的技能不同團隊的要求會很不一樣。手工怎麼交易期權我不了解。程序化交易的話需要會寫程序，當然，這可能不是研究員的事情，而是程序員的事情。但藝多不壓身，作為研究員同時會寫程序還是很有好處的。如果你的工作是和程序員合作，那麼你得熟悉各種模型，主要是BS，BS的各種變形，以及各種數值方法，波動率的建模方法等等，比BS略微深一點的東西也的了解一點，比如隨機波動率等模型，個人經驗更複雜的模型在實際交易中不一定很好用。模型是基礎，怎麼賺錢還的靠你自己特有的一些東西。好比牛頓定律誰都知道，但不同的人用牛頓定律能幹出來的事情差別就大了。

做OTC的期權研究員，感覺水可深可淺。淺的就是做一些俗稱香草期權的定價和對沖，這個隨便翻一本金融工程的書都知道該怎麼做，當然這裡面也有一些細節能看出一點功夫的。深的領域也不用擔心，因為大部分領域的研究已經相當成熟了，定價建模都有一定套路。沒有解析解的就插值，插值也不好插就蒙特卡洛。光價格隨機不行就把波動率也加上隨機，兩個變數隨機不行就三個，光隨機遊動不行就加跳，光價格跳不行就波動率也跳。這些數學工具初一看挺複雜，但看久了就都是套路，這些套路都掌握了估計足以在現今中國的期權屆號稱勞動小能手了。

還有做期權交易風控的，可能也稱為期權研究員。這裡面的知識主要是希臘字母，壓力測試之類的。對了，最近正在看美國前財長寫的應對金融危機的回憶錄，裡面提到他叫美林的CEO和風控主管來開會，結果CEO竟然叫不出風控主管的名字，現場氣氛是大寫的尷尬。由此可見風控的這一套東西在公司的實際運作中有多麼沒用。當然，可能在後悔的時候又覺得那麼的有用。

以上隨手所寫，大家姑妄聽之。

期權研究員需要比較好的數學，統計，期權理論及編程知識。

基本就是研究一些新的定價模型，或者在現有模型上進行改進。研究新模型和改進的基礎自然是很多回測。基本於交易本身無關。

這題我得手動邀尼瑪兄 @冼尼瑪 San LeiMa

這是個還沒發展起來但是非常「刺激」的職業（不是賺錢那種刺激

我們團隊數學都不行。。但做的還行吧，更多還是簡單的數學。

前幾年在境內外做了相當大頭寸的某品種波動率套利，不過這玩意最大的風險是對手盤，margin call對手搞得挺不好意思的。

還有比較常用的策略，是結合現貨一起玩的。主要還是以賣期權為主，對未來波動率的判斷主要來自於我們現貨上對基本面的把握。

純投機的話，我感覺配合作為輔助比較好。

跟普通量化研究員差不多，主要研究對象是波動率，對數學功底要求多一點

有這麼複雜嗎？量化能賺大錢？我是15年2月期權一上市就實盤幹上的，我是屌絲單幹，買賣雙方都做。我做主要還是研究宏觀經濟，跟買股票一樣買賣期權，兩年來大漲大跌不漲不跌皆有斬獲。量化確實這麼好嗎？我也打算試試