知其所以然——均線該這麼用

知乎寫投資類文章不配美女圖片是不是就沒人看了？我才不做這種油膩的中年人才做的事。

以後每篇文章開始前先推薦一部金融類電影或者書籍，以電影、書的封面做頭圖。

【今天推薦的電影是《華爾街之狼》，小李子主演。影片講述的是華爾街傳奇人物喬丹·貝爾福特的故事，這位股票經紀人曾在三分鐘內賺取1200萬美元，31歲時就擁有億萬家產。影片根據喬丹的個人回憶錄改編，講述了他遊走在法律邊緣的發家生涯以及迷失於性和毒品的沉淪生活。

這部電影沒涉及 多少金融知識。但是作為一部喜劇來說簡直太棒。然後更重要的是，裡面描述的金迷紙醉的生活，會讓很多人想入非非。

「我靠，這特么的才叫享受人生！」】

說正題，均線.

均線全稱叫移動平均線，術語叫MA，它是將某一段時間的收盤價之和除以該周期得到的，比如5日均線每日的數值就是通過最近5個交易日的收盤價之和除以5得到的。由此我們可以看出來均線代表的是一段時期的股價的平均水平。因為選擇的時期不同均線也不同，比如有5日均線、10日均線、30日均線等。

不得不說均線是一種非常重要的技術分析指標，與其相關的形態有很多如長期均線和短期均線金叉、死叉，股價上穿均線，股價下穿均線等等，同時由其衍生來的MACD指標也備受分析師關注。作為一個邏輯嚴密的人我不禁要問，為什麼均線能夠充當一個如此重要的指標？這些與均線相關的形態成立的邏輯在哪？

【均線存在的意義】

首先N日均線上的某個點反映的是該股自此往前N個交易日股價的平均值，那麼我們來假設一種情況，假設該股每天都只成交了一手，那麼N天一共有N個股民以不同的價位買進，那麼此時的N日均價其實就等於這N個股民持倉價格的平均值。當然這只是我假設的一種極端的情況，但是由此可以看出均線的一個意義就在於它反映了股民的平均持倉成本。

由此我們的推理可以更近一步了，主力在吸籌階段是以買入為主的，因此個股若是有主力操盤的話，合適的周期均線其實反映了主力的持倉成本。

劃重點！！！！！

總結來說，均線有兩大意義：

（1）在任何時候都代表了散戶的近似平均持倉成本。

（2）在主力吸籌階段代表了主力的近似持倉成本。

【兩個意義的延伸】

1、第一個意義的延伸

均線在任何時候都代表了所有股民的近似平均持倉成本。

我們能夠運用這一點來預測行情的邏輯在於散戶持股都具備兩個共性。

第一個共性是：股價上漲的時候散戶往往不會賣，因為他們貪；當股價小幅下跌的時候他們也不會賣，因為他們之前盈利了，所以抵抗風險的能力較強，他們總是想當然地認為股價短期回調後會繼續上漲的；而等到股價跌到他們的持倉成本的時候，他們開始賣了，這是因為人的一種保本心理。

Tips：結合這個特性我們就可以判斷當股價自高位回落，下穿中期均線時，因為股價跌破了很多股民的持倉成本，這時候的拋壓肯定很大，股價很可能進一步下跌。

第二個共性是：股價剛下跌的時候，部分追隨趨勢的散戶會賣出；當股價大跌後散戶卻往往不再賣出，因為他們不忍心「割肉」，捨不得「沉沒成本」；然而股價一反彈，散戶們又開始賣出，因為他們已經對行情反轉失去信心了，只想少虧點出局。正因如此，超跌個股自底部開始上漲的過程中往往會遭受很大的拋壓，只有這些拋壓被消化後股價才能持續上漲。

Tips：那麼這些拋壓什麼時候才會被消化掉呢？當股價重新超越大多數股民的持倉成本，即股價上穿中長期均線的時候。

2、第二個意義的延伸

均線在吸籌階段代表了主力的近似持倉成本。主力在吸籌時是不會把股價大幅拉離自己的持倉成本的，只有在拉升開始時才會這樣。正因如此，在主力操盤的情況下，個股由橫盤轉入上漲，且股價上穿中長期均線，往往預示著股價會進一步上漲。

【由此的到的三種均線形態】

1、股價沖高回落後下穿中長期均線，股價將繼續下跌；

股價沖高回落後下穿中長期均線，這種形態預示著股價會繼續下跌的原因在於股價跌破持倉成本後原先盈利的散戶會大量拋售，散戶大量拋售反映到量價關係上來就是一條放量大陰線，所以完整的形態應該是股價沖高回落後以一條放量大陰線下穿中長期均線。

2、股價超跌反彈後上穿中長期均線，股價將繼續上漲；

股價超跌反彈後上穿中長期均線，這種形態出現後股價往往會繼續上漲的原因在於股價在成本以下的反彈往往會承受著上方套牢盤的巨大壓力，而股價能夠重新超過股民的平均持倉成本，說明此處大量的套牢盤已被消滅，股價繼續上漲將暢通無阻。

3、有主力操盤的個股由橫盤轉入上漲，股價上穿中長期均線，股價將繼續上漲。

有主力操盤的個股由橫盤轉入上漲，這種形態出現後股價往往會繼續上漲的原因在於主力只有在吸籌時不會把股價拉離持倉成本，只有拉升時候才會。但是為了避免吸籌階段的某種巧合所以我們要給它加一個限定，那就是必須大幅上漲，表現到K線上就是一根長陽。

Tips：套牢盤由一個特點，它不會被主力打壓洗盤洗出去的，只有股價上漲了套牢盤才會拋售。

因此當股價上穿中長期均線時會遭遇一次集中拋售，所以成交量水平是較高的。總結來說這種形態一共要滿足以下幾個特點：有主力操盤、橫盤轉漲、放量長陽、上穿中長期均線。