這些年我們看到過的假K線

02-09

按照慣例依然先拋出觀點：K線本身是對具體行情的粗處理，K線再很大程度上隱藏了交易細節甚至扭曲了市場本來的走勢。

我們可以看到現行幾乎所有的投資書籍都是建立在K線分析的基礎之上的，這種做法無可厚非，因為傳道者總是需要對複雜的東西有一個具體化的表述，這樣在傳播起來比較簡單。K線在所有對行情表達的形態中具有絕對優勢。它很直觀的表達了價格運行的軌跡，可以很容易的進行量化和統計。因此有了K線的滋養，才有了當今交易世界中紛亂複雜的各種技術指標和分析門類。筆者今天主要希望透過K線來聊聊交易內部的一些細節。

K線的構成因素有開盤價，收盤價，最高價，最低價四個關鍵價格。而形成的柱狀圖放在特定的坐標系裡又有了空間上直觀的對價格的表述。這本身沒有什麼問題，尤其是在大的時間框架里沒有什麼問題，但是一旦落入到具體的進場點位，這樣的表述就顯得粗糙了。筆者在其他文章中提到過，K線是價格運行的載體並非是價格本身。K線本身是對具體行情的粗處理，它隱藏了具體的交易細節。文字很難表述這種關係還是配圖來說明。

這兩張圖是K線形成的的過程，我們可以看到圖中1處的走勢是決定了這根K線的高度，2處表示了手握大資金群體的意圖。我們腦補一下如果1處的高點在開盤價，而主力的意圖一樣，但是K線的形態就截然相反，一個是低開高走，一個是高開低走，按照K線對市場的粗分析將會得到兩個不同的結果，對技術指標也會產生重要的影響。如果放在收盤對行情的解讀將會是另外的意味。所以2處的成交量是當天K線組成的主要因素，這就是K線所掩飾的細節。我們再換一個角度來思考同樣的藍色圈圈的K線圖，如果沒有2處的集中大資金成交而是把這些資金分散到整個交易時間段，也會形成同樣的K線圖，但是代表的行情意味就大不相同。當然這樣依然無法做到分析市場的本質，我們應該去遞歸單根K線形成的細節，就像圖中2處的量能，然後繼續遞歸2中的成交明細，雖然交易所伺服器傳來的是對固定時間段成交總數的切片，但是對小散來說已經足夠了。這還不夠，我們應該向前推導前面N個這樣的K線組成關鍵因素（現實中比較難，所以需要我們每天觀察這些）長期的對單支股票的遞歸分析時間長了對主力的動向就會有個大概的印象。

期貨市場體量比股票小得多，在期貨市場經常會出現當天的第一個成交的價格在跌停或漲停價，然後下一個對手盤成交在「合理」的波動區間從K線的角度你看到的是帶長上影線或者長下影線的K線，這能說明市場背後多空力量的角逐情況嗎？金融衍生品市場中。交易的體量越小，市場的流動性越稀缺，K線就越難以表現價格本身。如果有興趣可以研究研究郵幣卡、茶葉等小眾平台的操作手法。當市場90%的籌碼集中在少數人手中的時候K線的本質就已發生改變，K線不再是多空力量角逐的反應，而是少數人釣魚的誘餌。

再說說黃金外匯市場這類沒有成交量作為參考的K線形成細節，做過外盤市場的投資者應該都知道行情在歐美盤時段交投比較活躍，其實美盤後半段和亞盤時段我們可以理解成上圖中量注比較小的時段，換句話說在無突發時間的前提下美盤下半段和亞盤時段可以視作行情的無序波動即日間雜波，當你把時間周期放到很小的時候就會受到日間雜波的影響，筆者經常看到在市場中交投不活躍的時段交易者頻繁進出樂此不疲，腦洞在打開一下如果我們主觀意識上剔除掉這些日間雜波，市場的K線形態應該是怎樣的？還是當下看到的樣子嗎？各類技術指標又該如何展現？正因為有了這些交易時間段就會在小周期的圖形上把本已銳利的指標鈍化，例如在日K級別的上漲如果有一天的盤整，那麼在小時圖上就會把大部分以60K線為參考的指標鈍化。所以區別有效K線和無效K線再外盤市場也是考驗一個投資者交易水平的標準之一。

總之無論在任何的市場中那些手握大資金的群體在某個時間向同一個方向發力就成了當日甚至當周K線的主要因素。交易很多時候需要投資者有大的格局觀同時又對細節處理的更精細，把兩種矛盾精確的糅合，對分寸的絕妙把握。才能體會到「加鹽少許」的奧妙。

最後祝好運！

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