華爾街精準預測公司業績的方法（Foster模型）【原創】

這幾天指數表現不錯，該漲都漲起來了，後面或許還有一定的調整，船哥這兩天暫時不發新票，同時提醒大家，這幾天漲的都是漲價概念股，其他的票其實沒什麼賺錢機會，坐在電腦前看著指數漲自己票不漲生氣的股友，請不要急，很多人跟你一樣。

今天講下如何預測公司業績，內容有點專業，很多人可能要看不懂了，可以忽略本篇內容。在各種軟體上，我們可以看到有個公司業績預測這一欄目，會顯示分析師對某隻票未來幾年業績預測，他們是怎麼做到的？當然，中國的分析師預測準確率要低些，華爾街的人要高很多，曾經華爾街某位分析師連續20年準確預測通用電氣的每股收益，這是個很多人想掌握的東西技術活，船哥也不會吝嗇教教。

有一種模型，叫做Foster模型，是以一個公司過去的業績數據去預測未來業績，這裡就有個前提假設我們要探究一下，過去的業績到底能不能預測將來？如果這個假設不成立，後面的一切分析都是白費，你覺得呢？過去業績對於未來分析應該是有一定幫助的，而且數據量越多越好，比如說京東，上市前兩年每年虧損，而且在額度在加大，那麼以這個數據就不能推算出現在扭虧為盈的京東，但是我們要是以京東這幾年的業績來看，是一個逐步扭虧並且轉盈的過程，所以可以預測出來未來幾年京東的業績會越來越好，同樣的分析適用於唯品會。

既然過去業績數據能夠幫助預測未來業績，那麼就要開始正式講講這個Foster模型了。

E(Qt)=Q(t-4)+δ+X[Q(t-1)-Q(t-5)]

上面E(Qt)代表第t個季度的收益預期值，比如說t是第四季度，那麼t-4就是上一年的第四季度，t-1就是第三季度，t-5就是上年第三季度。Q是對應時間點之前的業績收益。

δ和X這兩個數值不是固定的，不同公司不同行業不一樣，要得出，需要一家公司最近幾年的財務數據去計算，然後用線性回歸模型（奔潰，不知道大家還能否看得下去）線性回歸模型大家可以百度查下，但是大致意思就是根據看似無關係的兩個變化的多組數據在坐標軸上的位置去分析，給他們做出一個線性（特么的就是類似於弄出一個Y=aX+b這種代數關係），這樣多組數據放入這個公司裡面就可以的出來δ和X。X一般在0.25-0.5的區間里，代表收益增長量[Q(t-1)-Q(t-5)]可以保留25%到50%延續到下一個季度。

就這樣，哪個股民有興趣做這種事情，可以調出一家上市公司過去5年以上的財務報表，將數據帶入這個公式里去驗證，估計花3小時後可以分析出一家公司未來一年的業績，你在股友裡面就顯得很牛了，怎麼樣，是不是很心動？

船哥已經言簡意賅的傳授了怎麼運用Foster模型去預測業績^_^