【未來函數】一個悲傷的故事

02-09

有很多剛剛開始炒股的人一定聽說過很多投資策略，稍有計算機背景的，也都會用到一些經典的投資策略，例如「均線策略」，這種偽量化的東西，來進行交易。在一個策略寫好之後，我們經常要進行一個回測，也就是用歷史數據的波動，來形成一個結果，別名「馬後炮」，來檢驗一下這個交易的穩定性。但是有的時候卻出現了回測結果很好，但是最後實踐中就很差，甚至跑不過大盤。

那麼，為什麼回測結果這麼好，但是在實踐過程中卻屌絲的一比，跑不過大盤？

這就是我們今天要說的：未來函數問題。

我們就簡單地舉一個例子，單均線策略下的未來函數問題。

比如現在有一個這樣的策略，需要如下的數據：

1. 每日大盤收盤價。

2. 每30日大盤均線，也就是移動平均值。

3. 一個容差d：也就是說在價格變化的一定程度內，我們不會賣出或者買入或者變動現在的空倉或滿倉持有。

我們的策略是：

1.當大盤收盤價低於（移動平均值-容差）且滿倉，我們就賣出。

2.當大盤收盤價高於（移動平均值+容差）且空倉，我們就買入。

3.其餘任何時刻，保持倉位原狀態不變。

這樣，我們就構造了一個最簡單的均線策略，這個策略額回測圖形，以容差0.02，交易成本千分之三計，是這樣的：

其中，藍線是投資，黃線是同期大盤的走勢。雖然感覺並沒有特別出彩，但是還是相對比較好的，和同期大盤走勢相近，並且止損和盈利的態勢都很不錯。

那麼，這個策略實盤操作會怎麼樣呢？

我敢保證，賠的你褲衩都沒有。

為什麼呢？這就是因為用了一個東西：未來函數。

所謂未來函數，就是在今天用了明天的值去做決策的一種概念，放在實盤操作里，就好像我已經能夠知道明天的收盤價一樣。

那你可能很有疑問：這個策略明明沒有利用明天的數據，都是在用歷史數據去逼近，怎麼能說是用了未來函數呢？

這就引出一個所謂未來函數的特點：隱蔽性。

問題就出在「收盤價」這三個字上。你利用的股票數據是日收盤價，那麼在一天的交易結束之前，你是不能知道當天晚上的價格的。但是，我們的交易策略卻在當天就知道了收盤價，而且果斷的買入，賣出或者持有，這是不科學的。所以，真正「科學」，「實際的」交易策略，應該是在第二天轉換才對，你不可能今天就買入或者賣出，提前知道收盤價的對不對？

如果第二天進行交易，其實問題又來了，第二天反彈的很大，又插到上面去，交易策略由成了買入怎麼辦？

手動cry。

這個時候我們就默默地唱一首歌吧：

（龍的傳人旋律）巨龍巨龍你差兩年，永永遠遠你差兩年~

當然，有人也嘗試過，我可以再股票價格連續低於或者高於兩天以後再買入或者賣出，不就很開心了嗎？

（旋律再起）只要你還用收盤價~其實你還是差兩年~

寫這篇文章是想告訴大家，在聚寬或者其他的一些交易平台看回測的時候，不論結果好不好，一定要看看他是不是用了這樣的未來函數。

當然，解決也不是沒有方法，那就是所謂的「纏論」——多重時間架構的問題。當然解決起來非常麻煩。

另外，當大家百度或者搜索「纏論」的時候，經常會出現濕吻，女上文，貼面舞等等不可描述的辭彙。所以還是去搜多重時間架構下的選股策略吧。這個至少不會出現各種玄學的玩意兒。有些人覺得自己挺有文化，就必須搞一些神神道道的東西，感覺不裝老中醫說話，就說不出來自己的高深了。對於這些人，下圖代表我的心：

=================最後附一下渣代碼==================

由於是一開始學matlab寫的，for循環賦值玩起來沒完沒了，雖然想改一改但是太懶了。

就醬。

%導入數據，聲明變數%

price=xlsread(rawindex.xlsx,2);

date=xlsread(rawindex.xlsx,1);

d=0.02;

c=0.003;

days=30;

l=length(price);

%MA移動平均%

movavg=ones(1,days)/days;

movavgprice30=filter(movavg,1,price);

%定義倉位%

initial=10000;

pos=zeros(l,1);

%收益序列%

Return=zeros(l,1);

%策略%

for i=5:l;

%風格轉換信號%

signalBuy=(price-price*c>=movavgprice30*(1+d));

signalSell=(price-price*c<movavgprice30*(1-d));

end;

%買賣策略%

for i=2:l

%如果買入信號&空倉，買入%

if (signalBuy(i)==1 & pos(i-1)==0)

pos(i)=1;

%賣出信號&多倉，賣出%

elseif (signalSell(i)==1 & pos(i-1)==1)

pos(i)=0;

%其他情況一律不操作%

else pos(i)=pos(i-1);

end

end;

%資金變化情況%

Return(1)=initial;

for i=2:l

if pos(i)==0 & pos(i-1)==0

Return(i)=Return(i-1);

continue;

end

if pos(i)==1 & pos(i-1)==0

Return(i)=Return(i-1)*(1-c);

continue;

end

if pos(i)==1 & pos(i-1)==1

Return(i)=Return(i-1)*price(i)/price(i-1);

continue;

end

if pos(i)==0 & pos(i-1)==1

Return(i)=Return(i-1)*price(i)/price(i-1)*(1-c);

continue;

end

end;

for i=1:l;

tinvest(i)=price(i)*initial/3438;

invest=tinvest;

end;

plot(invest);

hold on;

plot(price);