消金迎來寒冬期，供應鏈金融將重回歷史舞台

消費金融，無疑是2017年最大的風口。但消費金融的風口，隨著現金貸強監管的到來進入寒冬期。

而與之相對的則是，沉寂一年多的供應鏈金融，卻有了枯木逢春的跡象！

從去年下半年開始，眾多玩家開始紛紛布局供應鏈金融領域：傳統的商業銀行、行業巨頭、供應鏈公司、B2B平台……業內紛紛猜測，在2018年，供應鏈金融是否已進入「黃金賽道」？

眾多玩家開始紛紛在供應鏈金融領域布局

據了解，核心企業是供應鏈金融領域的其中一位玩家。

核心企業就像上下游的堤壩，是產業鏈中的重要樞紐。對他們而言，從事供應鏈金融，有天生優勢。

首先，他們手頭掌握了上下游企業的交易數據，幾乎開啟了上帝視角。如海爾集團、迪信通等巨頭，紛紛成立了自己的供應鏈金融公司，並試圖用互聯網的方式提高效率，改造行業。

除了核心企業，銀行都也開始布局供應鏈金融，嘗試著從消費金融切換到供應鏈金融。

例如：中國民生銀行，已切入汽車金融，光大銀也行推出「陽光融e鏈」在線供應鏈產品，而齊商銀行更有創意，他們給中小微企業提供管理系統，再利用系統採集的生產、交易數據，給企業放款。

此外，還有大流量電商也紛紛進軍供應鏈金融領域。

2010年，阿里小貸在浙江正式成立。11月份阿里巴巴收購深圳一大通，開始中小企業對外貿易提供「外貿資訊」到「外貿交易」一站式服務鏈條；2011 年，阿里成立重慶阿里小貸，開始向全國各地的商戶發放貸款；2015年，螞蟻金服正式開業。

其中，阿里小貸供應鏈金融相繼開發出阿里信用貸款、淘寶(天貓)信用貸款、淘寶(天貓)訂單貸款等微貸產品。

不僅阿里，京東也是一位供應鏈金融的好玩家。而京東供應鏈金融盈利最大、最核心的終極武器，是賬期。2011年，京東平均賬期為38天。但到了2015年，京東已要求大幅延長賬期，在一些品類，京東的賬期甚至達120天。舉個例子，京東從商家那裡進了1億的貨，約定的賬期是120天，但是京東只花了20天就將貨賣了出去，剩下100天，1億的錢就趴在京東賬戶上。

供應鏈金融的獨特優勢

當然，能獲得諸多玩家青睞的供應鏈金融，也存在著自身所特有的優勢……

業內人士認為，在傳統的工業領域，由於產業鏈較長，在產業鏈上的中小企業通常會有賒賬銷售形式達成交易，因此會造成企業資金緊張，風險增大，而作為中小企業融資難度也較大，因而導致整條產業鏈運行不佳。

而供應鏈金融是在整條產業鏈當中選取一個核心企業，以此來作為信用擔保，為上下游中小企業提供融資服務。因為融資中不僅有核心企業作為擔保還有實際的交易行為作為抵押，在融資方面，供應鏈金融會大幅度降低中小企業的融資風險，激活融資市場。

同時，供應鏈金融和互聯網相結合，一方面破解融資信息不對稱難題，另一方面把投資人和中小企業通過產業鏈連接起來，盤活資金量，讓中小企業擺脫銀行貸款的限制，以較低的成本獲得融資資金。

也可以說，相較於傳統金融而言，供應鏈金融將單個企業的不可控風險轉為供應鏈上下游企業的整體可控風險，打通了上下游物流、資金、銷售鏈接，解決了產業鏈上下游企業因信息不對稱導致的融資難和融資貴問題，提升了整個供應鏈的競爭力。

並且隨著供應鏈金融運作模式的日漸完善及垂直化市場需求的越發旺盛，供應鏈金融的業務模式呈現深耕、縱深式發展，自然也會吸引來更多玩家的參與其中。

供應鏈金融存在的痛點

不過，值得注意的是，雖然行業中的頭部玩家，如阿里、京東、海爾等都從供應鏈金融服務中，獲得不菲的利潤增長點。但對於大部分創業公司，卻還活得比較艱難，其面臨著資金、拓展成本高、管理團隊難等各種難題。

同時，對於除頭部玩家以外的供應鏈金融從業者而言，行業還存在太多問題。比如，2B模式發展慢，利潤薄，擴張難等。

其中，面臨的最大問題則是風控。

眾所周知，中國中小企業的平均壽命僅2.5年，經常破產倒閉，給他們放貸，風險可想而知。最關鍵的是，目前評定一家企業的經營狀況的數據極度匱乏，獲取數據也頗為困難。中小微企業端的諸多數據尚未打通，例如財務、稅務、員工工資等數據。

除此之外，產業集團正在覺醒，他們開始整合資源，布局金融。他們拿錢的方式，除了銀行、還有ABS、信託。而產業資本的覺醒，很可能會將供應鏈金融機構擠至牆角。

那麼，供應鏈金融的未來究竟在何方？

首先，數據化一定是未來供應鏈金融的大趨勢。可以說，數據就是高速公路，是進入供應鏈金融賽道的必備之道。

據不完全統計，目前80%的企業數據在政府手中，而政府也正在逐漸向社會開放企業支付、稅務、能耗、社保等方面數據。不難預測若政府數據的開放化，將是供應鏈金融的一項重磅變革。

其次，區塊鏈技術作為一項顛覆性技術，有著改變未來的可能。對其在供應鏈金融方面的影響，大家也都寄予了厚望。因為這兩者有天然的契合性，在家電、汽車、服務、醫藥等細分供應鏈中，都有區塊鏈的探索者。

據了解，區塊鏈公司切入供應鏈金融共有兩種模式。一種是直接與核心企業搭建一條「聯盟鏈」。比如，區塊鏈公司「布比」，就推出了一個專為供應鏈金融打造的聯盟鏈「布諾」，將銀行、核心企業、保理公司等都「節點」鏈接起來。

另一種則是從提供供應鏈管理服務入手，比如溯源、追蹤、可視化等。比如食物優，就是在做生鮮瓜蔬等農產品的溯源。

最後，由於每個行業的痛點和供應鏈模式可能完全不一樣，這也將導致供應鏈金融的玩法，千差萬別。那麼，在供應鏈金融行業，細分垂直，將成為趨勢。

當然，細分行業，就是為了深耕行業。此外，供應鏈金融是依附在行業之上的，只有扎進了行業，才能掘到金。而深耕細作的供應鏈金融，在消費金融迎來寒冬期契機下，何愁不能重回歷史舞台！