P2P平台為什麼會跑路？

上周寫了篇文章：P2P投資最高收益100%，最低收益8%；

幫助朋友們梳理了P2P投資的正確姿勢，更重要是提醒很多朋友千萬不要亂投。

周末多多看了朋友們的留言，發現很多朋友其實對P2P的風險比較模糊，多多甚是擔憂，這周準備專門寫兩篇文章，全面剖析P2P平台為什麼跑路。

讓大家能站到全局透徹了解P2P的風險，幫大家避開99%的雷。

1、「坑蒙拐騙」跑路

坑蒙拐騙是早期P2P平台跑路的最主要原因。P2P平台阿貓阿狗都能開，上線一個網站就能撈錢，這樣的行業簡直騙子的天堂。

P2P裡面大騙子、小騙子、半路出家的騙子、轉型騙子應有盡有

（1）小騙子。多多投的第一個平台淘金貸就是一個小騙子，當時這個小騙子從網上複製了一套實力比較強的擔保公司的資料，當時投資人很單純，覺得這個公司實力很強，就投資了，幾天時間，這個小騙子就騙了小几百萬。

隨著行業進化，這些低級騙局沒有了，後來進化成了團伙詐騙。比如寧波專門有一幫人，專門到上海來開平台，包裝的非常高大上，開業利息很高，吸引了不少打新族和羊毛黨，騙個幾千萬就跑了。

這些小騙子現在依然在行騙，現在進化成了買個國資背景再上線一個銀行存管詐騙。平時愛亂投的朋友，或者愛擼羊毛的朋友要務必注意。

（2）大騙子。大騙子主要是更心狠手辣專門騙無辜群眾的人渣。典型的是e租寶、大大集團、中晉財富、錢寶、易乾財富等。這些大騙子瘋狂的宣傳，瘋狂的詐騙，動輒幾百億規模，簡直是毒瘤。這類騙局有點投資經驗的朋友容易分辨，但那些明知道是騙局還博高息的朋友要注意，錢寶的教訓告訴我們，千萬不要和詐騙平台賭誰先跑。

（3）半路出家的騙子。主要是實業有窟窿，走投無路，開個平台融資的騙子。之前做催收的朋友給我講了一個真實的案例，他們公司借給一家公司的錢逾期了，這家公司已經資不抵債，老闆已經事實上破產，怎麼催收也催不回來了。他們最後給這個平台指了一條出路，讓這家公司去開個P2P平台，靠P2P融來的錢把他們公司的錢還了。要命的是現在這家P2P平台還活著，還經常有朋友在後台問多多，這家平台怎麼樣……

前幾年實業不景氣，很多做實體的企業都欠了一屁股債，這些老闆很容易不擇手段，開個平台自融。前幾年這類平台很多，坑了不少人。現在的這類騙子玩的更高明了，用國資名號直接收購一個平台，說是收購，實際上就是從平台存量資金里直接拿30%的錢給原來股東，然後再把平台剩餘70%的錢挪為己用，空手詐騙。以後大家看到平台被賣，就不要碰了。

（4）轉型騙子主要是干平台的過程變成了騙子。人非聖賢，幾千萬可能還管得住手，等到吸納上億可調配資金時，仍不動心的真是聖人。慾望膨脹就容易亂搞，搞出了窟窿補不上，就轉型成了騙子。說個多多知道的典型例子，狀元貸幾個人合夥平台，起初業務做的還不錯，分公司開了好幾個省，盈利不少，事業蒸蒸日上。但其中一個合伙人，因為牛市炒股賺了不少錢，看著股市如此紅火就動了歪腦經，挪用投資人的錢炒股，起初賺了不少，挪用的規模也越來越大，後來股災來了，虧了5000萬。這個窟窿無論如何也蓋不上了，只好坑蒙拐騙能拖一天算一天。

有意思的是，有些騙子據說通過炒房，成功賺了一倍，竟然活過來了。也有的騙子通過現金貸成功把窟窿堵上了……

這類坑蒙拐騙實際最難發現，明面上有真實業務，外面的人很難找到明顯證據，真正的風險只有幾個老闆自己知道。唯一的辦法就是通過業內人打探內部的實際風險。

2、因擠兌跑路

理論上P2P都是投資人和借款人一對一，不存在擠兌問題。但是後來P2P演變成了和銀行一樣的兜底+資金池（期限錯配，資金錯配）模式，導致早期P2P平台很容易被擠兌死。

早期很多平台規模小，當年底倒閉潮來臨，很多投資人集中擠兌，就把平台擠兌倒了。多多記得安徽一個比較大的平台跑路了，很多投資人很恐慌，集中撤資，就把另一個安徽小平台直接擠兌倒了。

不過現在平台規模越來越大，投資人越來越分散，擠兌的風險大大降低了。現在投資人主要注意的是一些短期平台放大量羊毛，羊毛黨都是擼一把就走，擠兌風險很高。

3、因壞賬而跑路

P2P放的貸款屬於次級貸款，本身風險較高，很考驗高管之前在風控方面的經驗和公司在風控上的積累。稍有不慎就被壞賬搞殘，如果反應慢一點可能就被壞賬搞死。

（1）最常見的就是草根玩不轉金融而跑路。

之前四川當地有個名氣很大的平台叫四達投資，平台被壞賬拖死了，老闆至今沒有跑路，在處理壞賬，幫投資人還錢，但至今連一半的錢都沒要回來。

四達投資老闆最早做實業，沒怎麼做過金融，最早就做當地的企業信用貸款，結果錢一放出去，就發現借款人變了，還錢的時候人也找不到了，積累了不少壞賬。看著企業信用貸款不好做，就開設做紅木抵押，剛開始紅木價格一直漲，生意很好，但後面紅木價格一落千丈，借款人抵押的紅木都不要了，又積累了一堆壞賬。最後四達開始轉型做車貸，但無奈積重難返，平台壞賬窟窿太大，最終還是倒了。

（2）有些業務容易一擁而上，然後一地雞毛

比如今年的現金貸可謂過山車。年初的時候，做現金貸的平台利潤高到不好意思說。很多平台因為現金貸而美國上市，也有很多平台因為現金貸而翻身。一時間做現金貸的平台超過了1000家。

但11月份，監管政策對現金貸一刀切。現金貸成了炸彈，逾期率飆升，一度高達60%，很多平台從巨賺變成巨虧，某上市平台2季度賺10個億，3季度虧2億多，整個行業哀鴻遍野。

現在因業務壞賬跑路最常見就是多多上面總結的兩種，第一種是草根做金融，90%都很危險，這方面多多建議關注平台高管，如果高管對金融一知半解，那一定要遠離。第二種是某些業務的風險，這方面要多關注行業，發現泡沫般的瘋狂就趕快撤。

4、被行業淘汰跑路

（1）企業競爭是殘酷的，之前團購有上千家，3年後就剩下幾十家。P2P也一樣，高峰期有4000家，現在不到2000家，估計未來只會剩幾百家。3000多家平台註定會被淘汰而跑路。

多多在P2P行業從業，感受非常強烈，每一年P2P行業都會質變，對平台能力的要求都會提升一個等級，跟不上就會被淘汰。

比如，2013年以前開的平台，大多綜合實力都比較薄弱，90%的平台已經被行業競爭淘汰了。

（2）P2P本質又是金融，本身放了幾十倍槓桿，風險又進一步放大了幾十倍，公司經營遭遇一些經營意外，平台可能就崩盤了。

比如多多之前測過的一個平台獅子座金融，本身業務做的還可以，老闆有多年的民間借貸經驗，放的貸款也主要是一些房貸、車貸、信用貸，業務規模不大，在高息圈子裡一直是口碑不錯，被認為是典型的小而美平台。但老闆因為業務逾期暴力催收意外被拘捕了，導致業務全線崩盤，平台被迫倒閉清算。

經營性風險主要看平台的綜合實力，進一步是考量老闆的能力和股東的實力，老闆是公司的天花板和火車頭，老闆不行，平台遲早要完蛋。股東實力不行，代表抗風險能力比較弱，抗不住風浪。

5、不合規跑路

之前P2P發展了七八年，一直沒有正式的監管，但現在國家出台了《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。其中有三點最為關鍵，P2P平台必須在當地金融辦進行備案登記，需在銀行進行資金存管，需有一定的業務限額（個人借款不得超過20萬，企業借款不得超過100萬）。

尤其是業務限額，讓很平台轉型無望，只能清盤退出P2P。

現在合規已經到了比較關鍵的階段，多多很早就提醒大家，不合規的平台基本不能投了，或者只少量投資。看平台是否合規最重要看兩點，第一業務是否符合限額，第二股東實力。

這些是多多全面剖析的P2P跑路原因，任何平台跑路都跑不出這五大原因，大家好好能熟記這些風險，目前90%的雷都能避開。

預告：下一篇文章，多多會主要講講P2P每個發展階段平台跑路的主要原因，多多繪製了P2P行業的跑路路線圖和並且制訂了每個階段的防雷策略，希望這兩篇文章能讓大家避開99%的雷。

預告2：多多順便給大家提示一個大平台的風險

寫在最後

1、P2P投資有什麼問題可以掃碼關注我的公號（米多多P2P投資筆記）留言，我會盡量幫忙解答。

2、拒絕伸手黨，上來就問某某平台安全嗎？或者我該怎麼投資P2P。這類問題真心沒法回答，請先調查學習基礎的資料，了解基本的信息再提問。你怕麻煩，我的時間更寶貴。

3、大家普遍關心，而且性價比特別高的平台我會每周在公號深度分析幾個，本身也是我自己投資分析的需要，大家可以參考。

作者簡介：米多多，6年P2P投資經驗，踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」，折戟過e速貸，目前P2P平均收益15%左右，收益數十萬，微信公號：米多多P2P投資筆記。