半導體板塊攻擊梯隊分析

02-08

近期市場始終維持強勢攻擊路線的，無疑是半導體板塊了。

這裡容納了巨量資金。熱點不斷，龍頭不少。

如何理清思路的方向。

我給大家梳理一下。

時間關係，只能做個大方向的思考。

首先從市場做多邏輯上說。

第一，是國策驅動。

這個看國家產業資金的投入。

一圖

這裡是國家隊的地盤。可以理解為嫡系王牌正規軍。

你選股再強，不如國家隊強。

第二，是市場主力的選股方向，這個涉及基本面的選擇和資金的喜好。有很多的不同的玩法。

這裡會出現一些坐莊行為，讓你難以理解上漲的本質原因。造成幻覺。

魚龍混雜，我把這個定義為地方軍閥。

但無論如何炒作，需要足夠的信息來讓散戶相信，這個票是有邏輯的。

所以本質上說，主力會借力打力，至少會順應場內的趨勢來做。

那麼基本面選股，參考業績為王，消息刺激為輔，就是核心的思路。

一圖，這是我講課時候用的ppt。分享給大家。

這裡涉及了我個人非常主觀的觀點，所以未必準確。僅供參考。

而近期風頭強勁的上海貝嶺，就一直在炒作華大半導體的注入預期。朦朦朧朧。

這種就是主力的坐莊行為。因為你無法預計什麼時候會真的注入。

以上是板塊的縱向分析，也就是國家隊持倉的正規軍，和地方武裝的庄股大軍。

你要說誰更強。我沒辦法給你答案。

但是拉長時間來看，正規軍是會強於地方武裝的。

理由很簡單，國家隊的目的是扶持企業做大做強，而地方軍只是想割一點韭菜。

從目的來說有本質的不同

所以投資未來，應該選擇國家隊正規軍。

而短線波動，地方軍更強更猛更刺激，盈虧同源。

這裡迅速輪動，龍頭轉化節奏極快。

持股的信仰來自哪裡？業績！

業績為王，你才有信仰。

從這個角度說，值得持股等待的有四大天王旗下涉及公司。

華為系，主要挖掘麒麟晶元方向。

中科曙光，中科創達，新股裡面有個華為王牌（深南電路）以後分析

清華系，紫光國芯（正宗晶元），紫光股份（系統集成商稍弱），文一科技（紫光舉牌）

當然文一目前漲幅巨大，現在不宜追高。

中興微電子：中興通訊

華大半導體：上海貝嶺朦朧注入預期。

這4大家族多少都有國家隊背景，即使華為要做大，也要依賴政府的扶持。

按照未來的趨勢，強者恆強。華為在自主研發上強太多，明年第一依然沒有懸念。

明年會是華為系繼續爆發的1年。

總結完畢。

接著我們說橫向。

橫向不是說個股，而是說產業鏈。

產業鏈的分析，我相信市面上可以搜索到的內容很多。

我主要給大家分析，產業鏈上誰值得炒作。

依然用我講課的圖。

圖都是來源網路。市場主要存在這兩種模式

IDM的巨無霸模式，和Fabless的產業鏈合作模式。

華為有希望成為國內的IDM，任重而道遠。

而Fabless是半導體行業主流，大家專註做一個方向。分工合作。

我們市場所有上市公司，都圍繞這個模式來做。各司其職。

那麼什麼值得買，什麼利潤高？

另外一圖。

簡單描述，設計和授權方向，是利潤最高而封裝和晶圓廠相對利潤低。

如果不好理解，你就用蘋果產業鏈來理解就行了。

富士康，就是做封裝領域的，而蘋果把最肥的設計的部分，留給了自己。

而IP授權的部分，就像app store，封閉利益環下，躺著收錢。

那麼回到上圖，我們未來市場的炒作，有想像力的在哪裡？

自然是設計這個方向的。這裡有充足的炒作預期。

而作為白馬業績股看待的封裝領域，則想像力有限

機構抱團伴隨成長，走趨勢上漲但難以迅速爆發。

所以我們目前市場強勢的票，你會發現幾乎沒有封裝領域什麼事情。

只是市場輪動而已，不用多久設計部分炒累了韭菜都站崗了。自然封裝部分要起來。這是後話。

晶圓廠的部分，就在後續的科普裡面再說了。因為涉及太多公司。是最難理清的部分。

近期矽片的強勢，中環股份在風口。就是這個領域。

最後一個思考留給大家。

文一科技，一個老牌的模具製造企業，虧損的。

為何紫光要去舉牌。

我只能理解為，紫光要做IDM公司，把上下游產業鏈打通。

那麼，他就不會只收購一家文一。後面還有資本動作。

半導體產業是一個需要重金投入扶持的產業。

國家財政背書之下，京東方A熬了這麼多年終於出頭。

我相信在不遠的未來，無論是紫光還是中興，華為成為行業領軍。

押注國運的人，運氣總不會太差。