區塊鏈四大「殺手級」應用：暗網和黑市交易、數字黃金、支付、標記化

Haseeb Qureshi

首發：36Kr

就在許多國家將比特幣視為洪水猛獸的時候，其價值已經超過了1700億美元。它到底具備著什麼樣的魔力？能夠讓人趨之若鶩？很多人都把目光放在了其背後的技術——區塊鏈上。區塊鏈技術所擁有的特點已經不需要多說了。為什麼區塊鏈還沒有獲得很大的發展呢？近日，Haseeb Qureshi在Hackernoon上發表了一篇文章，詳細介紹了區塊鏈以及比特幣技術的發展前景。從這篇文章中，你可以得到上述問題的一些答案。文章由36氪編譯。

就在不久之前，矽谷還對加密貨幣嗤之以鼻。在山景城（Mountain View）和門洛帕克（Menlo Park）的咖啡館裡，你可能會聽到過同樣的對話：「當然，這是一項很酷的技術，但我們什麼時候才能看到殺手級應用呢？」

2014年，一些商家開始接受比特幣支付。但大部分後來都取消了。我記得在奧斯汀（Austi）看到過一些比特幣ATM機，但隨後就消失了。比特幣並沒有顯示出來任何能夠取代現金的跡象，因此大多數風險投資家都認為比特幣已經到了死亡的時候了。如果沒有一款殺手級應用推動了消費者的普遍接受，加密貨幣似乎只存在於密碼學家和偏執狂的好奇心之中而已。

去年，人們對加密貨幣的興趣急劇上升。公共加密貨幣的市值已飆升至逾1700億美元的高點。2017年，通過ICO獲得了超過15億美元的融資，超過70家秘密交易平台開始營業，加密的對沖基金和風險投資公司紛紛湧現，似乎每個人都想在這個快速上升的「火箭飛船」上佔有一席之地。

在這些狂熱中，沒有人再提及殺手級應用是什麼了。

我認為這是一個錯誤。

作為一種消費者技術，加密貨幣是一團亂麻。它們非常難以購買，而且網路運行緩慢，交易費用高，社區里到處都是流氓、黑客和騙子。你很容易就會失去資金或者被盜，即使你保護好了自己的資金，或者使用像Coinbase這樣的託管服務，商家的接受度也很低。

開發人員的工具甚至更糟。這種加密貨幣的生態系統是碎片化的、區域性的。對工具、文檔和開發人員的教育都是不存在的。

加密貨幣對用戶和開發者都很糟糕。但儘管存在這些明顯的問題，需求和炒作也只呈現出了上升的態勢。這應該會讓你感到震驚。如果沒有，那可能就是你在方向盤上睡著了。這是什麼意思？

為了理解這一現象，你不得不提出兩個可能的結論。

第一，加密技術的價值完全在於猜測。

毫無疑問，在加密貨幣市場上有很多毫無根據的猜測。我的許多親密朋友都認為加密貨幣完全是泡沫。在充滿泡沫的市場中，這種懷疑再正常不過了，但我認為這是一個過於寬泛的說法。

另一種可能性是，加密技術的潛在價值不在於用戶體驗。但這似乎掩蓋了我們所知道的關於科技價值創造的一切。

以太坊（Ethereum）的創始人Vitalik Buterin認為，加密技術根本不會有一個殺手級應用：

......對於區塊鏈技術，不會有什麼「殺手級應用」。原因很簡單：這是一種「唾手可得的水果」（ low-hanging fruit，通常指用最少的精力就能輕易實現的目標）。如果有什麼特別的應用可以讓區塊鏈技術比其他任何東西都優越……那麼人們就會大聲地談論它……到目前為止，還沒有人提出過任何一個應用程序，能夠佔據主導地位。」 Vitalik Buterin（區塊鏈技術的價值）

很顯然，Vitalik否認了「殺手級應用」的說法。他認為，對於許多長尾應用程序而言，區塊鏈將變得有價值。

我不同意。

我認為「殺手級應用」的說法是正確的。儘管有許多尖端的應用程序會讓技術專家感到興奮（包括我自己），但區塊鏈價值的主要驅動力卻相對狹窄。

在ICO的炒作過程中，「去中心化互聯網」哄騙藝術家們，把所有他們能想到的東西都弄到區塊鏈上，以1000英尺的視角來回顧這幅全景圖是很有啟發意義的。

我認為，對於區塊鏈而言，有四款殺手級應用：

暗網和黑市支付

數字黃金

支付（宏觀和微觀）

標記化

殺手級應用1:暗網和黑市支付

市場規模（約為……）：數十億到數百億美元

是什麼阻礙了這一切？隱私-硬幣的開發，規模化

比特幣匿名方面做得相當不錯。不過，加密貨幣最首要的殺手級應用一直是作為那些需要匿名和躲避審查的人的支付手段。首先，這些人是暗網的用戶。

「暗網」指的是只有通過特殊的匿名協議才能訪問的互聯網，如Tor、I2P和Freenet。在暗網市場進行的交易，從相對無害的，如購買處方葯，到被黑的憑證轉儲，數字勒索，槍支，以及眾所周知的暗殺。

在比特幣出現之前，暗網市場存在一個明顯的問題。當他們的用戶彼此不信任，不想讓別人知道他們是誰時，你怎麼能在匿名的暗網買家和賣家之間進行支付呢？

比特幣就像一個手套，它是全球性的、去信任的、匿名的，而且（大多數）對國家的行為者都是無懈可擊的。比特幣作為「The Silk Road」、「AlphaBay」等暗網市場的非正式貨幣。

目前比特幣的大部分使用都是相對良性的，但比特幣的大部分債務都來自於暗網。所有的加密貨幣都需要一個啟動階段，在此之前它們不會提供太多的安全性。暗網將最初的用戶和礦工浪潮帶入了比特幣，並為這個生態系統注入了活力。

根據大多數人的估計，「暗網」的GMV每年超過10億美元。當然，暗網在全球的黑市中只佔很小的一部分，但隨著加密貨幣的普及和可用性的增長，我們將看到更多的黑市採用加密貨幣作為標準的支付手段。

儘管比特幣是第一個扮演這一角色的貨幣，但擁有更強大的匿名保護功能的新貨幣，比如Monero和ZCash（也許最終會是Mimbleble），更有可能成為事實上的暗網貨幣。

殺手級應用2:數字黃金

市場規模：數萬億美元

是什麼阻礙了這一切？波動性，消費者意識

將比特幣描述為「數字黃金」，你問不同的人，得到的反饋是不一樣的。有人認為是一種侮辱，但有人會認為是一種勝利宣言。

這一術語經常會被提及，但數字黃金究竟意味著什麼呢？

模擬黃金的力量

黃金作為一種材料在本質上並不是有用的。在開採的所有黃金中，只有不到10%用於工業或製造業。儘管如此，人類已經開始相信黃金是非常寶貴的。

為什麼？

拋開人類被黃金吸引的原始原因，它有幾個不錯的經濟屬性。黃金是很難開採的，新的礦藏很少被發現，因此它的供應相對較少有通貨膨脹。黃金也不會生鏽或被腐蝕，所以現存的黃金仍可以出售。這就導致了價格波動較低，使其成為一種穩定的價值儲存手段。此外，沒有哪個國家或市場的參與者能壟斷黃金，因此其價格的上漲和下跌與任何國家無關。出於這些和其他的一些原因，人們一致認為，黃金是靜態價值存儲的聚焦點（SchellingPoint，博弈論中人們在沒有溝通的情況下的選擇傾向）。

作為靜態的價值儲存手段，黃金可以作為一種對沖全球經濟波動的手段。即使在經濟增長和下降的時候，黃金仍然是黃金，它的走勢在很大程度上是獨立的。因此，在過去的幾千年里，黃金一直是我們全球去中心化的價值儲藏手段。因為我們都同意這樣做，所以這很有價值。

但事實證明，黃金遠非理想的價值儲藏手段。金條又大又重，對房屋和防護的要求都非常高，而且很難運輸，可以被竊取和操縱。你可以很容易地撒謊，說自己擁有黃金，或者胡扯黃金的純度。

不過，一個「第一世界」的公民可能會問——這有什麼大不了的？如果我需要的話，我可以買一些黃金，如果我不顧一切地保證我的錢的安全，我可以把錢存入銀行。

為什麼數字黃金如此重要

大多數第一世界的公民都不明白，世界上有多少地方沒有安全的銀行基礎設施，和運轉良好的黃金市場。當你的貨幣因政府不穩定而膨脹時，當貨幣管制阻止你從動蕩的當地貨幣中剝離時，當銀行基礎設施太弱而無法獲取信任時，當國家腐敗或無能時等等，確保你財富的少數方法之一就是投資黃金。而且在很多地方，要安全地做到這一點非常困難。

對於我的很多軟體開發者朋友來說，他們只在美國生活過，很難想像他們會對政府或經濟有如此嚴重的不信任。

如果你用人類發展指數（HDI）作為世界上各個地區發展水平的指標，聯合國將大約50個國家列為「非常高的人類發展水平」類別，包括美國、歐洲大部分國家、日本、韓國、沙烏地阿拉伯和俄羅斯。這些發達經濟體中最不發達的國家是科威特。這些高度發達的國家只佔世界人口的15%。

換句話說，世界上85%的人口生活在沒有科威特發達的地區。在美國，有一種穩定的貨幣，比如美元，擁有健全的金融基礎設施和技術層（Visa、Paypal、Venmo等），很難想像比特幣的價值會是什麼。但比特幣的大部分價值將被傳遞到世界其他85%的地區。

技術專家們長期以來一直在尋找一個數字黃金。許多項目都已嘗試過，包括E-gold和E-bullion（兩者都有黃金儲備），或者旨在成為一種集中數字貨幣的DigiCash。

它們都失敗了。比特幣是有史以來第一個真正取得成功的數字貨幣。

比特幣不太不穩定，以至於無法取代黃金？

你可能會說，一種貨幣在正常情況下波動都達到了15%，不可能取代黃金。這是一個公平的觀點。比特幣還沒有成為穩定的價值儲存手段。但比特幣不需要立即取代黃金。就目前而言，它只是需要補充它。

穩定只是黃金在市場上的眾多特性之一。對於那些需要穩定的人來說，像Tether、BitUSD或即將到來的Basecoin這樣的穩定型貨幣可以滿足這個細分市場。5年或10年後，在炒作和投機炒作之後，比特幣將成為人們熟知的金融資產，其價格將會穩定下來。

事實上，正如Chris Burniske所指出的，比特幣已經像石油一樣波動，而且比標普500指數的波動性更低。

比特幣現在的價格大約是黃金的5到6倍，兩者之間的差距正在逐漸縮小。不過，你可能會聽到這種說法，並假定這只是猜測。

比特幣目前還不能充當數字黃金的角色，但人們正在購買比特幣，希望有一天它能實現。

我認為，儘管比特幣的波動性很大，但有原因能夠說明，它已經是一種非常有效的數字黃金形式。

比特幣為何會成為數字黃金

首先，比特幣的價值不依賴於任何民族國家或任何經濟體。事實上，比特幣與其他任何資產類別幾乎完全不相關，包括黃金本身。

其次，無論當地市場和銀行基礎設施如何，比特幣都可以從世界任何地方獲得和交易。這是成為資本外逃的有效目的地的關鍵。

這兩點可以描述大多數加密貨幣，但有第三個更大的點是有利於比特幣的，比特幣和黃金一樣，對變化非常有抵抗力。與其他加密貨幣不同的是，自2008年Satoshi Nakamoto發明以來，比特幣的創新和進化幾乎沒有什麼變化。

雖然以太坊（Ethereum）和瑞波幣（Ripple）這樣的協議在它們的路線圖中已經經歷了重大而有魄力的發展，但比特幣和它的社區在意識形態上仍致力於保持與原始設計相近的東西。

以比特幣的創造者Satoshi Nakamoto為代表。在獨自發明了比特幣協議的第一個版本，並為其編寫了代碼後，Satoshi在2010年從比特幣世界消失。他的缺席讓人們對該技術最初的規格充滿了近乎宗教般的敬畏，許多比特幣者都致力於其技術的不變性。礦工、開發商和用戶之間的政治僵局進一步推動了這一局面，這些人都反對其他任何改變權力平衡的政黨。

比特幣也有一個穩定的通貨膨脹路線圖，而且它的開採速度是可以預測的，平均每十分鐘就會產生一個區塊。在幾乎所有方面，比特幣都是可以預測的。這是「數字黃金」的理想選擇。從本質上說，黃金是可以預測的，不會改變。

比特幣擁有最強大的散列功能，也是最安全的加密貨幣。它是最通用的，最具流動性的，也是最普遍的，並且擁有所有密碼貨幣中最小的價格變動（除了一些穩定的貨幣）。同時，它也是最簡單的，也是最具品牌知名度的——對於黃金來說，這兩個都是很好的屬性。作為支付層，比特幣的發展速度很慢，價格昂貴，而且不可擴展。

但如果比特幣成為數字黃金，這並不重要。比特幣很難四處移動，這就鼓勵人們把比特幣當作黃金來對待。比特幣的幾乎所有政治和經濟特徵都讓比特幣成為填補這一利基市場的天然加密貨幣。

而且它已經做到了。在許多司法轄區，如果有人想要對沖當地經濟的風險，逃避貨幣管制，從崩潰的貨幣中撤資，或者只是實施一些傳統的逃稅行為，比特幣是最自然的方式。

超越經濟學

我經常聽到這樣的說法：但黃金不僅僅是其經濟屬性的總和。關於黃金，有一種敘事價值。黃金是金屬之王，是傳說中的宮殿，是古代的財富。

與比特幣不同，沒有人需要解釋為什麼黃金是有價值的。你不需要把銀行家召集到昂貴的會議上，向他們展示為什麼黃金是一種很好的保值手段。黃金很簡單。比特幣很複雜。因此，從長期來看，比特幣永遠無法取代黃金。

這是無稽之談。

的確，我們講的故事很重要。但是這些故事可以改變，在雅浦島（ Yap ），雅浦人（ Yapese ）認為大石盤具有儲藏價值。最終，在引入了現代貨幣之後，雅浦島石幣（Rai stones）基本上就不再使用了，現在他們主要是用美元紙幣進行交易。故事不會勝過一切。最終，原始的效用取代了傳統。

此外，黃金並不總是像現在這樣穩定或有價值。石油曾經擁有和黃金一樣的物理光環和敘事價值，但隨著其他大宗商品開始超越它的效用，它就變得不那麼值錢了。

如果比特幣對黃金有重大的改善並開始取代它的作用，市場將作出相應的回應和重新定價。

不過我承認：黃金的簡單性是一項偉大的功能。但比特幣也是最簡單的加密貨幣。你可以把比特幣背後的原理，解釋給任何一個對概率有基本了解和適度注意力跨度的高中生。比特幣的簡單之處在於它不能做很多事情。它的可編程性在最好的情況下被抑制了，但這對於價值存儲來說是可以接受的。

但這種反對技術上複雜的資金的說法，歸根結底是一種謬論。拿信用卡來說。

第一張塑料信用卡於1958年發行。磁條是在1970年引入的。到70年代中期，信用卡在美國社會非常普遍，而且無處不在。有多少用信用卡進行交易的人可以解釋什麼是磁力？更不用說他們的信用評分是如何工作的了。

如果一項技術足以改善現狀，人們就會習慣它。2007年，智能手機是一種充滿異國情調、充滿未來感的電子產品。10年過去了，它們已經成了現代生活的必需品。如果比特幣更便宜、更容易、更普及，它也會遵循同樣的路線——人們一開始會對它不屑一顧，因為人們也對智能手機或信用卡上的所有令人驚嘆的技術不屑一顧。

對於未來的數字原生代來說，與「從地下鑽出的無用金屬」相比，比特幣錢包可能看起來更自然。

比特幣如何擴大到目前黃金市場的規模？

黃金是一個3-6萬億美元的市場，具體取決於你如何進行會計核算，它的日交易量在每天700到2000億美元之間。讓我們使用最保守的3萬億美元市值上限，以及每天700美元的交易規模。

今年1月1日，比特幣的市值為黃金的0.5%，其交易量為黃金交易總量的0.1%。如今，按市值計算，比特幣的市場份額是黃金的3.3%，交易總量的3.1%。

這種趨勢可能會持續下去。我懷疑，一旦比特幣開始大幅升值，就會有四件事情發生。

民族國家將會恐慌並增加對加密貨幣的抵制。

黃金市場將開始下跌。

為了保護黃金持有者的利益，將會加大對比特幣的監管力度。

比特幣將不再被認為是區塊鏈支付層的有力競爭者。

（當然，我的猜測和其他人一樣好，我也不是專家，所以就靜觀其變吧）。

殺手應用3:支付（宏觀和微觀）

市場規模：數千億美元

是什麼阻礙了這一切？採用，易於使用，規模化

只要加密貨幣要求用戶擁有無懈可擊的密鑰管理，區塊鏈就無法解決P2P支付問題。暗網常客可能會花時間和風險去處理所有的技術層面的複雜性。但是，要讓區塊鏈在「地上」的經濟中運行，你需要的不僅僅是理論上的安全——你需要的是真正的安全。錢需要對每一個普通人來說，都很容易使用，而且不會讓自己暴露在危險之中。

目前，大多數人的技術能力都遠低於這個水平。在這種情況發生之前，如果我們處理不好這個問題，消費者是不會接受加密貨幣用於P2P支付。

與此同時，許多經濟體在傳統支付方式上取得了巨大的飛躍。看看美國的Venmo、非洲的M-Pesa，或者中國的支付寶和微信支付。傳統金融科技的發展速度之快，足以讓它在短期內輕鬆超越區塊鏈。

在採用和易用性方面，加密貨幣遠遠落後於傳統的銀行體系。但在兩個用例中，加密貨幣遙遙領先。

國際支付

比如說，我想給印度的一個供應商寄2萬美元。為了轉移這筆資金，我需要進行一次銀行電匯（通常需要50美元的手續費），然後再等待幾天，直到銀行內部的流程走完，這筆錢才能抵達印度。最重要的是，雙方各自使用的銀行收取的貨幣兌換利率也不相同。而且，這還是在一切都按預期運行的前提下。

或者，我可以在以太坊區塊鏈上的一筆交易中，向這家供應商出售價值2萬美元的醚（Ether）。平均情況下，交易將在10分鐘內完成，交易費用將在50美分左右。值得注意的是，以太坊並不是一個專門針對支付進行優化的區塊鏈，因此延遲和交易費用都可能低幾個數量級。

在簡單、速度和交易費用方面，區塊鏈在國際支付方面沒有那種支付方式能夠媲美。目前仍有一些監管和技術問題阻礙了其大規模普及，但其中的許多障礙只是知識、信任以及密碼貨幣的轉換的問題。

區塊鏈遠遠領先於競爭對手的另一個領域是小額支付。

小額支付

通過傳統的金融網路（以Visa為例），任何貨幣轉賬都要收取至少20美分的費用。這意味著，任何金額低於20美分的交易都是不可行的，而在50美分時，賣家將把40%的收入交給Visa。

這使得大多數小額支付計劃在傳統支付網路上站不住了。許多創新的商業模式被排除在外。如果你想創建一個收費25美分的博客服務，那該怎麼辦呢？運氣不太好——支付處理費之後，列印出來的HTML就沒什麼價值了。

這種做法有一個理論上的解決方案：即保持內部分類賬。這就是廣告公司的做法。如果有人在你的網站上點擊廣告，谷歌可能會給你一分錢，但它不會直接給你那分錢——相反，它會在你的內部資料庫中標記出這一美分，然後按月結算。

這其實只是一種微觀會計。真正的小額支付意味著，我不需要紐約時報的賬戶，我只需為一篇文章付費，而無需訂閱或長期訂閱。

區塊鏈可以解決這個問題。就拿Dash來說，這是一種為支付而優化的加密貨幣。目前，該服務的交易費用中值為1—3美分，平均攔截時間為3秒。對於Dash，每篇文章收取25美分的費用意味著只有10%的收入將用於交易費用。（我對Dash有很多保留意見，但它確實展示了一種以支付方式優化的貨幣的潛力。）

有了比特幣或以太坊，閃電網路（Lightning Network）和政府渠道可以讓我們更接近真正的小額支付的夢想。做這些工作要複雜得多，因此我們可能至少需要幾年時間才能開發出所有必要的基礎設施和開發工具。

銀行正在防守

這個領域有很多的實驗，我們還需要一段時間才能知道它們是如何發生的。但其中有一個事實：銀行很害怕。他們可以看到那些從山上跑過來的掠奪者，在他們身後緩慢地推著彈射器。

如果銀行採用區塊鏈，它們或許能夠保護自己的市場份額。已經有許多銀行正在試驗Ripple、R3、Hyperledger和其他區塊鏈解決方案，以改善其清算時間和降低費用。但加密貨幣正準備對傳統銀行的市場份額發起全面攻擊，銀行也已意識到這一點。一場戰鬥即將到來，而且不會流血。

這將是未來幾年內一個有趣的事情。

殺手應用4:標記化（tokenization）

市場規模：？？（未知的）

是什麼阻礙了這一切？監管，法律框架

1996年，Nick Szabo首次創造了「智能合同」這個詞。19年後，在以太坊，這是第一個圖靈完成的智能合同平台，智能合同發揮出了它們的潛力。

許多以太坊的支持者聲稱，隨著智能合同的出現，一切都會變得分散，尋租的寡頭壟斷將被廢除，在我們意識到之前，整個世界都將被智能合同所調和。

就目前而言，你可以放心，這是科幻小說。智能合同方案可以被假定為用於任何事情，但在大多數領域仍然存在明顯的問題。用戶不存在，用戶體驗不存在，規模不存在，激勵機制不存在，監管也不存在，即使它們都存在——在大多數情況下，價值主張也是脆弱的。大多數人並不關心智能合同或權力下放的好處。對於大多數問題的解決來說，區塊鏈更多的是一種障礙，而不是一種幫助。

雖然這個領域有很多創新，但都是高度實驗性的，而且智能合同的殺手用例還沒有被證明。

唯一的例外是標記化。

標記化是以太坊的殺手級應用。

以太坊是第一個讓ICO的貨幣民主化的區塊鏈網路。創建一個新的數字令牌變得像複製和粘貼智能合同一樣簡單，只需要擺弄一些變數，然後將其部署到區塊鏈中。

（有人說，如果你仔細聽的話，你就能聽到一種新的「shitcoin」每時每刻都在誕生。）

區塊鏈對標記（token）來說，就像AWS對於網頁應用一樣。雖然這使得技術投機的復興（read:ICO bubble）有了很大的刺激，但明智的做法是將媒介從信息中分離出來。

支持標記的說法有些微妙，它也有很多批評者。讓我先闡述一下這個案例，然後是反對它的最佳理由（看看你，Preston Byrne）。

首先，標記化是什麼意思？

標記化有兩種形式：協議標記化和資產標記化。

協議標記化

想想BitTorrent（一種內容分發協議）吧。

我猜你們大多數人以前都用過BitTorrent。需要明確的一點是，BitTorrent不是一款應用，而是一種協議，所有BitTorrent客戶都可以使用它。具體來說，BitTorrent是一種P2P協議，用戶可以從其他同類應用中獲取文件。當你下載文件時，你也可以上傳你已經下載的文件。如果你是一個優秀的用戶，在你完成了下載之後，你就會繼續上傳，這將會給其他用戶帶來更多的帶寬。

在這個協議中有一個明顯的弱點——搭便車問題。有些人下載的東西比上傳的要少，並且拒絕付款。BitTorrent的解決方案是……

嗯，其實它並沒有。它試圖限制免費搭車者的下載速度，但這並不是很有效。為了解決這個問題，一些人試圖通過創建一個只有受邀才能進入的社區來解決這個問題，但大多數用戶更喜歡使用BitTorrent。由於沒有任何關於帶寬交換的激勵，BitTorrent很容易受到這種「公地悲劇」（一種涉及個人利益與公共利益對資源分配有所衝突的社會陷阱）的影響。如果BitTorrent功能良好，那只是因為它的公民碰巧表現得很好。

善意不會擴大規模

托馬斯?霍布斯（Thomas Hobbes）很久以前就預言過，要讓一個社會發揮巨大的作用，你需要適當的激勵措施。

傳統上，我們使用利維坦（Leviathan）來執行這些激勵措施。通過支持中央集權（通常是國家，或者在BitTorrent的情況下，是一個集中式的身份服務），你可以強制系統中的每個角色的行為——當然，除了利維坦本身。

現代民主理論是對這個問題的回應：考慮到你需要一個中央權威來執行激勵措施，你如何能防止這種權威本身變得腐敗和行為不端？默認情況下，每個角色的動機是利用自己的力量。所以我們發明了選舉，我們發明了憲法，我們發明了制衡和彈劾程序。我們這麼做是為了遏制「利維坦」，防止中央政府不可避免地滑向腐敗和尋租。

到目前為止，中央政府是我們解決這個問題的最佳方案。

但協議標記現在可能改變這種情況。它們可能會給我們提供一種新的方法來解決激勵問題。

協議標記，比如Filecoin，是一種內部協議激勵機制。通過調整激勵機制，以及它們與標記相匹配的方式，你可以像BitTorrent那樣創建一個協議，而不是僅僅希望用戶做正確的事情，而是付錢讓他們做正確的事情。而不是希望用戶不是混蛋，而是如果他們成為混蛋就向他們收費。

通過程序化地調整激勵機制和創建合理的收益矩陣，協議可以使用經濟學和博弈論來將用戶導向所需的協議行為。設計好激勵機制，幾乎是奇蹟般地，一切都到位了，經濟運行平穩。沒有中央集權，沒有制衡，沒有選舉或彈劾，沒有法律或法庭。這些激勵措施只是在沒有它們的情況下發揮作用。

（我在Play-to-Play的BitTorrent和Filecoin之間做的類比很鬆散，但也很有啟發意義。）

分散式監管

大多數監管的目的是調整激勵機制，使系統的行為方式在全球範圍內達到最優。但正常的監管是由人類執行的，因此是可變的。如果一家公司賄賂其監管機構，監管機構往往會採取另一種方式。而且，如果一家公司有足夠的資金或政治影響力，它可以遊說來將這些監管規定推翻。

分散式監管不受監管或政治壓力的影響。正常的監管機構可以被壟斷勢力收買或脅迫，但分散式監管是建立在代碼的基礎上的。

至關重要的是，分散式監管可以通過數學的方式檢驗其合理性。現實世界的監管更難分析——它的規範是模糊的，成千上萬的邊緣案例必須在法庭上通過昂貴的花費來判決。

經濟學家們長期以來一直夢想著能夠通過市場機制解決問題。實驗室已經被打開了，通過簡單地發行一枚硬幣和一些規則，你可以自由地運行自己的加密經濟（Cryptoeconomic）實驗。

所以這是第一種標記化。這是真的，幾乎所有理解它的人都能看出這是一個偉大的想法。在它成為主流之前，可能還有很長的路要走。但是，互聯網的繼承者很有可能通過數字標記來訪問這一切。

資產標記化

第二種形式的標記化，即資產標記化，是一種將傳統非流動性資產轉化為可交換的區塊鏈的過程。這些股票可以在去信任化的市場上進行交易，以實現它們的流動性。

當你聽到這個的時候，你應該持懷疑態度。正如Preston Byrne（區塊鏈技術顧問）所指出的，你已經可以做到這一切——它被稱為「IPO」，然後在證券交易所發行股票。在區塊鏈上做這件事的價值是什麼？

顯然，已經存在像紐約證券交易所這樣的集中交易所，能夠交易「標記化的資產」，即公司的股票。

也就是說，在紐交所上市是一件非常昂貴的事情（平均而言，上市公司的上市費用約為370萬美元）。外國投資者在投資美國資產時必須「跳過昂貴的障礙」，反之亦然。這裡存在著巨大的監管和法律障礙，這阻礙了資本的自由流動。（當然，這些障礙大多是有充分理由的。但在這些過程中，也存在著大量的浪費和尋租行為。）

（一個明顯的例子就是比特幣交易平台，這是一種公開交易的比特幣投資工具，本質上是一種持有比特幣的信託——購買比特幣的成本是直接購買比特幣的兩倍。）

也有許多類型的資產不能通過這些交易所進行交易。在股市方面，我們發明了一種方案，將公司分成可互換的股票，並在市場上公開交易。但我們尚未對房地產、藝術品或其他通常被認為具有價值的資產進行投資。

Preston Byrne認為：實際上，你的意思是，「在區塊鏈上進行標記化可以讓你違反證券法。」與其說這是一種創新，不如說它是一種規避。

我同意。但是，標記化資產還有其他好處，因為去中心化是先決條件。

去中心化標記市場的好處

第一個好處是，在一個分散化的、標記化的市場中，你不再需要信任任何中間媒介。如果你生活在一個金融基礎設施薄弱或腐敗的國家，那麼只要你能接入互聯網，你就能參與到一個強大而充滿流動性的全球市場中，以進行標記化的資產投資與交易。

第二個原因是，創建一個運轉良好的市場需要巨大的啟動成本。

下面是一個玩具的例子：想想FarmVille（Zynga開發的一個農場遊戲）。FarmVille有很多遊戲內的資產——錢、遊戲內的道具，等等。這些資產直接存在於Zynga的資料庫中。據推測，FarmVille的玩家很看重這些資產，所以買家和賣家都願意為此提供一個市場。

不過，為了實現這一市場，Zynga必須投資建立和管理與資料庫整合的交易所。實際上，Zynga不希望這是公關和監管方面的原因——但暫時先忽略這一點吧。即使他們想要創建這個功能齊全的交易所，也將是一項重大的工程工作。

這只是FarmVille而已。有成千上萬這樣的遊戲對遊戲內的資產交易有著強烈的需求，每一個遊戲公司都需要有一個正常運作的市場，每一個遊戲公司都必須重新複製這些努力來建立一個安全的、功能完備的交換平台。如果任何一家這樣的公司都不安全地建立了自己的交易所，或者認為它不再符合公司的利益，那麼交易所就會倒閉，資產持有者最終將承擔這些流動性不足的成本。

區塊鏈解決了這些問題。如果你首先在區塊鏈上發布你的資產作為標記，那麼你將繼承一個巨大的共享基礎設施，用於管理和維護市場。假設你使用的是像ERC20這樣的通用符號規範，那麼你就可以使用智能合同來輕鬆地在不同的標記上創建金融交易或工具，可以毫無信任地進行交換，創建簡單的託管契約，或者使用Bancor這樣的自動價格發現機制來引導流動性。交換器可以無縫地列出你的標記，並允許任何人用任何其他標記來購買它，只需幾行代碼。有了基於區塊鏈的保險，最終你可以根據你的數字資產組合申請一輛汽車貸款。

我們可以將這一整套能力稱為一種金融基礎設施即服務，由發行人免費創建，完全由區塊鏈來維護。

這些好處將進一步改善流動性和市場深度。當用戶相信你的交易不會被關閉或被審查（或者由某個州或一家公司的利益不復存在時），買家和賣家都將有信心交易這一資產，而用戶將會更有動力去購買它。

當Peter McKeon在他的文章中提出這些論點時，他指出，因為流動性增加，大多數資產的價值提高了25%。這給全球經濟中許多流動性不足的資產帶來了巨大收益。

資產標記化是一件大事，就像協議標記一樣。當然，在我們到達那裡之前，還有很多問題需要解決（包括技術和監管），所以我們很可能要等上幾年才能完全結出果實。但是，如果足夠多的建造者把它們推向前進，這兩種標記化方式將會帶來巨大的價值。

總結

我認為，加密貨幣的四大殺手級應用是1）暗網和黑市支付，2）數字黃金，3）宏觀/微觀支付，4）標記化。如果最近比特幣市場的市值飆升至1700億美元+讓你感到難以置信，我希望在讀完這篇文章後，它會變得更有意義。

也就是說，我不想忽視這個領域裡其他令人興奮的想法。這個領域充滿了創新，發展速度極快。但如果歷史可以證明，區塊鏈的最大殺手級應用很可能是目前還沒有人想到的東西。

原文鏈接：https://hackernoon.com/we-already-know-blockchains-killer-apps-f2d443eba35

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