開始聊聊交易之四：認可市場的不確定性

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在上一篇文章裡面主要講了交易邏輯，並且簡要講述了交易邏輯的一致性問題。我曾在多篇文章和公開場合講過，我另一個交易的基本假設是無條件承認市場的不確定性。這一篇文章的主要內容，也就是圍繞著這句話展開。同時，這篇文章也是「開始聊聊交易」系列文章第一個單元的最後一篇文章，會對前面三篇文章進行串聯和總結。這一個單元，不會講太多技術上的東西，而是從交易和心態的本質出發，告訴大家如何對交易流程進行制定，以及對交易市場如何認知和應對。這些，都是很多專欄或文章中最容易忽略的部分，但也是一個交易者最容易忽略的基礎問題。可以說，掌握了這些，或者感悟到了這些，對於大多數平凡的交易者，才能夠很好的開始尋找自己的交易模式，開展好交易的路，並讓這條路上少一些波折。至此，我認為這四篇文章解決了這個最基本的問題，所以關於這個問題的探討，會到此為止。

後面這個系列的文章會轉移到幾個更加突出的方向：

1、系統的講解技術分析，順帶講講基本面分析。很多人其實都會一些技術分析，拿一些指標套用，做做短線。但是我發現絕大多數人對於技術分析的概念是理解存在偏頗和問題的，所以下一個部分會從這個方面入手，對技術分析的問題從我的角度進行一個較為系統的講解。講本質的，講實用的。

2、對散戶而言可以做的資產管理和風險控制措施。資產管理和風險控制往往對很多普通交易者而言是遙不可及的。這個部分將講解清楚資產管理和風險控制的本質是幹什麼。如何用一些簡單的，大家都會的方法，而不是「看著很牛逼，然而我就是不懂的方法」去做一些資產管理和風險控制，並且說出這些簡單方法的利弊。

3、交易系統的建立。如何建立交易系統，我像是很多人都想做的事情，而總會碰到這樣那樣的問題。這裡將講述交易員成長的最佳環境，如何認識和解決碰到的問題，以及交易系統如何去檢測等問題。當然，也是站在大多數人都能夠理解的角度去講。

4、對沒有講述清楚或者沒有提及，但大家感興趣我又恰好知道的一些問題進行專門的講解。

人還是比較忙，這段時間寫這些感覺很耗精力，如無意外，以後可能一周到兩周更新一篇。盡量寫好。

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好了，開始說正經事兒。

首先，很多人認為一旦當人無條件做什麼事情的時候，就體現了一個人的奴顏，是不好的事情，是卑微的表現。所以，要無條件的做一件事情，很難。但是我需要強調的是，對於市場的無條件服從，是交易盈利的基礎，因為胳膊擰不過大腿。我想，不要和市場對著乾的道理很多人都明白，但是大多做不到。因為人是一種很奇怪的生物，俗話說的好：當局者迷，旁觀者清。當自己發生一些潛移默化的變化的時候，自己是不會發覺的，而大多數投資者對市場犯錯，往往也處於這種變化之下。

在這裡舉幾個很簡單的例子：

例子一：膨脹心態。

市場往往會在特殊的時期，給予投資人意想不到的饋贈，導致人潛移默化的膨脹，而最終當人極具貪婪忘卻的對市場的恐懼的時候，市場也會給投資的人反戈一擊。最直接的例子就是2015年的股市閃崩。其實回頭看看，若按照一個正常的交易員來講，大概最遲在上證2780點，能夠發現趨勢的開端，此後板塊輪動，基本每個版塊都有至少兩波上漲，很多板塊的上漲還出現了嚴重的同質化。上證最終上到了5000點上方，然後突然折返。在上證回到3500點下方之前，雖然很多時候走勢非常慘烈，但並不是沒有明顯反轉的信號，也絕對有機會讓人走，那麼為什麼很多人在上證回到4000點附近就接近全軍覆沒了呢？很大的一個原因就是利潤的迅速積累，導致投資者漸漸的忽視了市場的風險。上證在4000點的上方之後，已經出現了很多異像：平時看著投資很穩健的人開始瘋狂的配資；開始為前面倉位輕了而懊悔，最終滿倉殺入市場。當市場接近5000點之後，瘋狂尤甚：那個時候出去買菜，要等菜販子先看看盤再說；當時股指期貨IC上，很多著名分析師都拋出言論IC絕對不會再破回10000點；甚至有很多公司的老闆開始炒掉交易團隊，就因為這市場他認為閉著眼睛都能賺錢再也不用任何技術依靠。

膨脹心態絕對在市場上不是個例，而是一種普遍的心態，無論你貧窮還是富有，高貴或卑微。經歷了2007年，2015年，給我總體的感受只是人性何其的相似，只是經歷的人可能已經不同。

例子二：完美主義者。

這幾年量化交易非常流行，我也開始有幸能夠接觸到很多類似的投顧。大多做多品種多策略的組合，資金曲線甚是好看，基本沒有什麼回撤，能夠以一個角度讓資金曲線往上。

而在接受新的事務的時候，我會是一個比較謹慎的人，我當時只有一個想法，如果這種做法能夠成立，且已經有相當一部分人掌握的話，我相信這種方法，能夠在半年內迅速佔領市場，所以等半年不遲。

結果在等了半年之後，我並沒有看到這種方法在市場上佔有非常重要的一席之地，實際情況是有人用，佔了一定的比例，但的確沒有到曲線表現得那個境界。半年之後，我偶然機會碰到了一個以前給我做過路演的人，現在還是這套東西，曲線沒有太多變化，但是還沒有人給實盤……

這個市場上，能夠有非常完美的東西固然是好，但是市場上的完美是不能和駕馭市場為目的的。所以很多人在剛開始接觸量化的時候非常興奮，老是想找出一個最佳答案，從而最終走向了過度優化的錯誤道路上，因為他能夠所測的數據，是一段發生過的數據，這種做法的前提就否定了市場的不確定性，後面的結果當然是可想而知。其實有的時候，我建議過很多的量化投資者，如果你是用這兩年的數據測試的，修改好後拿再前面兩年的數據跑一跑，至少變現不應該差太多；或者隨機生成一段符合基本波動特徵的數據跑一跑，也不會出太大的問題，那麼就過硬了。原因很簡單，複測數據相對於測試數據是未知的，至少能夠描述一個不確定的環境，這才符合市場的特徵。

其實大多數交易者，在內心裡不願意承認市場的不確定性，因為能夠在確定性下賺錢是很舒服的，這甚至能夠成為很多人在這個市場上能不能走下去的一個分水嶺。其實很多時候，交易心態的變化過程，也就是你對市場不確定性的恐懼程度的變化，極度恐懼時候的不敢下單，是非懼怕出錯；完全藐視時候的不相信市場會跟自己想的在走勢上有任何區別，都是對市場恐懼程度的變化的結果。所以，市場從來沒有變，變的是人的心態。

無條件的承認市場的不確定性，也就是始終如一的用一個冷靜理性的思維去認識市場，不要對市場的變化產生心理恐懼程度上的變化。這就是對市場不確定性的無條件肯定。

可能有人會講，只要你是個人，就不可能不受情緒的影響。這句話沒有錯，所以，在「開始聊聊交易」系列文章中，總共提到了三個問題：交易計劃的製作；交易計劃的可執行性的考察及效用性問題；交易的思維邏輯。總體來看，是兩個大點：

1、一套具備邏輯閉環且有明顯贏利點的交易邏輯；

2、在邏輯基礎上一份不違背邏輯且帶有相關風控的可執行性的交易計劃。

首先，有了明顯贏利點的交易邏輯，會讓交易的執行有跡可循，不再是打亂仗，所有的交易過程都是圍繞一個核心：盡量突出這套交易邏輯的贏利點和規避交易邏輯中對於不適應情況的「問題」的處理（參見「開始聊聊交易」系列的第三篇）。

其次，用交易計劃解決交易邏輯和實際操作中的聯繫問題。交易計劃首先是遵守這套交易邏輯，然後保證這套邏輯能在交易過程中被執行（參見「開始聊聊交易系列第一篇和第二篇」）。

這兩個步驟中交易邏輯是對符合自己交易風格的交易模式的思維精華；交易計劃則是在盤前完成的。

最後，在開盤時間段，要做的事情就是執行，執行已經制定的交易計劃。一般的執行分為三個層面：按照交易計劃設定的程序進行開倉平倉；對交易計劃中因為盤面不確定性而沒有辦法提前認定但寫明了認定標準的情況進行認定並進行相應操作；對盤面的突發情況按照交易計劃警醒應對。

如此而已。

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對於剛開始接觸交易的交易者而言，或者對於碰到了瓶頸的交易員而言，可能有這樣一個感覺，能夠接觸到大多數信息，也不知道什麼信息能夠解決這個問題。這種困惑其實在大多數情況下不是對交易方法的問題，而是對不確定性的懷疑。而沒有方法，又單打獨鬥，這種瓶頸很難被突破。

所以，關於這種情況我提兩點建議：

1、無論你會不會，行不行，覺得這事兒有多荒謬，養成做交易計劃和交易總結的習慣，這會讓你養成正視市場不確定性的習慣，培養邏輯思維，而且更有利於自己發現所碰到的問題。

2、無論你會不會，行不行，覺得這事兒有多荒謬，要有一個圈子，並且持開放的胸懷。市場的錢是賺不完的，你這套方法也沒有什麼好金貴的，而多交流，你可以接觸更多思考問題的角度，也許別人的一句話，就能夠解決你的交易瓶頸。而作者一部，前提是你對自己的交易有正確的認識和理解，否則，接受別人的東西會把你帶偏，從而更加迷失。

另外，對於什麼時候能夠形成良好的交易邏輯和交易系統，是沒有定論的，這經歷的是一個每個人都不一樣的過程，在這個上面我有幾點建議：

1、市場上大的原則不要去挑戰，而是去順從，擺正自己和市場的位置；

2、系統的形成過程是一個學習的過程，裡面包括了提高、誤解、彎路、成熟。所以計劃總結和認識提高是相輔相成的，人不可能一口吃個胖子，但是要注意的一點還是我說的那句話：要多停留在問題本身想想，想清楚了問題的本質再去尋找解決之道，而不是一上手就鬍子眉毛一把抓。

3、最重要的，交易可以影響人的為人處世，但是交易並不是你生活的全部，不要因為做交易而走向一個極端，交易遠遠沒有家庭重要，遠遠沒有身體重要，遠遠沒有良好的人性重要，遠遠沒有你真正的朋友重要。這些和交易也是相輔相成的。有了這些，你的顧慮能夠更少，沒有這些，你有整個地球又能怎樣？而這種態度，叫做：一顆平常心！

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