10歲的P2P，繼續調皮還是長大成人？

孺子還是可教的

無馬哥的人生命運，在9歲那年，發生了大轉折。

調皮好玩的小無馬哥，那年春天因緣際會，遇上了村裡一位老爺爺。老爺爺是個退休的中學教師，家裡有滿柜子金庸、梁羽生的武俠小說。小無馬哥從此沒日沒夜地看，此後由一個貪玩的小屁孩，變成嗜好讀書的好學生。

那個村莊遠離北京上海大都市，是個遠離一切中心的地方。

中國P2P網貸行業的命運，想想頗似無馬哥小時候的遭遇。2007年出生， 從遠離當時的都市中心——銀行、證券等高大上的地方，in the middle of nowhere，像個偏僻村莊的小男孩，調皮搗蛋，野蠻生長。

把P2P網貸行業比作一個小男孩是恰當的。9歲的P2P，曾經那麼調皮，惹了無數禍端——雖然有些事後看顯得多麼無辜和委屈（e租寶、大大、中晉等線下理財騙局）。

在2016年的春天，9歲的P2P網貸迎來其「人生」的重大轉折點——他遇到了一位折服他的大爺。規範化——影響這位「小男孩」一生命運的轉折點，成了貫穿全年的主題。

事實上，2016年3月5日從「兩會」傳來的零星消息，已經預示了這一整年全部的風浪。

3月5日，互聯網金融再度被寫進政府工作報告，但以往的「促進互聯網金融健康發展」，變成了「規範發展互聯網金融」。

如果你覺得「規範」就是「規範」，那你就圖樣圖森破了。

「規範」首先意味著「整治」。

4月14日，國務院組織14個部委召開電視會議，為期一年的全國範圍內互金領域專項整治，正式啟動。網貸行業作為當前互金領域的主力軍，首當其衝，除了跑路的平台外，陸續有平台開始主動停業、清盤。

互金整治將網貸平台暴雷方式，推向了新境界，「經偵雷」橫空出世。

「經偵雷」是這麼一種雷：原本一個平台運營得很正常，各方面看起來都不錯，口碑也挺好，然而，一旦經偵一介入調查，平台就爆了，罪名是「非法集資」。

廣東平台e速貸是其中的代表，並且引起了廣泛的同情。「經偵雷」其實折射出中國網貸行業的原罪，所有的平台或多或少都存在「資金池」，因而幾乎都可以被冠以「非法集資」之名。

恐慌的情緒空前蔓延。好在8月24日網貸新規的出台，帶來了一顆定心丸。新規給出12個月的整改期，給了平台轉型、整改的時間。

8月份，銀監會等四部委聯合出台的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（即「網貸新規」），正式將網貸行業納入監管。其中提出了令業界嘩然的限額政策，這意味著大額借貸（單一平台中個人超過20萬、企業超過100萬），將被剔除出網貸行業。

將大額項目切割掉，對於網貸行業確實是極為痛苦的事情，但也是這樣，才讓網貸行業痛苦中回歸小額分散，回歸普惠金融的定位，迎來更健康的成長機遇。這是P2P這位小男孩成長路上的「割禮」。

2016年最後的幾個月，整個行業在忙亂中匆匆過去。網貸新規之後，與之配套的「資金存管指引」、「信息披露指引」和「備案指引」等具體措施紛紛出台，網貸行業全面合規化時代即將到來。

2017年，P2P這位「小男孩」滿10歲了。

他開始學會了守規矩，知道紀律的重要性，知道不能隨便侵犯別人——那並不是開玩笑，並不好玩。

父母捎給學校的錢要保管好不能亂花（資金存管），要誠實不能欺騙人（信息披露）、上學時要帶好校園卡和紅領巾（金融辦備案和增值電信許可證）等等規矩，這位小男孩開始學會每天自覺做到了。

到了8月份後，就要上4年級了，小升初的壓力提上日程，學習成績越來越重要，一些跟不上的同學被迫轉學甚至輟學了（網貸新規整改期滿，不合新規的平台將轉型或出局）。

10歲的小男孩開始早熟，春心萌動。對隔壁班的小妹妹（金交所等有牌照的機構）開始喜歡得不得了，一下課就想去看看，還想能不能搭上幾句話（入股、合作等）；身體快速發育，青春痘也開始冒出來了，身高體重快速增長（產品多元化，企業集團化）。

隨著年歲的增長、身體的發育，P2P這位小男孩，看起來不再像小時候那麼可愛、惹人喜歡（年化收益率從超過20%降到了如今不足10%，並將繼續下調），但是顯得成熟了，開始像個男子漢，有責任感了（合規、安全）。

總的趨勢，無馬哥對今後的P2P行業的看法是，「孺子可教」也。P2P網貸的投資機會，今後就像小升初，從鄉下來到城市，最終融入現有的主流金融體系，成為其中不可缺少的重要一員。

是的，P2P仍然值得投資，這位小男孩目前還是幼稚中帶著可愛（收益率仍比其他大多理財產品要高）。無馬哥建議，大家在2017年可繼續投資P2P網貸，但要選擇實力雄厚、業務合規的大平台，做好分散投資。

無馬哥將一如既往為大家篩選好的平台和產品，幫大家抓住P2P最後的紅利。