我不懂概率

正期望的來源是什麼

說白了就是你知不知道自己的系統憑什麼長期獲利。關鍵詞在於「長期」，然後是憑藉什麼？依賴什麼？你是否信任這個東西。在明白這一點之前我對他人理解的概率存在兩種看法：

1、技術分析依靠的是什麼？量化交易規則？還是認定分析後這麼下單贏面更大？然後每次都這麼干，促使贏面得以累積？ （這裡用「贏面「而不是」勝率「，是為了跟避談盈虧比的一些交易者進行區分）也就是說這麼分析之後贏的概率更大——以此為正期望的來源？

這一點姑且總結為：企圖用單次概率的贏面進行多次累積達到預期效果。

2、中長線交易。大多數人眼裡的長線交易應該是這樣的：看大周期，判斷一個長期方向，下一筆單子持長，中間或加倉，持長直到目標位或目標利潤。憑什麼？看得准？

概率是隨機事件發生的可能性，然而交易針對這種可能性立足點卻又有兩種不同：

其一、在可能性不確定即可變的情況下希望通過主觀手段改變這種可能性並認為不斷改變可以保證這種可能性的持續。這裡交易目的強調的是——強制改變並保持改變後的結果。

其二、在經過一定交易次數論證過這種可能性為一個極小範圍內的波動值時（趨於穩定值）之後通過持續達成這種次數來體現這個穩定值。這裡交易的目的強調的是——不強制改變並用次數來不斷反映出這個結果。

太啰嗦了不如舉個例子：一個硬幣在不知道正反出現概率的情況下拋起來並落地，假設只能押正面則會有兩種人

一種通過某種手段想要改變硬幣本身的結構或者改變拋起硬幣的手法來加大正面朝上的概率，並且每次都這樣做來達到目的。

另一種人只用同一種方式一直拋，先看看一定次數之後得出硬幣本身反饋出來的正反概率再決定是否要繼續執行。

（語文不好，啰嗦了這麼多）

頭上一燈泡亮起：這不就是主觀交易和客觀交易的區別？ 但我們真的知道自己是哪一類交易者嗎？ 是依賴大數法則，還是依賴自己的判斷，還是藉助其他的東西幫助自己達成」長期「獲利的結果。

但不論靠什麼，有一點是肯定的：那就是次數、量。

次數只是正期望來源的依託，我個人認為的正期望來源之一是基於上面的第二類人，即站在巨人的肩膀上更容易成功。找一個魚塘比較多的魚去釣 要比在一個幾乎沒有魚的魚塘前努力提高釣魚技術要容易得多！

我曾經拿創業舉過例子 —— 假設你爸打拚了幾年開了一家公司，能持續經營有穩定的收入；現在你也要開一家一樣的公司，你說我不靠我爸，我要從頭做起，成功率有多大？ 或這麼比較：先跟你爸學一套經營方式和悶頭自己做哪個更容易成功？ 答案這麼明顯 但用在交易上卻很多人選擇了後者！ 創業為什麼這麼難？還不是因為成本？ 你可以不怕失敗，但你那點錢經不起自己失敗啊！

交易上我把歷史圖表列入了正期望來源的第一點，因為這個東西就是你的成本，而且利用這個成本你不僅能經得起失敗 找到一個魚塘比較多的魚，還能提高自己的釣魚技術。 但不少人還沒開始就先找好了借口：歷史能成功不表示未來可以啊。 但歷史都跑不過，你對自己的系統何來的信心？ 歷史是一大寶，人們卻視如糞土。

創業成功大多數能遇上貴人，交易遇不上貴人那就做己貴人。

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正期望來源之一可以有另一種說法：歷史能幫你過濾很多噪音，能讓你找到適合自己交易的品種和適合自己性格的策略。實盤再進步一確認，就前後呼應建立了一個交易者堅定執行的信心。

正期望來源之二：資金量級。

粗淺地可以這麼說：本金不達到一定要求，本來能長期獲利的策略也跑不起來。

倉位輕重都是有依據的。賣系統賣程序的人告訴你 我這貨能賺錢，喊單的老師告訴你跟著我買不怕 。但沒人會告訴你具體頭寸應該如何布置，止損比例以及空間是多少，你可能最大損失多少。 你能常常聽到：不是告訴你要輕倉操作嗎？不是告訴你設好止損嗎？ 怨我咯？

我曾經玩過一個老外設計的網頁聯機遊戲：在一個封閉的地圖裡面，剛進去你是一個小球，你要通過吃地圖上小點來」長大「，稍微長大一點你就可以吃那些剛進來小球了，大吃小能不斷長大，但是長大有一個壞處，移動變慢，慢了你就追不上其他比你小的；但是大了還有一個好處就是你可以」分裂「，分裂之後變成兩個小，移動速度加快攔截範圍也加大就又能吃了，吃了別人後再合併成一個大的反覆操作。

這個遊戲就像做交易一樣，大吃小，你不能太小也不能太大。為什麼我不拿大魚吃小魚來比喻？因為魚大了沒法分裂。但賬戶大了可以分。

頭寸就像一個小倉，一個個止損加起來就是一個戰略性倉位，一個賬戶就是許多這樣的倉位組成的。如果你的賬戶沒有按計划進行分配，小到根本分配不起來，又憑什麼存活？ 市場有一條基準線 —— 分配好的和沒分配好的，前者吃後者。 之後才是分配更好的和分配好的，還是前者吃後者。 沒分配好的一律是被吃的命。

在我眼裡所謂分配好，即如何具體定義輕重倉首先要看你的策略最大風險。你能承擔至少6次以上最大風險 以此所分配的倉位那麼就算輕倉。

比如：按每次押1塊錢，你的系統最大可能損失100塊，那麼你的準備至少不能低於600塊；實際操作中你可以投入100塊每次押1塊，但心裡必須非常清楚實際準備投入至少應是600，否則有可能策略跑不遠。這就是分配問題。

但不少人其實並不在意這種最大風險，也不知道應該準備投入多少，就揣著幾十、100塊就衝進去每次1塊、幾塊錢這樣交易。

準備600，投入100，押1塊這叫輕倉；

毫無準備，投入100，押1塊這叫重倉！

輕重在某種程度上不是一個百分比的問題，而是你交易態度的問題。

計劃交易，不是把你今天怎麼做、交易什麼、做多做空寫下來就成計划了，而是一系列一個大時間跨度的交易布局，倉位分配，資金準備，中途調整計劃好。

從這裡回溯，輕重決定策略運行的周期，決定其壽命成長，側面決定你賬戶的資金量級、決定你在市場中相對他人是強者還是弱者。

還有一點葷的

一年半前我在博客中寫過一篇控倉小結，回頭看沒有大問題，但並不能用於交易中。因為我下意識地把賭博和交易串在了一起。交易中有一些加減倉看起來像是葷的很好吃，但卻有毒。

前兩年我天天逛海燕論壇，試遍幾乎所有纜法，均以風險太大止步。以負追纜居多。跟交易中機械性地加減倉無異。

但我悟出一點也許是對的：行纜要做的並不是產生正收益，而是達到比平注更好的效果。

比如平注連虧：-1-1-1-1-1+1 = -4

那麼有的人會想破腦袋去行纜，要讓 - - - - - + 這個結果是正數！

但這不是行纜的目的，行纜在產生可承擔風險的同時，比平注少虧才是目的，

比如 - - - - - + ，假設行纜後是 -3 ，比平注-4 要好即可，那麼這就是一種正確的行纜思維。

但人性不允許 負數出現。

現在的我，跟這些沒法沾邊了，我已經完全成為了低勝率的信徒。

最後我得回到開頭表達自己的觀點：就是長短線的問題。

短線我玩不了，沒有發言權。一直玩的是中長線。但中長線的定義在我這裡並不像上面所說的一樣，我定義的中長線以回報周期為準，看自己的權益曲線，一次曲線的」平均回撤「到」平均拉升「這兩段的頭尾時間跨度才是定長短的標準。

比如低勝率系統，雖然平時可能一天一止損或兩天一止損，這樣一天一筆或兩天一筆，但並不是日內短線，連損了幾周才遇到一波行情，前面的虧損全部收回並且有多餘的盈利，前後大概一到兩個月，這叫回報周期，那麼這種就是中長線交易。

還有一種就是你看著資金曲線平滑上升，中間幾乎沒什麼回撤的，那種看起來像是短線，實際上是超長線交易，因為它的超大回撤還沒到，一旦到了，才跑完一個回報周期，剩下的凈值才算是真正的收益。

大多數人都會被這類曲線迷惑，中間持倉的浮動凈值看不到。 市場檢驗高手的標準是看先看你長不長壽。我至少會尊重一個十年老虧貨，但不會佩服一個一夜百倍的」高手「。

最後

其實我寫偏題了，本來是想貼一篇以前自己的文章。最後寫了這麼多，依舊索然無味。因為格局不大，經驗不多，真是最沒條理的一篇了，就丟在這裡吧。如果有人看了覺得浪費了時間還請包涵。