資產負債表怎麼看？

02-06

四張財務報表中，資產負債表是核心，其他幾張表都是對資產負債表某個項目的解釋和說明。因此，資產負債表是對企業整體狀況的概括性描述，可以從這張表中看出這家企業的好壞。

一、整體分析

資產負債表按照 資產=負債+股東權益 的結構，從左到右、從上到下排列。

資產是企業資金的佔用，是能夠給企業帶來收益的資源；

負債和股東權益是企業資金的兩種不同來源，是企業要承擔的代價；

1、資產分析

資產是企業用以安身立命的根本，是企業綜合實力的反映。

首先，分析資產規模的變化情況。

處於成長期或發展前景好的企業，資產規模肯定在不斷增加。同時要結合行業整體發展來看，看這家企業所處的行業的性質，是國家大力支持的，還是高能耗、高污染等急需整改的行業。企業資產的規模應當跟行業發展趨勢一致。行業在萎縮，企業資產規模卻在擴大，那麼肯定存在某種問題，值得關注。

其次，分析資產的結構或構成。

把資產分成兩類：經營性資產和金融資產（投資性資產）。比較一下這兩類資產在總資產中的佔比如何，可以看出這家企業的主營業務。集團公司或以投資為主業的公司，金融資產佔比會多一些；如果一家普通的加工製造類型公司，投資性資產佔比很大，說明這家企業主營業務有點問題，值得關注。

最後，具體資產項目分析。

通過以上兩點，可以對企業整體狀況有個大概判斷，然後再針對各個資產項目詳細的進行考察。

（1）貨幣現金/銀行存款

貨幣現金往往被分析者忽略，因為正常情況下企業不會持有太多的閑置資金。要結合行業的發展去看，一般成長型的行業投資機會多，企業不太可能有大量閑置資金的；如果企業持有大量現金（跟其他企業比較現金的大小），說明這家企業資金管理有問題或缺少投資機會。

（2）應收賬款/應收票據

應收賬款一般跟營業收入結合一起解讀，看看企業的收入中，有多少是尚未收回的，也能反映出企業的賒銷政策變化。其實，從另外的角度解讀應收項目，我們可以看到企業在市場中的地位。應收款多，意味著別人欠企業的錢多，企業地位不夠強勢，談判能力較弱。與之相反的是應付項目，如果應付款多，說明企業欠別人的錢多，除非企業真的沒錢，否則說明企業本身很強勢，能夠大量佔用別人的資金。另外，還要關注應收賬款的客戶來源、所屬行業。

（3）存貨

存貨是企業最重要的資產，因為出售存貨才能給企業帶來收入。但是存貨又是企業最容易操縱的項目，因為存貨成本的計價方法有多種，不同的計價方法對利潤的影響也很大。

簡單說，需要關注這幾個問題：一是存貨大規模增加或減少；二是存貨周轉率的變化。

存貨大量增加或減少，可能是因為企業存貨管理能力變化，也可能是企業在調節利潤。原材料從開始加工到最後銷售之前，都是以存貨的形式存在。只有存貨對外銷售出去後，才會結轉到成本中去，而成本的大小直接影響到利潤。如果企業銷售產品後不結轉成本，則存貨規模就會變大，利潤也會變大。因此要看存貨的周轉率，跟行業比較，看看周轉的快慢。如果出現上面的情況，那麼周轉肯定很慢。

（4）固定資產

固定資產有的是生產經營類的，比如廠房、機器設備；有的是管理部門使用的，比如電腦、商務車等；重點關注生產經營類的固定資產規模變化。考慮規模的時候，按照原價去考量更為合理，因為折舊只是會計處理的手段，設備、廠房的生產能力並不是隨著折舊的變化而變化，應該是在相當一段時間內，這類資產的生產能力保持穩定。對於固定資產，要考察固定資產的使用效率，簡單說就是這類資產有沒有給企業帶來業務量、收入的增加。不然，為什麼要購置固定資產呢。一般有這樣的邏輯：固定資產增加，生產的存貨就應該增加，否則固定資產就沒有產生效率。計算一下，（存貨+成本）/固定資產，分子代表生產規模；如果這個值比較大，說明固定資產的利用效率比較高。然後計算一下主營業務利潤/固定資產，看看固定資產的利潤貢獻度。

（5）投資性資產

主要看一下長期股權投資，結合現金流量表中的投資活動產生的現金流入。因為投資性資產持有的目的就是為了賺錢，如果這部分資產沒有帶來現金流入的話，說明資產的利用效率不高，存在投資泡沫，就是光投資不賺錢。

（6）其他應收款

關聯企業的借款，一般是放在其他應收款。現實中，有的企業為了掩飾關聯方借款，利用存貨的不可測量性（比如煤礦企業，海產品養殖企業），把這部分借款放到存貨中，然後再計提存貨跌價準備，這樣這部分借款就完整的轉移到關聯方，不留痕迹。所以對於其他應收款，要看看是不是關聯方借款，有沒有借款協議。如果規模太大，說明關聯方交易比較嚴重。然後再看看關聯方是誰，如果是這家企業的母公司，那麼這筆錢比較難收回；如果是子公司，比較容易收回。

2、負債與所有者權益分析

（1）應付票據/應付賬款

應付項目反映企業佔用別人資金的規模，一定程度上反映企業的談判能力以及在行業中的地位如何。應付票據，看一下是銀行承兌匯票多，還是商業承兌匯票多。如果是商業承兌匯票多，說明對方客戶比較信任該企業的信用；

（2）短期借款

短期內需要償還的借款，償還壓力比較大，因此短期借款只適用於短期項目資金，一般是用來企業資金周轉；然後對照一下企業的貨幣資金規模；如果貨幣資金規模遠遠大於短期借款，那麼企業一方面有大量閑置資金，一方面有短期的利息費用支出，可能資金分派方面有問題。

（3）長期借款

長期借款一般用於長期投資項目，比如購置固定資產等。結合固定資產分析，看一下長期借款的使用效率。

（4）實收資本與資本公積

實收資本與資本公積之和，就是股東投入企業的資源。實收資本是企業實際收到的資金，一般情況下是跟企業的工商註冊資金一致。資本公積包含的內容就比較多了，比如資本（股本）溢價、其他資本公積、企業收到的捐贈等。資本公積一般用於轉增資本，不體現所有者對企業的產權關係，更多體現的是資本市場對企業的估值溢價，因此相比較實收資本，資本公積不穩定，會隨著資本市場的波動發生變動。

因此看一家企業的實力，更多的應該看實收資本的規模。如果資本公積過大，則企業在穩定性方面不足。

（5）盈餘公積和未分配利潤

這兩項代表企業賺取的利潤，是企業成長能力的體現。企業對於未分配利潤享有較高的自主權，因此重點關注企業如何使用這部分利潤。如果企業大量的分紅，可能說明企業缺乏明確的投資機會；正常情況下，企業利用賺取的利潤進行再生產，比如投資購買固定資產項目。

關於報表的分析，不同的人可能採用的角度不同，因此上文僅提供其中一個分析的角度，歡迎大家討論。

一、要回答這個問題，首先要明確閱讀資產負債表的目的

閱讀報表是為了考察企業的償債能力，還是考察企業的投資價值，還是辨別企業是否存在財務造假欺詐投資者的現象？目的不同，側重點也會不同。

（然而分這麼明確大概也沒有太大用處，大多數人都是把以上幾方面一起看了）

二、單獨看資產負債表是沒有用的

企業的三張表（資產負債表、利潤表、現金流量表）相互鉤稽，一同描述了這個企業的經營狀況，只看資產負債表是不科學的。

比如，我們都知道資產負債表中的「存貨」、「應收賬款」金額能夠影響未來年度的收入。

如果只看企業2014年的資產負債表，我們永遠不知道這個企業的3億元存貨什麼時候可以賣出去、可以賣出去多少，1億元應收賬款又能在什麼時候收回多少。

但如果我們將2012年的資產負債表和2013年的利潤表結合來看，將2013年的資產負債表和2014年的利潤表結合來看，或許就能對這個企業將存貨和應收賬款變成收入的能力有個大致判斷，在這個基礎上再看2014年的資產負債表，也許就能對2015年的收入情況心裡有底。

三、如果你非要只看資產負債表，不看其他報表的話

……那就看吧。

一個不用動腦的方式如下：

計算出目標公司資產和負債中各科目的佔比、計算出常見的財務指標，然後與同行業公司的以上數據進行比較，差異較大的科目／比率，就是這個公司的優勢或者劣勢（廢話）。

想要找出差異的原因，就需要動一些腦筋，建立一些假設，然後驗證報表中的其他數據究竟支持哪個假設。

p.s. 作為學習，可閱讀各上市公司《招股說明書》中的「第十一章管理層討論與分析」（建議集中看同一個行業的，這樣可以減少對不同行業業務模式的學習成本，將注意力集中在財務分析）。但最好的方法，還是看書吧，看書吧，看書吧，先從《一本書讀懂財報》之類的通俗教程看起，再視興趣決定要不要繼續研究。

現在的人怎麼有了知乎就再也不看書了嗎

答主可搜索網易公開課：對外經濟貿易大學公開課：企業財務報表分析淺顯易懂。

資產負債表（the Balance Sheet)亦稱財務狀況表，表示企業在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產、負債和業主權益的狀況）的主要會計報表，資產負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產、負債、股東權益」交易科目分為「資產」和「負債及股東權益」兩大區塊，在經過分錄、轉帳、分類帳、試算、調整等等會計程序後，以特定日期的靜態企業情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業內部除錯、經營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者於最短時間了解企業經營狀況。

不能單純的看一張報表

資產負債表是企業財務報告三大主要財務報表之一，選用適當的方法和指標來閱讀，分析企業的資產負債表，以正確評價企業的財務狀況、償債能力，對於一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。

具體參考：最全面的資產負債表分析法總結

資產負債表(the Balance Sheet)亦稱財務狀況表，表示企業在一定日期(通常為各會計期末)的財務狀況(即資產、負債和業主權益的狀況)的主要會計報表，資產負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產、負債、股東權益」交易科目分為「資產」和「負債及股東權益」兩大區塊，在經過分錄、轉帳、分類帳、試算、調整等等會計程序後，以特定日期的靜態企業情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業內部除錯、經營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者於最短時間了解企業經營狀況。

資產負債表的作用：

1、資產負債表向人們揭示了企業擁有或控制的能用貨幣表現的經濟資源，即資產的總規模及具體的分布形態。由於不同形態的資產對企業的經營活動有不同的影響，因而對企業資產結構的分析可以對企業的資產質量作出一定的判斷。

2、把流動資產(一年內可以或準備轉化為現金的資產)、速動資產(流動資產中變現能力較強的貨幣資金、債權、短期投資等)與流動負債(一年內應清償的債務責任)聯繫起來分析，可以評價企業的短期償債能力。這種能力對企業的短期債權人尤為重要。

3、通過對企業債務規模、債務結構及與所有者權益的對比，可以對企業的長期償債能力及舉債能力(潛力)作出評價。一般而言，企業的所有者權益占負債與所有者權益的比重越大，企業清償長期債務的能力越強，企業進一步舉借債務的潛力也就越大。

4、通過對企業不同時點資產負債表的比較，可以對企業財務狀況的發展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業某一特定日期(時點)的資產負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產負債表結合起來分析，才能把握企業財務狀況的發展趨勢。同樣，將不同企業同一時點的資產負債表進行對比，還可對不同企業的相對財務狀況作出評價。

5、通過對資產負債表與損益表有關項目的比較，可以對企業各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉率、債權周轉率等。

閱讀資產負債表的幾個要點：

(一)遊覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。由於企業總資產在一定程度上反映了企業的經營規模，而它的增減變化與企業負債與股東權益的變化有極大的關係，當企業股東權益的增長幅度高於資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自於負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。

(二)對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等)、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。

例如，企業應收帳款過多佔總資產的比重過高，說明該企業資金被佔用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附註說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。

又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。

再如，在企業股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業將會選擇送配股增資的分配方案而非採用發放現金股利的分配方案。

另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。

(三)對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的數據來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如凈資產比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源於資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉率;部分來源於企業的帳簿記錄，如利息支付能力。

在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務指標的計算及其意義。

1、反映企業財務結構是否合理的指標有：

(1)凈資產比率=股東權益總額/總資產該

指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。凈資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對於一些特大型企業而言，該指標的參照標準應有所降低。

(2)固定資產凈值率=固定資產凈值/固定資產原值

該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對於工業企業生產能力的評價有著重要的意義。

(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)

該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。

2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有：

流動比率=流動資產/流動負債

該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是：

(1)企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平;

(2)企業可能因經營意識較為保守而不願擴大負債經營的規模;

(3)股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金後尚未充分投入營運;等等。

但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。

速動比率=(流動資產-存貨-預付費用-待攤費用)/流動負債

由於在企業流動資產中包含了一部分變現能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為"酸性試驗"。

在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標準還須根據行業特點來判定，不能一概而論。

3、反映股東對企業凈資產所擁有的權益的指標主要有：

每股凈資產=股東權益總額/(股本總額×股票面額)

該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的凈資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股凈資產比重較高可能是由於企業在股票發行時取得較高的溢價所致。

在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由於上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯繫的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業凈資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理;相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。最後還須說明的是，由於資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務信息，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。

資產負債表作為中小企業的重要報表，如何做好資產負債表的各項指標分析，對決策者作好參考，稅務管理者也可從分析中得出納稅申報的質量，摘錄本人上課筆記以供稅友們學習交流。

一、表內主要項目分析

(一)單項分析

(二)配比分析

1.通過資產負債表中的「應收賬款」與存貨中的「庫存商品」兩個科目比較：如果兩者餘額較大，且與當期銷售收入不相匹配，則可能有滯留銷售收入的情況。

理由：這種情況一般規模較大的企業(包括民用家電，日用品)都會出現，因為應收賬款餘額增加，表明銷售已經成立，但現款回收困難，為了維持經營，企業往往會出現產品照發，但銷售滯留或發票滯開，久而久之庫存商品餘額也就會增加。

2.通過資產負債表中的「預收賬款」與存貨中「庫存商品」兩個科目比較：如果企業的「預收賬款」出現餘額，且庫存商品餘額較大，則可能有滯留銷售收入或偷稅的情況。理由：採取預收貨款結算方式的企業，一般其主導產品多為市場緊俏產品或特種產品，而且庫存商品均系完工產品。

二、主要涉稅指標分析

(一)主要涉稅指標及其功能

1、流動比率=流動資產÷流動負債×100%

這項比率是評價企業用流動資產償還流動負債能力的指標,說明企業每一元流動負債有

2、資產負債率=負債總額÷資產總額×100%

分析納稅人經營活力，判斷其償債能力。如果資產負債率與預警值相差較大，則企業償債能力有問題，要考慮由此對稅收收入產生的影響。

3、總資產周轉率=(利潤總額+利息支出)÷平均總資產×100%

(見國稅發[2005]43號)

總資產周轉率=銷售收入凈額÷平均總資產×100%

(會計上表示)表示企業的總資產在一定時期內(通常一年)周轉的次數，它是反映企業的總資產在一定時期內創造了多少銷售收入或周轉額的指標。

4、存貨周轉率=主營業務成本÷〔(期初存貨成本+期末存貨成本)÷2〕× 100%

一般情況下，存貨的周轉率越高越好，存貨周轉率越高，周轉次數就越多，表明企業存貨變現速度越快，企業的經營管理的效率越高，資產流動性越強。

分析總資產和存貨周轉情況，推測銷售能力。如總資產周轉率或存貨周轉率加快，而應納稅稅額減少，可能存在隱瞞收入、虛增成本的問題。

5、存貨變動率=(期末存貨-期初存貨)÷期初存貨×100%

6、資產利潤率=利潤÷平均資產總額×100%

該指標用於反映平均資產的獲利能力，表明了企業資產利用的綜合效果。另有資產凈利潤率(資金報酬率)。

7、銷售利潤率=利潤總額 / 營業收入×100%

該指標表示每百元銷售收入帶來的利潤的多少，用以衡量企業銷售收入的收益水平。另有銷售凈利潤率。

8、應收(付)賬款變動率=(期末應收(付)賬款-期初應收(付)賬款)÷期初應收(付)賬款×100%

分析納稅人應收(付)賬款增減變動情況，判斷其銷售實現和可能發生壞賬情況。如應收(付)賬款增長率增高，而銷售收入減少，可能存在隱瞞收入、虛增成本的問題。

(二)配比分析

1、資產利潤率、總資產周轉率、銷售利潤率配比分析

(1)如本期總資產周轉率-—上年同期總資產周轉率&>0，本期銷售利潤率-—上年同期銷售利潤率≤0，而本期資產利潤率-—上年同期資產利潤率≤0時，說明本期的資產使用效率提高，但收益不足以抵補銷售利潤率下降造成的損失，可能存在隱匿銷售收入、多列成本費用等問題。

(2)如本期總資產周轉率-—上年同期總資產周轉率≤0，本期銷售利潤率-—上年同期銷售利潤率&>0，而本期資產利潤率—上年同期資產利潤率≤0時，說明資產使用效率降低，導致資產利潤率降低，可能存在隱匿銷售收入問題。

2、存貨變動率、資產利潤率、總資產周轉率配比分析比較分析本期資產利潤率

與上年同期資產利潤率，本期總資產周轉率與上年同期總資產周轉率。若本期存貨增加不大，即存貨變動率≤0，本期總資產周轉率—上年同期總資產周轉率≤0，可能存在隱匿銷售收入問題。

資產負債表的分析

一、營運資本

營運資本=流動資產-流動負債營運資本=流動資產-流動負債=(總資產-非流動資產)-[總資產-股東權益-非流動負債]=(股東權益+非流動負債)-非流動資產=長期資本-長期資產

二、短期債務的存量比率包括流動比率、速動比率和現金比率。

流動比率=流動資產÷流動負債

流動比率=1÷(1-營運資本/流動資產)

速動比率=速動資產÷流動負債

現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債

現金資產包括貨幣資金、交易性金融資產等。

現金流量比率=經營現金流量÷流動負債

三、長期償債能力比率

衡量長期償債能力的財務比率，也分為存量比率和流量比率兩類。

(一)總債務存量比率

1.資產負債率=(負債÷資產)×100%

2.產權比率=負債總額÷股東權益

權益乘數=資產總額/股東權益總額即=1/(1-資產負債率).

3.長期資本負債率=[非流動負債÷(非流動負債+股東權益)]

(二)總債務流量比率

1.利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用

2.現金流量利息保障倍數=經營現金流量÷利息費用

3.經營現金流量與債務比=(經營現金流量÷債務總額)×100%

四、資產管理比率

資產管理比率是衡量公司資產管理效率的財務比率。

常用的有：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率和營運資本周轉率等。

(一)應收賬款周轉率

應收賬款周轉次數=銷售收入÷應收賬款

應收賬款周轉天數=365÷(銷售收入/應收賬款)

應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入

(二)存貨周轉率

存貨周轉次數=銷售收入÷存貨

存貨周轉天數=365÷(銷售收入÷存貨)

存貨與收入比=存貨÷銷售收入

(三)流動資產周轉率

流動資產周轉次數=銷售收入÷流動資產

流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷流動資產)=365÷流動資產周轉次數

流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入

(四)非流動資產周轉率

非流動資產周轉次數=銷售收入÷非流動資產

非流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷非流動資產)=365÷非流動資產周轉次數

非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入

(五)總資產周轉率

總資產周轉率是銷售收入與總資產之間的比率。它有三種表示方式：總資產周轉次數、總資產周轉天數、總資產與收入比。

總資產周轉率及其計算

總資產周轉次數=銷售收入÷總資產

總資產周轉天數=365÷(銷售收入/總資產)=365÷總資產周轉次數

總資產與收入比=總資產÷銷售收入=1/總資產周轉次數

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【轉載自網路】

作為三大主要財務報表之一，選用適當的方法和指標來閱讀，分析企業的資產負債表，以正確評價企業的財務狀況、償債能力，對於一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。

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一、資產負債表的作用：

2、把流動資產（一年內可以或準備轉化為現金的資產）、速動資產（流動資產中變現能力較強的貨幣資金、債權、短期投資等）與流動負債（一年內應清償的債務責任）聯繫起來分析，可以評價企業的短期償債能力。這種能力對企業的短期債權人尤為重要。

3、通過對企業債務規模、債務結構及與所有者權益的對比，可以對企業的長期償債能力及舉債能力（潛力）作出評價。一般而言，企業的所有者權益占負債與所有者權益的比重越大，企業清償長期債務的能力越強，企業進一步舉借債務的潛力也就越大。

4、通過對企業不同時點資產負債表的比較，可以對企業財務狀況的發展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業某一特定日期（時點）的資產負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產負債表結合起來分析，才能把握企業財務狀況的發展趨勢。同樣，將不同企業同一時點的資產負債表進行對比，還可對不同企業的相對財務狀況作出評價。 5、通過對資產負債表與損益表有關項目的比較，可以對企業各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉率、債權周轉率等。

二、閱讀資產負債表的幾個要點：

（一）遊覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各項目的構成和增減變化有一個初步的認識。由於企業總資產在一定程度上反映了企業的經營規模，而它的增減變化與企業負債與股東權益的變化有極大的關係，當企業股東權益的增長幅度高於資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高；反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自於負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。

（二）對資產負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數據變化很大，或出現大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等）、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體項目等。例如，企業應收帳款過多佔總資產的比重過高，說明該企業資金被佔用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附註說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。再如，在企業股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業將會選擇送配股增資的分配方案而非採用發放現金股利的分配方案。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。

（三）對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的數據來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如凈資產比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時來源於資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉率；部分來源於企業的帳簿記錄，如利息支付能力。

在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務指標的計算及其意義。 1、反映企業財務結構是否合理的指標有:

(1)凈資產比率=股東權益總額/總資產該指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。凈資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對於一些特大型企業而言，該指標的參照標準應有所降低。

(2) 固定資產凈值率=固定資產凈值/固定資產原值該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對於工業企業生產能力的評價有著重要的意義。

(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益) 該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。 2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有: 流動比率=流動資產/流動負債該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是：

(1)企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平； (2)企業可能因經營意識較為保守而不願擴大負債經營的規模；

(3)股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金後尚未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用－待攤費用）／流動負債由於在企業流動資產中包含了一部分變現能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為"酸性試驗"。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率（包括流動比率）的評價標準還須根據行業特點來判定，不能一概而論。

3、反映股東對企業凈資產所擁有的權益的指標主要有：每股凈資產＝股東權益總額／（股本總額×股票面額) 該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的凈資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股凈資產比重較高可能是由於企業在股票發行時取得較高的溢價所致。

（四）在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由於上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯繫的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業凈資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理；相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。最後還須說明的是，由於資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務信息，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。

肖星老師的財務分析與決策不錯

這是會計學的知識，也可以買相應的大學教材看看

然後，這裡給出一篇文章，裡面有結合圖片簡單的講解

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最簡單的看法就是資產=負債+所有者權益

資產負債表是反映公司某一特定日期（月末、年末）全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表。它的基本結構是：

資產 = 負債+所有者權益（Asset = Liability + Stockholders』 Equity）。

不論公司處於怎樣的狀態這個會計平衡式永遠是恆等的。左邊反映的是公司所擁有的資源；右邊反映的是公司的不同權利人對這些資源的要求。債權人可以對公司的全部資源有要求權，公司以全部資產對不同債權人承擔償付責任，償付完全部的負債之後，餘下的才是所有者權益，即公司的資產凈額。

用途：

我們利用資產負債表的資料，可以看出公司資產的分布狀態、負債和所有者權益的構成情況，據以評價公司資金營運、財務結構是否正常、合理；分析公司的流動性或變現能力，以及長、短期債務數量及償債能力，評價公司承擔風險的能力；利用該表提供的資料還有助於計算公司的獲利能力，評價公司的經營績效。

1. 資產部分 Asset：

按流動性順序排列賬戶，另外可根據流動性，分為流動性資產（Current Asset），或非流動性資產（Non-Current Asset）。

流動資產 Current Asset：

當流動資產比往年提高，說明公司的支付能力與變現能力增強，對公司利好。

非流動資產 Non-current Asset：

包含長期資產，固定資產和無形資產。

長期投資 Long-term Asset：

分析一年期以上的投資，如公司控股、實施多元化經營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好長期資產。

固定資產 Fixed Asset：

這是對實物形態資產進行的分析。資產負債表所列的各項固定資產數字，僅表示在持續經營的條件下，各固定資產尚未折舊、折耗的金額並預期於未來各期間陸續收回，因此，我們應該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。很明顯，少提折舊就會增加當期利潤。而多提折舊則會減少當期利潤，有些公司常常就此埋下伏筆。

無形資產 Intangible Asset：

商譽及其他無確指的無形資產一般不予列賬，除非商譽是購入或合併時形成的。取得無形資產後，應登記入賬並在規定期限內攤銷完畢。

2. 負債部分（Liability）：

代表公司的債務，包括租金，利息，付給員工的薪水等。負債也可分為流動負債（Current Liability）和長期負債（Long-term Liability）。

流動負債 Current Liability：

分析的關鍵在於要避免遺漏，所有的負債均應在資產負債表中反映出來。

長期負債 Long-term Liability：

由於長期負債的形態不同，因此，應注意分析、了解公司債權人的情況。

3. 股東權益部分（Stockholders』 Equity）：

分析股東權益，主要是了解股東權益中投入資本的不同形態及股權結構，了解股東權益中各要素的優先清償順序等。

看資產負債表時，要與利潤表結合起來，主要涉及資本金利潤和存貨周轉率，前者是反映盈利能力的指標，後者是反映營運能力的指標。

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東西方結合來看，西方的比率以及東方的張新民老師的方法。