玖富的安全性?

02-05

玖富的安全性

玖富，是一個非常神秘的平台。

2006年，國內互聯網金融混沌未開。

有兩家公司率先創立，一家叫宜信，另一家就是玖富。

後來，玖富又率先發力移動端。

現在，玖富自封「移動金融的大師兄」，話里雙關，一說它旗下的悟空理財，另一說它自己的江湖地位。

說到這裡，許多小白朋友奇怪了：

玖富既然江湖地位這麼高，為什麼感覺沒有其它老平台有名氣？

為什麼我在網貸之家與網貸天眼的評級上，都找不到玖富的蹤跡呢？

是因為太爛了，所以掉出了100名以外嗎？

還是另有原因？

小星今天就帶你揭開她神秘的面紗……

關於玖富

1、平台基本信息

玖富集團2006年6月成立於北京。是中國最早的互聯網金融平台之一。

業務主要是小額信用貸、消費分期、抵押貸款。

玖富2006年拿到高陽科技1000萬人民幣天使投資；2009高陽科技又投了300萬美元；2014年玖富旗下微閃銀（Wecash）獲得IDG 資本A輪融資4000萬元；2015年4月，又獲得IDG領投的1.1億美元投資。

股權結構中全是自然人，任一帆占股48%，孫雷占股28.2%，肖常興占股10%，張麗芬占股8.8%。孫雷是玖富的CEO兼創始人；肖常興是高陽科技中國區負責人，代表高陽科技持股；占股比例最高的任一帆很神秘，查不到任何相關信息，也不是公司高管，很可能是代持，實際控制人為孫雷。

另外，我們在股權結構中並沒有找到IDG的痕迹，所以推測是做了VIE結構（投資機構先在香港設立殼公司，然後在國內設立子公司，再把被投資的公司股權質押給香港公司的子公司），玖富團隊真實的股權結構不得而知。

2、平台收益

玖富集團下有玖富普惠和悟空理財兩個網貸平台。玖富普惠的產品有兩種，分別是優選出借計劃、精選標；悟空理財的產品有四種，分別是日賬戶、月賬戶、季賬戶、年賬戶。

月賬戶每月可提現一次，自己按情況決定提不提現。

季賬戶、年賬戶則是購入時，就決定了投資期限與收益率，比如購入6個月的季賬戶，那麼6個月後才可以取出，預期年化利率為8%。

玖富風險檢測

智多星的風險檢測來自智多星團隊研究的P2P風險檢測獨門秘籍——智多星方法。

1、玖富兜底壓力

玖富目前的待收數據並未公布，不過我們可以根據累計收益值、上線年限、收益率等，對比與玖富相近的平台，大概估算出其待收為200億左右。

玖富集團共獲得融資8億人民幣左右，風險保證金4.3億，共12.3億人民幣。

所以，玖富集團的兜底壓力挺大的，我們接下來看平台的專業能力如何。

2、玖富的專業能力

（1）團隊情況

玖富的創始團隊來自北大光華管理學院和上海財經大學，擁有長期金融從業經驗，屬於社會精英。

玖富的創始人和實際老大叫孫雷。北大本科畢業，就跑去了高陽科技工作，半年就干到經理。然後三年換了11份工作，都覺得沒意思，決定留在民生銀行，民生銀行也呆不長久，最終還是跑出來創業。結果這次一干就是十年。

劉磊，聯合創始人，上海財經大學畢業。

曾在中國民生銀行總行任首席產品經理，於2007年跑出來跟孫雷創業。

陳理行，聯合創始人、高級副總裁。

北京大學金融學學士，中國社科院金融學碩士，曾在國家信息中心、中國經濟信息網工作，擁有11年金融數據分析和投資經驗。

玖富後面加入的高管，基本可以說是精英中精英了。團隊素養是國內P2P行業中一線的。

楊曉軍，玖富集團總裁，曾任陸金所副董事長，負責陸金所相關業務管理工作。並曾任中國銀監會創新部主任，參與制定互聯網金融相關監管意見。歷任中國證監會市場監管部交易監控處主任科員、中國證監會基金監管部產品處副處長、投資監管處處長。

林彥軍，集團高級副總裁。

北京大學光華管理學院貨幣銀行學學士。

曾任職英國巴克萊投資銀行部董事、瑞士信貸投資銀行部董事等。擁有十幾年投資銀行國際化從業經驗。

（2）業務情況

玖富的業務主要來自萬卡商城、蠟筆分期、易美健、叮噹貸、木金農、玖富加多寶等。

其中：

萬卡商城、玖富白條屬於消費金融；

蠟筆分期是教育分期；

易美健是美容整容分期；

叮噹貸為小額現金貸；

木金農服務於三農；

玖富家多寶為車貸、房貸。

玖富旗下資產端業務線有七八條，看似雜亂無章，其實大部分都是從小額信貸中衍生出來的。玖富在小額信貸領域深耕了10幾年，這是他們的強項。

小星仔細看了每一個業務產品，但有效信息不多。

從他們目前的業務發展看，玖富經常多個團隊做同一個業務，內部競爭，說明玖富的在資產端已經積累了足夠的資源，加上玖富豪華的金融團隊把控核心風險，從常理上講，業務和風控能力應該比普通平台要強不少。

另外，小星核查了玖富的質保金，從2016年12月的2.4億，到最近的4.25億，質保金穩步增長，中間沒有大的波動。說明玖富的逾期壞賬比較穩定，側面驗證其業務水平和風控能力。

（3）合規壓力

玖富已經上線銀行存管，合作機構為華夏銀行。

玖富的資產中有現金貸和房貸。

現金貸的利率比較高，房貸的數額超過限額，不是很符合監管要求。

不過，玖富的資產來源比較豐富，這兩項佔比較小，所以，合規壓力不大。

（4）其他值得關注

玖富集團其他最值得關注的，就是履約險和巨額的風投。

履約險

悟空理財的標的除了活期外，都有太平洋財險的履約險。

履約險是如何使用的呢？悟空理財APP中幾乎沒有說明。

小星打電話給客服，客服說，與玖富普惠共用的質保金如果用完了，就會動用履約險賠付。並且，現在他們正在與太平洋對接，以後可以查到保單。

另外，履約險是限定賠付比率的，限多少，客服語焉不詳。不過既然投保了履約險，並且是比較大的保險公司，那麼保守地說，即使平台的逾期壞賬增加兩三個點，都應該在賠付的範圍內。這一點，以後應該會有具體的條款。

風投

玖富最大的一筆風投是2015年4月由IDG領投的1.1億美元。

之前，IDG還給玖富旗下的微閃銀（Wecash）投了4000萬元。

簡單介紹一下IDG：國際知名風投，曾成功投資過騰訊、百度、小米、360、攜程、宜信、暴風科技、愛奇藝、搜狐、迅雷、三隻松鼠……

如果小星往下列的話，還有一大堆，全是大家耳熟能詳的公司。

可以說是非常厲害了。

玖富集團得到知名機構真金白銀的投票。說明玖富的整體發展是被看好和認可的。

另外說一下，玖富不出現在各種評級和排名中的主要原因：

第一，主打移動端，數據沒有跟第三方對接，第三方無法評級。

第二，玖富的資歷比較深，有點傲嬌，覺得自己是大師兄，你們想要評我，免了吧。

3、風險綜述

通過上面的分析，我們可以了解：玖富集團待收很大，估計約有200億，兜底能力在12.3億左右。

兜底壓力挺大的。

平台的創始人、管理團隊大都是北大畢業，科班出生，有良好的從業經驗，道德風險不高。而且深耕小額信貸近十年，金融基因深厚，現在大部分的資產仍然小額分散，符合大數法則，有效分散了風險。

另外，玖富集團還有4.2億的質保金加上悟空理財的履約險。

所以，玖富在中期（一年以內）風險較低。

性價比評估

看完風險看收益。

玖富集團的標的，一年期的平均下來有10%左右的收益率，在一線平台中，這個收益率算中上水平。

悟空理財的1年期利率能達到9.5%，比玖富普惠少一點，不過多了個有限額的履約險，性價比中上。

總體來說，玖富集團這兩個平台，可以作為小白試水學習的第一站，也可以作為防守型配置。

不過投資後，還是要注意定期檢查風險。

寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以掃碼在我公眾號（智多星理財師）留言，我會盡我所能回答。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？直接把你的問題完整寫出來就行。

3、如果問問題，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某理財產品安全么？（該類問題真心沒法回復）。先把讓你不安的原因寫出來，我才好對症下藥。

我的態度，投資靠自己，能幫盡量幫。

作者簡介：智小星，復旦大學金融研究生畢業，10年投資經驗。痴迷於鑽研投資，熟悉世面上大部分投資理財類產品，目前每年穩定投資收入數十萬。

頁面上年息14%的新手標

債權信息裡面，數借款人的借款金額完全一樣，到分都一樣＝＝

虛構借款人信息，隨機數發生器沒有初始化吧？

自融的平台，基本上離死不遠了

最近，有朋友問我可以不以測評一下，玖富這個平台？她說自己關注這個平台一段時間了，但是發現關於這個平台的測評文章卻很少。我說可以啊！我就喜歡做少有人做的的事。難到因為我是90後的原因？（哈哈哈~~~）

好了，言歸正傳，我們一起來看一看玖富這家平台到底怎麼樣？既然要測評這個平台，那我首先要去下載一個app用用。當我在應用商店搜索「玖富」這兩隻字的時候，一下子彈出來了好幾個應用。有玖富錢包，有玖富叮噹，還有悟空理財！當時我還有點小困惑，這是個什麼情況？看來這家平台還真不簡單呢。那先來看看：

平台背景

官網顯示，玖富是中國移動互聯網金融綜合服務平台，成立於2006年。是中國互聯網金融協會理事單位。並且宣稱獲得了知名產業基金，上市公司，海外基金上億元的投資。我查詢了一下，確有此事！玖富在2015年4月的時候，獲得了IDG、SIG、光捷PE基金等1.1億美元的融資。創始人是孫磊，畢業於北大光華管理學院。

平台發展

經過多方查詢，我發現玖富不僅僅是一家網貸平台。前面下載手機軟體的時候，就已經感覺到了。現在他已經成為了：玖富互金控股集團有限公司。看看旗下的業務吧：玖富萬卡、玖富普惠、玖富證券、玖富錢包、悟空理財、小金票、閃銀等等等等。不僅僅如此，我在官網上還看到，玖富有跟多家知名企業合作，推出金融貸款服務，還有舉辦創業大賽等等，真的是一家很有想法的平台。

安全合規

玖富的產品有點多，今天我們主要測評的是它的網貸產品。說到網貸產品，那就要說說悟空理財了，它是玖富旗下專門做網貸的子品牌。下面，我們就來看看，悟空理財產品的安全性到底怎麼樣？其實以前悟空理財是有風險準備金的，但由於合規的問題。最近變成了和太平洋財險合作的：履約保證保險。保險責任是：當投保人（借款人）未按照與被保險人（資金借出人）簽訂的借款協議約定履行還款義務，由保險責任擔保方在保障計劃專款範圍內承擔擔保責任，當保險計劃專款為零時，承保人在履約保證保單約定的限額內對被保險人進行償付。目前呢，保障專款有2.4億。雖然有保障專款，是我要吐槽的是，保障專款的使用條件很坑，那就是要逾期181天過後，才會進行墊付。

除此之外，玖富（悟空理財）說自己風控很嚴格，不過這對於我們普通投資者來說，真的不好判斷，還有就是有太平財險保障賬戶資金安全（也就是賬戶資金安全險）。需要注意的是：目前玖富還沒有上線銀行存管。（對於一個老平台來說，不應該！希望儘快上線銀行存管吧）

投資建議

最開始的時候，聽說玖富這個平台很少有人測評，我還在高興，不過一番測評下來，我發現很少有人測評是有原因的。因為這個平台的保密工作做得很好（也許是太低調了吧），就拿前面說的風投信息來說吧，這要是放在其他平台，肯定是放在官網上面大肆宣揚一番，而這個消息，我是在其他網站查詢到的。

不過，正是因為他的不夠公開，我有去查詢企業的工商信息，但是也沒有什麼斬獲。就查詢到了平台的註冊資金1000萬，實繳資金只有100萬。這和官網上的宣傳有點出入，剛剛開始我覺得很不可思議，怎麼可能這麼一個老平台，怎麼註冊資金才這點，後來我想明白了，應該是玖富在全面布局互聯網金融和做投資，他旗下有10多家公司，一家公司註冊1000萬，十多家也是一兩個億了。

但是，我還是想說，現在是信息時代，與其這樣躲躲藏藏的，不如坦然相對。把企業的信息都公開給投資者，讓我們投得更加的放心有什麼不好呢？

最後，我個人覺得，玖富（悟空理財）平台時間久、有沉澱，並且集團戰略清晰有長遠發展眼光，這是很不錯的。但是，企業信息不公開不透明，還沒有上線銀行存管，讓我心中又有了幾分顧慮。總的來說，根據目前情況，做一個網貸資金的資產配置平台應該還是沒有問題的。讓我把全部資金投入，我還是不敢，除非有一天信息公開了，有了存管了。

最後溫馨提示：網貸是屬於較高風險的投資工具，大家要根據自己的風險承受能力來做選擇和判斷，不要盲目相信網上宣傳！

文/胡瑞微信公眾號：胡瑞微講堂

這個平台研究的原因是我身邊有不少人投，但是我自己有點無感。還有一點神奇的是，這個平台旗下竟然有15個子產品，頗有點互聯網金融集團的既視感。幹了這麼多事，實力到底如何呢？我給大家探探去，隱隱覺得這會是個大工程。

1、基本信息

2006年，孫雷創立了玖富網。由於這個網站創立的時間比較早，所以玖富一直以10年老字號企業自居，但是我看了下發展歷程，從2006年到2014年，玖富一直在做金融O2O服務，也就是做金融線上平台和線下業務的聯接，真正的互聯網金融產品誕生尤其是P2P產品的誕生，應該是在2014年。

他們的拳頭產品——互聯網金融大師兄，也就是悟空理財，是在2014年9月18日上線的。我去看了悟空理財的網站，是標準的P2P平台，和玖富其它14個子產品還是有明顯差異的，深深感覺某些子產品是湊數的……而且，今天湊熱鬧看了半集三生三世，發現悟空理財還投放了廣告。

另外，我認真看了看集團簡介的資料，發現玖富沒有被A輪B輪C輪融資過，它也沒有披露詳細的股東信息，我只能初步判斷這是一個由孫雷個人或幾個人成立的公司，股權比較集中。這樣的情況和現在的洋錢罐比較像，對我這個普通投資者來說，不算是一個好現象，因為我更喜歡投資一些被各大牛掰的資本或者機構投資過的平台。

2、先說下悟空理財

悟空理財是玖富的拳頭產品，看的出來比較用心，網站頁面也清晰明了，不像其它子產品，看半

天不知道是幹啥的。

他們把產品分成了4類，分別是日賬戶（剛上線的）、月賬戶、季賬戶和年賬戶。很明顯，不同的賬戶代表投資期限。從投資體驗看，還是很簡單流暢的，不用我們自己去選擇投資標的。

單從收益率看，在業內屬於中等偏上的水平。雖說可以轉讓債權，但是也必須是產品到期後。

它沒有介紹自己的業務模式，是對接的資產剛好是對應期限的，還是平台自己進行了自動復投呢？這些都沒有披露。

有一點要關註：悟空理財對接的是玖富自己的小微債權。什麼意思呢？玖富不僅自己成立了悟空理財這樣的理財平台，還成立了分期go、蠟筆分期等這樣的借款平台，也就是說，上游下游都是玖富自己的，那暴露出一個問題：怎麼保證自己對接的資產優質呢？畢竟都是自家的東西。

對接資產的情況，也就是玖富的其它子產品，我們後續再說。

3、悟空理財靠什麼保障安全？

悟空理財網站介紹的信息特別少，但是其中的保障計劃相對來說，介紹的還是比較多的，原文如下：

1）資金去向安全，悟空是玖富旗下品牌，悟空月/季/年賬戶匹配的是優質個人小微金融債權，風控採用四大行都在用的美國FICO技術。 2）保障計劃專款第三方監管。 3）對接第三方支付，身份認證與銀行卡綁定，同卡投資與轉讓退出。 4）太平財險承保賬戶安全。

我來一條條分析一下。

第一，玖富採取的是美國的FICO技術。這個技術指的是一種信用評分系統，是用來給借款人進行打分的，通過分數的高低，再來判斷要不要把錢借給他。這一點，我覺得屬於正常水平，凡是正規的平台，一定得有自己的信用評估系統。

第二，保障計劃專款的第三方監管。這個更具體的介紹我是在玖富的官網找到的，簡單來說，就是原來由民生銀行一家的資金監管變成了由太平保險、某擔保公司和銀行的三方監管。只是監管資金不被濫用，並不保障投資資金本身的安全。

第三，說的是同卡進出。這個很好理解，正規平台都是這麼做的。

第四，太平財險承保賬戶安全。這個注意，指的是賬戶本身的安全，比如說你的賬戶被盜了，太平來保障，並不是保障你的投資本息安全。

第一篇先寫這麼多吧，說下初步印象：

玖富自身的業務非常多，但是不是很清晰，容易把人整蒙了；

悟空理財的投資產品比較清晰，收益率中等偏上，但是沒有具體資產的介紹；

保障計劃中等，並沒有像某些P2P平台由保險公司保障本息安全這種超級保障。

玖富旗下的子公司多的嚇人，看著就頭大！設立這麼多子公司，到底是何居心？股權結構，行政結構肯定存在混亂和交叉的情況！當年的悟空理財，宣傳確實有兩下子，一下子吸引那麼多人，但是做法個人認為是很冒風險的。真不知道他咋混上這個理事的，根本不如人人貸有利網簡單透明！

高利貸公司。把實體經濟榨乾，月息高大，2.58%。玩玩倒閉，只是時間問題

作為專業的玖富產品銷售人員，我覺的上面的很多回答是有問題的。就不去一一糾正了，畢竟剛剛又拿了4個億美元融資，領投之一的公司是中國信達全資子公司，信達是四大資管之一，當年入世貿（WTO）國務院成立的四大資管專門處理四大行的幾千億呆壞賬的，在國內的地位可見一斑。除了上面有答友說的IDG投資外，還有SGS，這兩家都是國際知名的風投基金公司，獲得他們投資都是要有過硬的能力和良好的盈利前景的，因為他們最不缺的就是投資項目了。最後我想說，想購買玖富產品又擔心安全的都來和我交流一下吧，薇-欣 wangsong0647，通貨膨脹率超過6%，找個風險低又能抵禦通貨膨脹的理財渠道還是很重要的。

從資金端和出款端分析吧。我看過他們的借款合同，一個人借2萬到賬兩萬，可是合同卻寫著本金3.4萬。那麼我們可以提出個疑問，那麼標的標的是2萬還是3.4萬呢？按照這種情況，是否涉及合同詐騙或者先貪了1.4萬投資人的本金，等待借款人還了3.4萬高利貸後再給投資人？出借人看了合同後，你覺得爭議會不會有？？從而導致還款時間，回標時間等有爭議？