即使有盈利，你依然可能破產！這才是風險的內幕

只要你向成功的交易者請教，他們一定會告訴你，首先做一個風險管理者，而不是交易者。毫無疑問，管理風險永遠都是交易者日常最重要的任務之一。

管理風險，並不是僅了解自己買入賣出的情況，或者設置止損就夠了。在交易中，風險包括了交易結果預期、風險回報比例等等。風險是很靈活的概念，但它的實際意義常常被交易者忽略。

你不知道如何處理還未到手的潛在盈利？你不相信自己有能力獲得這些潛在盈利？很多人跟你一樣擔憂。這種對風險管理的不確定容易讓交易者走向虧損，這也是我們必須要普及這篇文章的原因了。

「重要的不是你的決定正確還是錯誤，而是當你正確時能盈利多少，當你錯誤時又虧損了多少。」 ——史丹利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）

「如果你不知道自己在做什麼，風險就會出現。」 ——沃倫·巴菲特（Warren Buffett）

「老實說，我不看市場，我只看風險、回報和資金。」 ——賴瑞·海特（Larry Hite）

「不要只想著盈利，要思考怎樣保護已經獲得的東西。」 ——保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）

交易開始

我們先看看交易的入場。假設你做多，投入資金為100美金，剩90美金時止損，到120美金時止盈。那麼你最大的風險是10美金，潛在盈利是20美金，回報/風險比例為2:1。

價格變化，你的風險也在變化

接下來我們看看在實際交易中，風險回報比例會發生什麼變化。

場景1. 價格變化對你有利

這時，你的止損位更遠了，你可能很快就要止盈。因此，回報/風險比例就變小了。

一個變小的回報/風險比例意味著，你的潛在虧損會變大。假設價格現在向110美金移動，那麼交易者的潛在虧損擴大到20美元，其中有10美元是還未到手的潛在盈利。

當價格對你有利時，風險參數反而變糟了。你未到手的盈利可能被市場收回。在交易中最糟糕的時刻，就是價格即將觸發止盈前，這時你的風險也最高。

建議：將這些還未到手的潛在盈利當做是既得盈利，不要為了想讓盈利更多一點而失去這些既得盈利。尤其是當你也無法100%確定市場行情時，不要選擇消極等待。

場景2. 價格變化對你不利

如果以為這種時候的風險沒那麼糟，那你就錯了。假設價格已經讓你只剩95美金，而你的止損是90美金、盈利是120美金，那麼這時候的回報/風險比例不就是5:1了嗎？

但是！這時候要達到你的盈利目標，價格變化的空間卻需要從最初的20美金變成現在的25美金。

這時候，交易者需要思考，做多的決定是否正確？很多交易者最大的問題，就是在這種情況下仍期待價格反向並拿回最初的100美金。但是，這已經違背了你120美金的盈利期待。

管理交易時的決定

● 移動止損

當價格對你有利時，你可以考慮移動止損，以保證既得盈利，改善交易的風險參數。

比如，當價格靠近110美金時，你可以移動止損價位至100美金，止盈依然是120美金，那麼你的回報/風險比例就變成1:1。

● 提前止盈

如果你和大多數交易者一樣，那麼你可能經常在觸及盈利目標前就退出了交易。

當價格靠近110美金時你決定退出交易，因此你的回報/風險比例也變成1:1。

有句老話叫「只要有盈利，你永遠不會破產」。但是這根本不是事實。如果你常常提前退出交易，那麼系統的盈利概率會不斷下降，一個盈利的系統也可能逐漸變成虧損的系統。即使有盈利，你依然可能破產！

● 提前止損

提前止損可能是大多數交易者都不願做的事。因為一旦價格對自己不利，退出交易反而不會是首選。很多人覺得虧損多一點少一點並不是大事。

但是，如果你在95美金時止損，你的潛在虧損也減少了一半。提前止盈對交易系統有損，但是提前止損卻能提升交易系統的盈利率。

追加投入

為什麼要在已持有的倉位中追加資金投入？很多人都給不出答案，而且經常因錯誤的原因投入更多。

● 投入資金到虧損的交易中

在99%的情況下，這種情況都要避免。這無疑會增加你的情緒波動，最終讓你虧損更多。

這還會增大你的回報/風險比例。這一步會導致你的入場和盈利目標的區間變大，但是一場失敗的交易行情反向的可能性很低。

● 投入資金到盈利的交易中

當價格有利時，你新開一個倉位，設置同樣的止損和止盈，這同樣會降低交易的盈利預期，因為更多資金的投入，新倉位的回報/風險比例一定是小於先前倉位的。

不過，如果你在交易前已經計算好並做了相應計劃，那麼這也不失為一個好策略。如果一個交易者並不清楚追加投入對交易的影響，那麼盡量避免這樣做。

結語：風險是一個靈活的概念

由於對還未到手的盈利產生各種誤解，很多人都忽略了回報/風險比例在實際交易中的變化。還是那句話，不要將自己當做交易者。在外匯交易中，你首先需要成為一個合格的風險管理者。

為此，你需要牢記以下：

1.當價格對你有利時，你的回報/風險比例會降低，你潛在的盈利變成虧損的可能性也會提高；

2.交易中最糟糕的時候，就是價格快觸及止盈位之前。這時你可能冒著失去所有既得盈利的風險；

3.當價格對你不利時，回報/風險比例會提高，但是，盈利目標變得更遠；

4.移動止損會提高回報/風險比例，但是如果設置不合理，價格回調很快就能讓你出局；

5.提前止盈會降低交易系統的盈利概率；記住，即使有盈利，你依然可能破產；

6.提前止損會增加系統盈利概率；

7.不要在虧損的交易中追加資金投入；

8.不要在沒有任何計劃的情況下，隨意在盈利的交易中追加資金投入。