交易學習之三重頂底和兩重頂底

三重頂和三重底

三重頂(或底),比頭肩形少見得多,其實是前者的小小變體。其主要區別是,三重頂或底的三個峰或谷位於大致相同的水平上。在判斷某個反轉形態到底應屬於頭肩形還是三重頂的問題上,圖表分析者經常有爭議。因為兩種形態其實是一回事,所以這種論爭是迂腐的。

在三重頂中,交易量往往隨著相繼的峰而遞減,而在向下突破時則應增加。三重頂只有在沿著兩個中間低點的支撐水平被向下突破後,才得以完成。在三重底中,情況正相反,形態完成的必要條件是,收市價格向上越過兩個中間峰值的水平。底部形態完成時,向上突破的交易量是否強勁有力,也是同樣關鍵的。

它們的測算意義與頭肩形相似,以形態的高度為基礎。通常,價格在突破頸線後,由突破點起算,至少將要走出等於形態高度的距離。一旦突破,隨後迴向突破水平的反撲現象也很常見。考慮到三重頂(或底)只是頭肩形形態的稍許變化,我們這裡就不再贅述了。

雙重頂和雙重底

雙重頂(或底)反轉形態比三重頂(或底)常見得多,這種形態僅次於頭肩形,出現得也很頻繁,且易於辨識。下面兩圖各展示了雙重頂和雙重底的兩個例子。出於顯而易見的原因,這類頂經常被稱為「M頂」,這類底被稱為「W底」。從一般特點上講,雙重頂一與頭肩形頂、三重頂類似,只是此處只有兩個峰,而不是只個。交易量形態與測演算法則也均類似。

在上升趨勢中,市場在點A確立一個新的高點,通常其交易量亦有所增加。然後,在減少的交易量背景之下,市場跌至B點。到此為止,一切均符合匕升趨勢的正常要求,趨勢進展良好。然而,下一輪上沖抵達了C點後,收市價格卻無力穿越前一個高點A點。接著,價格就開始跌回。此時,一個潛在的雙重頂便躍然紙上。我們之所以講「潛在」,是因為這才是所有的反轉形態成立的必要條件,而只有在收市價格突破前一個低點B的支撐之後,這個反轉才能成立。除非發生突破,否則價格可能僅僅是處於橫向延伸的調整階段中,為原先趨勢的恢復作準備。

理想的雙重頂具有兩個顯著的峰,且其價格水平大致相同。交易量傾向於在第一個峰時較重。而在第二峰時較輕。在較重交易量下,當價格決定性地收市於中間谷點B點之下時,頂部形態就完成了,標誌著趨勢向下方的反轉。以後,在下降趨勢恢復之前,市場往往先要反撲回突破點的水平。

雙重頂的測算技術

雙重頂的測算方法是,自向下突破點(中間谷點B即被突破的價位)開始,往下投射與形態高度相等的距離。另一種方法是,先測出雙重頂中第一條下降軌跡(點A到B)的幅度,然後從位於B點的中間谷點開始。向下投射相同的長度。雙重底的測算方法一樣,只是方向相反。

兩峰或兩谷之間的持續時間很重要

形態的規模始終是很重要的一個方面。雙峰之間持續的時間越長、形態的高度越大,則即將來臨的反轉的潛力越大。這一點對所有的圖表形態而言,都是成立的。一般地,在最有效力的雙重頂或底形態中,市場至少應該在雙峰或雙谷之間持續一個月,有時甚至可能達到兩、三個月之久(在更大範圍的月線圖和周線圖上,這類形態可能跨越數年)。

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