交易思考之隨機指標KD

隨機指標是喬治·雷恩所創的擺盪指標，隨機指標也是追蹤收盤價與高／低價區間的關係。就結構的複雜程度來說，隨機指標遠超過威廉指標。它透過數個步驟過濾市場雜音與不佳的訊號。隨機指標是由兩條曲線構成：快速線K與慢速線D。

其中K＝(C－La)/(Ha－La)×100

C＝今天收盤價

La＝選定期間內的最低價

Ha＝選定期間內的最高價

n＝期間的天數，由交易者決定

一般來說，K的期間是採用5天，但有些交易者採用較長的天數。較窄的視窗可以掌握較多的轉折點，但較寬的視窗可以辨識主要的轉折點。

D＝(C－La)的3天總和÷(Hn－Ln)的3天總和×100

在運用上，隨機指標分為快速與慢速兩種，快速隨機指標是由先前的K與D所構成，在圖形中繪製為兩條曲線。它對於行情的轉折非常敏感，但經常產生反覆的訊號。慢速隨機指標可以過濾市場的雜音，比較不會產生反覆的訊號。

群眾心理

每個價格都是全體市場參與者在交易當時對於價值的共識，每天的收盤價很重要，因為交易帳戶是以收盤價進行結算，任何期間的最高價，代表多頭在該期間之內的最大力量；最低價代表空頭在該期間之內的最大力量。

隨機指標是衡量多頭或空頭驅動收盤價到達最近價格區間上端或下端附近的能力。在漲勢中，價格傾向於收在最高價附近，如果多頭在盤中推升價格，卻沒有能力將收盤價維持在最高價附近，隨機指標將下滑，這顯示多頭的力量轉弱，代表賣出訊號。在跌勢中，價格傾向於收在最低價附近，如果收盤價維持在最高價附近，代表空頭僅能夠在盤中壓低價格，卻沒有能力保持戰果，隨機指標上升，顯示空頭的力量轉弱，代表買進訊號。

交易法則

隨機指標可以顯示多頭或空頭的力量何時轉強或轉弱，這個資訊可以協助你判斷一點：多／空雙方在目前的戰鬥中誰可能會取勝，你應該聯合贏家，共同打擊輸家。

隨機指標提供三類交易訊號，依重要性的排列順序為：背離、隨機指標的讀數與線形方向

背離

當隨機指標與價格之間產生背離的現象，這代表最強烈的交易訊號。

當價格下跌而創新低，但隨機指標的底部高於前一波跌勢的低點，這構成多頭的背離。這種現象顯示空頭正喪失力量，價格僅仰賴慣性下跌。一旦隨機指標由第二個底部翻升，即是強烈的買進訊號：建立多頭部位，將停損設定在最近低點的下側。如果第一個底部在超賣基準線下側而第二個底部位於基準線上方，這代表最理想的買進訊號。

當價格上漲而創新高，但隨機指標的頭部低於前一波漲勢的峰位，這構成空頭的背離。這種現象顯示多頭正喪失力量，價格僅仰賴慣性上漲，一旦隨機指標由第二個底部下滑，即是強烈的賣出訊號：建立空頭部位，將停損設定在最近高點的上側。如果第一個頭部在超買基準線上側而第二個頭部位於基準線下方，這代表最理想的賣出訊號。

超買與超賣

當隨機指標上升而超過上方的基準線，這代表行情進入超買狀態，超買意味著過高，可能拉回。當隨機指標下降而超過下方的基準線，這代表行情進入超賣狀態，超賣意味著過低，可能回升。這類訊號在橫向走勢中表現不錯，但不適用於趨勢明確的行情。

隨機指標底部的形狀，經常可以顯示漲勢的強弱程度。如果底部又窄又淺，代表空頭的力量很弱，漲勢可能比較強勁。如果底部的形狀又深又寬，代表空頭的力量很強，漲勢可能比較弱，最好僅選用強勁的買進訊號。

隨機指標頭部的形狀，經常可以顯示跌勢的強弱程度。如果頭部很窄，代表多頭的力量很弱，跌勢可能比較嚴重。如果頭部的形狀又高又寬，代表多頭的力量很強，跌勢可能比較有限----最好放棄這類的賣出訊號。

當隨機指標進入超買區，不可買進；當隨機指標進入超賣區，不可放空。這

個法則可以過濾掉大部分的不理想訊號。

線型的方向

當隨機指標的快速線與慢速線都朝相同的方向發展，這可以確認短期趨勢。如果價格上漲而兩條線形也向上，上升趨勢可能持續。反之，如果價格下跌而兩條線形也向下，短期下降趨勢可能持續。

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