零售之王下半場：押注金融科技+消費金融

在金融科技和消費金融的戰場上，持牌金融機構和新興金融科技公司各展所長，有競爭有合作，跨界融合愈演愈烈。

來源：新金融琅琊榜（id：finrank）

「零售之王」的轉型思路越來越明晰。

繼招商銀行2017年中報明確提出「金融科技銀行」這一新定位之後，在8月31日舉行的銀監會例行新聞發布會上，招行副行長劉建軍詳解了下一步轉型方向：金融科技+消費金融。

金融科技與消費金融，正是目前新金融領域最熱門的關鍵詞。在眾多新興公司崛起之後，持牌金融機構正在醒來。

零售之王進入下半場

「招商銀行的戰略轉型已經進入下半場，在下半場，我們把招商銀行定位為一家金融科技銀行，金融科技將成為下半場轉型的核動力。」劉建軍說，消費金融是招商銀行戰略業務重點，我們在考慮「二次轉型」和「一體兩翼」定位時即提出要重點發展消費金融，並把它上升至戰略制高點。

在此前的2016年年報中，招行行長田惠宇就曾表示，「金融科技將會重新定義商業銀行的經營之道。我們必須舉全行『洪荒之力』，推進以『網路化、數據化、智能化』為目標的金融科技戰略。」

這一次，招行將消費金融列在了與金融科技並駕齊驅的位置。

為什麼是消費金融？在這場主題為「招行做大做強消費金融駛向藍海」的發布會上，劉建軍解釋稱，首先，消費金融兼具輕資本和高回報的特點，這與招行輕型銀行戰略高度契合；其次，相比傳統公司信貸，消費信貸的機會大、風險低，能更好平衡銀行業規模與效益。

與其他銀行相比，招行零售業務的傳統優勢，是該行將消費金融做大做強的底氣。根據半年報數據，招行零售客戶數逼近1億，AUM（管理客戶總資產）逼近6萬億，零售客戶存款餘額接近1.3萬億，均位居股份制銀行第一。

從2015年起，互聯網金融行業的熱點就逐漸轉向消費金融，去年下半年以來現金貸更是異軍突起。同時，消費金融與金融科技的聯繫日益緊密，乃至變得形影不離。

目前，幾乎所有的消費金融業務都在走向線上，並通過大數據和人工智慧等技術，實現批量化、自動化放貸，以極少的人力支撐龐大的業務量，典型案例是微眾銀行推出的微粒貸和螞蟻金服推出的借唄，以及飛貸金融科技推出的飛貸等。

招行不甘示弱。劉建軍舉例稱，閃電貸就是一款基於金融科技技術、依託移動平台、聚焦線上消費貸款的產品。「未來，招行還會大力發展FinTech技術，通過FinTech驅動輕型平台不斷升級，更好地承載消費金融業務。」

為什麼是招行？

在銀行業轉型升級這條路上，為什麼招行最引人矚目，而不是四大行或者其他中小銀行？

一方面，四大行屬於金融央企，受體制約束所影響，對它們來說，穩定是第一位的，試錯空間要小很多，加上內部等級相對嚴格，不利於創新氛圍的形成。事實上，我國絕大部分銀行都是國企，地方銀行更是如此，所以四大行所面臨的體制束縛，是普遍問題。

另一方面，中國的金融市場整體是欠發達的，這表現在持牌機構的業務主要放在大企業尤其是國企，以及少部分優質的城市人群上面，因此零售業務上普遍偏弱。招行基本屬於異類，很早就將零售業務作為核心能力在打造，方有今日的競爭優勢。

「大銀行政治先行，內部推動知易行難。至於絕大部分小銀行，再不改變，恐怕剩下的就是垃圾時間。」一位國有金融機構人士如是說。

對銀行而言，不容忽視的是，轉型本身就面臨一定的風險。

在飛貸金融科技首席技術官陳定瑋看來，銀行轉型過程中可能面臨三個方面的成本：第一，如果採用自主研發形式，周期可能相對漫長，導致錯失時間窗口；第二，經驗和數據的積累，往往需要付出試錯成本，導致風控、科技成本的上升；第三，轉型中風控、科技的不確定性，抬高了風險成本，加大資金虧損的可能性。

儘管如此，哪怕被稱為「宇宙行」的工商銀行，也嗅到了推進金融科技的緊迫性。工行董事長易會滿就在最新的中報中指出：「我們啟動實施了e-ICBC 3.0戰略升級，旨在打造一批『現象級』場景和體驗良好的產品，構建緊密融合的互聯網金融夥伴關係，全面挖寬鑿深本行在金融科技領域的『護城河』。」

在提到招行的時候，人們會很自然地聯想起平安，它們均發端於深圳，在零售和技術上一直表現突出。巧合的是，招行和平安，恰恰是轉型金融科技最為激進的兩家機構。從股價反應來看，市場期待它們的轉型。

轉型路上不獨行

在這次發布會上，招行特意強調了其科技實力。據招行信用卡中心總經理張東介紹，「現在市場上，大家可以看到、聽到、用到的技術，諸如人臉、指紋這些生物識別相關技術，我們都儲備了，並且有一些已經在應用。」

「傳統的商業銀行，在技術的應用方面，並沒有完全的落後。」劉建軍表示，商業銀行還有一個很大的優勢就是，它天然的擁有客戶大量的交易數據和賬戶信息。

作為銀行系金融科技公司，興業數金總裁陳翀最近指出，銀行的專長就是穩健、專業、牌照、風控，銀行擁有豐富的金融交易數據，但是怎麼將數據的價值發揮出來還存在問題；與此同時，金融科技公司敏捷、方便、創新快，並且掌握客戶行為數據。圍繞客戶需求，雙方可以需要合作。

陳定瑋認為，銀行擁有良好的技術底蘊，在數據積累上有著獨特的優勢，但在移動互聯網的形勢下，技術變革日新月異，銀行不可能面面俱到。在他看來，比如新興金融科技公司的大數據分析能力，包括基於大數據的精準營銷和風險管理能力，可以為銀行所用。

實際上，招行對於與科技公司的合作同樣持開放態度。諸如，在人工智慧領域，據張東透露，「我們合作好的、發現有潛力的，在行內會有一個機制，會推薦給招行負責投資的部門，可能會進行前期的風險投資。」

畢馬威最新的研究報告指出，在推進金融科技的過程中，銀行除了自行研發創新金融技術，還可以與金融科技公司合作，以及利用「投貸聯動」等產業政策契機，投資或參股金融科技創業公司。

而種種跡象表明，銀行業與金融科技公司的合作，正在不斷深化。就在昨天，京東金融與光大銀行簽署戰略合作協議，據稱雙方未來的合作將實現從1.0到2.0的跨越——從整合雙方優勢資源、聚焦具體產品，走向數據和科技驅動下的全面合作。

無論金融科技還是消費金融，並非任何一家企業所能獨佔。在8月30日舉行的2017戴爾科技峰會上，陳定瑋宣布：「飛貸金融科技將開放共享風控、科技、大數據、產品、營銷等方面的核心技術，成為移動互聯網信貸整體方案服務商，助力金融機構零售信貸業務轉型。」

華夏銀行行長張建華日前亦表態稱，互聯網時代要有開放的心態，要實現合作共贏，任何一家金融機構都不可能大包大攬，要聚焦於主業和自身最具競爭力的領域。華夏銀行願意與其他銀行同業、非銀行金融機構、金融科技公司以及外部的大數據公司共同合作。