交易思考之支撐與壓力

支撐與壓力就像地板與房頂，價格在此之間來回波動。理解支撐和壓力是理解價格趨勢和圖形形態的根本。評估支撐和壓力的強度能幫助你判斷趨勢將會持續還是反轉。

支撐是指此時買盤強勢到足以中斷一輪下跌趨勢，或是讓下跌趨勢反轉向上。當下跌趨勢碰到支撐位時，就像潛水員碰到水底一樣反彈向上。支撐是指圖形上連接幾個低點的一條水平線或近似水平線。

壓力是指此時賣盤強勢到足以中斷一輪上漲趨勢，或是讓上漲趨勢反轉向下。壓力是指圖形上連接幾個高點的一條水平線或近似水平線。

小的支撐位或壓力位會讓趨勢停頓，而主要支撐位或壓力位會讓趨勢反轉。交易者在支撐位買入，在壓力位賣出，使支撐位和壓力位成為一個自我實現的預言。

支撐和壓力之所以存在是因為人們是有記憶的。我們的記憶促使我們在特定的價位買進賣出。大量交易者的買賣會催生支撐和壓力。

如果交易者記得最近價格走在特定價位止跌並反彈向上，他們會在價格接近這一位置時再次買入；如果交易者記得在最近一輪上漲中價格漲到特定價位後開始反身向下，他們就會在價格接近這一位置時再次賣出放空。

支撐和壓力之所以存在，是因為大量交易者感到痛苦和後悔。那些持有虧損倉位的交易者感到十分痛苦。虧損的人決定一旦市場再給他們一次機會就堅決賣出。而那些錯過了買入機會的交易者又會感到後悔，也在等著市場再給他們一次機會。 當震蕩區間波動較小，虧錢的人損失還不太大時，痛苦和後悔的感受也相對溫和。價格突破震蕩區間會給交易者帶來強烈的痛苦和後悔的感受。

當市場橫盤整理一段時間後，交易者就會習慣於在區間的低點買進，高點賣出。在上升趨勢中，放空的空頭很痛苦，而多頭也後悔買的太少。如果市場再給他們一次機會，多空雙方都會買入。痛苦的空方和後悔的多方都準備再次買進，所以就會在上升趨勢的回調中出現支撐。而壓力是多方痛苦、空方後悔、雙方都準備賣出的區域，形成下跌市場中的反彈阻力。支撐和壓力的強度取決於廣大交易者感受的強烈程度。

每一個支撐或壓力區域的強度取決於三方面因素：局域長度、區域高度和區域內的成交量，也就是長度、寬度和深度。

支撐或壓力區域的長度是區域持續的時間或它被觸及的次數，長度越長，則強度就越大。支撐和壓力就像美酒，年代越久味越濃。兩周的震蕩區間提供微弱的強度；兩月的震蕩讓人習慣於此，形成中等強度；兩年的區間讓人們廣為接受，繼而形成重要的支撐和壓力。

但是支撐和壓力位變老了，它們的強度也逐漸變弱了。因為虧錢的人不斷被洗出，取代他們的新人在價位上的認同感沒有前人強，所以後期容易被突破。

支撐和壓力區域高度越高，強度就越大。區間高度就像一堵牆，3%就像一堵小矮牆；30%便是一堵高高的牆了。

支撐和壓力區域的成交量越大，其強度就越大。震蕩區的高成交量表明交易者參與積極，這是感情上強烈認同的信號；低成交量表明交易者在此價位參與交易興趣不大，是一個弱支撐或壓力的信號。

交易法則：

1.不論何時，當趨勢接近支撐位或壓力位時，都要收窄保護性止損位。收窄止損位將使你獲得較好的利潤。

2.長期走勢圖上的支撐位和壓力位比短期走勢圖上的支撐和壓力位更重要。周線比日線重要，如果周線趨勢突破一個清晰的區域，那麼日線趨勢觸及壓力位的重要性就會減弱。

3.在支撐位和壓力位設置止損點和止盈單。

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