專項小組突擊金交所模式&人人貸分享會總結

文 | 海椒妞

今天下午專項整治小組突發關於整頓互聯網與金融交易所（中心）合作的管理政策。我這邊看到了央行蓋章的原材料，所以文件真實性毋庸置疑。文件里說違規操作的互聯網+金交所模式將被叫停，事件很突然，整改期只有10天，力度極大，下手極狠。

很多人把關注點放在了如何定義「違規、違法」上，其實這不是重點，核心是交易所包裝之下風險正在大量積蓄，監管層這次是有點一刀切的意思，值得大家特別關注。

有些同學很擔心自己在投的交易所產品還沒到期該怎麼辦，我先給大家吃一劑定心丸，如果你們投的平台本身夠硬，產品安全到期回款應該沒有大問題，但今後再想參與金交所產品就要謹慎了。

大家做投資理財要切記一點，不要去參與處在監管真空地帶的投資理財方式。我之前反覆多次表達過不投交易所產品的意思，就是基於這個理念。我反倒覺得限額、存管問題都還好說，行業突破限額主要就是個人房貸和企業貸，企業貸我不碰，剩下就是個人房貸。房貸這塊我認為平台資產、風控過硬完全可以大大方方的去做，最壞的結果無非就是以後不在對線上用戶開放，直接對接機構資金，資金成本更便宜，平台還賺的更多。

但我認為監管對大額項目一刀切的概率不大，我大膽猜想下（僅代表我個人觀點），以後針對P2P很有可能不論大標、小標都通過設置起投金額來限制單個標的總參與人數不超過200人。因為限額本質還是遵循了傳統金融的基本邏輯，控制單個項目的參與人數，即使發生意外也只是小範圍、少部分人受傷害，不會造成群體事件，不會影響社會穩定。這是小P民海椒妞的一點點拙見。

總之做金融一定要在監管之下，監管雖是限制，但也是保護。

（挑一張大家都很美的照片發上來，圖為我和部分海椒粉）

再說說上周日在北京人人貸分享的事情，我上台比較緊張，語速比較快，第一次當著這麼多觀眾講話好羞澀。。。

還是要感謝去現場支持妞的朋友們，正常分享還算順利，除了力哥結尾飆歌讓我有點震驚外，其他都比較正常（早知道我也來一首了）。

我這次分享的主題是如何做組合投資，圍繞這個主題我分享了四個觀點，用八個關鍵字總結就是「量力而行，分散投資」，想知道我具體講了哪四個觀點的朋友可以在文末找到視頻回看的方式。

再認真跟大家說說人人貸這家平台，他們確實是P2P這個行業在合規方面的標杆，而且每個重要節點都快於其他平台一步。他們是第二家上線銀行存管的平台，還有之前人人貸也發過金交所產品，但沒等今天政策出台前就已經下線了。

另外就是大家比較關注的理財計劃，有人會質疑理財計劃觸及代客理財和資金池問題，我這次也具體說下。

首先是代客理財，最初的徵求意見稿有說「網貸機構不得以任何形式代出借人行使決策」，簡單點說就是不可以代客理財，但在後來的落地文件中有所鬆動，改為「未經出借人授權，網貸機構不得以任何形式代出借人行使決策」，可以理解為在用戶授權的前提下，平台可以為投資人的資金匹配資產，也就是說類似人人貸U計劃這類計劃類投資在目前的監管意見下是可以操作的，接下來就是如何規避資金池問題。

我們很多投資人會說，買了不少計劃類投資，都有一個等待期來匹配資產，那麼平台既然沒有資產為什麼還募集我的資金呢，這是否觸及了資金池問題。

這個核心在於募集的這波資金存放在哪裡，如果存放在平台賬戶中，平台有權擅自挪用那必然觸碰了資金池紅線。但做了銀行存管，用戶充值直接進入在銀行體系下的子賬戶中，有資產就匹配，如果在規定時間內沒匹配上原路返回用戶餘額這就不涉及資金池。當然如果匹配項目是假標那就沒辦法了，但這就不在違規範疇內了，屬違法行為了。人人貸的銀行存管，無論是上線時間、用戶體驗還有具體操作都是最標準的，做到了用戶資金和平台資金的完全隔離。

人人貸產品方面也在做進一步的升級，推出了一款叫優選計劃的項目。這款產品有兩個亮點：首先是有不錯的流動性，產品有1年的鎖定期（鎖定期也可以提前退出，但要收本金2%的費用），一年後鎖定期結束，進入自由期，自由期內可以隨時免費退出並且最長可再持有2年；其次從大趨勢來看未來行業還是處於一個降息周期，投資優選計劃可以提前鎖定3年的高收益並且不會承擔任何的降息風險。總之就是1年後你相當於持有一個收益9%以上的活期理財，對於第一梯隊的平台來說，還是比較難得的。針對打算做長期投資，特別是規劃投資期限在一年左右，一年以後不太確定的同學來說，這款產品還是蠻可以的，在安全、收益、還有靈活性這幾個方面都做到了比較好的平衡。