2016.8.22 本周中報集中披露

02-04

先祝賀一下中國女排12年之後再次拿到奧運會冠軍，昨天上午在家看比賽，看得我都緊張死了，好在到賽點時一擊致勝，不然還不知道要緊張多久。

————財經消息解讀————

這個周末和政府以及監管部門有關係的消息主要集中在證監會對私募基金的專項檢查上，上半年證監會組織各地證監局對305家私募機構進行了專項檢查，涉及基金2462隻，其中有73家被證監會處罰。

這個情況對短期市場影響不大，因為這些檢查和觸發都是上半年持續進行的，而非突擊式檢查，只不過是證監會曬了一下上半年的檢查成績單。從處罰比例上來看，私募基金的違規問題還是比較多，嚴肅監管對後市的市場平穩運行有積極作用。

本周將是上市公司中報披露最為集中的一周，將有1289家公司在本周披露中報業績。

剛好上周一大漲之後，短期的市場熱點稍有匱乏的情況，很多投資者都希望中報業績的集中披露能點燃一波新熱點。就實際情況來看，很多業績增長比較突出的個股，在中報預告中就已經被市場關注，正式的中報出爐之後有助於進一步分析其盈利來源，部分業績增長較為明顯的個股確實有再次被資金短期追逐的可能性。但是今年業績增長超預期的個股可以積极參与。但是像往年的高送轉炒作，還是暫時不要過度跟進。因為刻意高送轉，製造短期市場話題之後炒作股價是證監會今年重點監控的一個項目，為了避免踩雷，還是少參與為上。

有很多新手投資者還是不理解高送轉為什麼會成為惡意炒作的溫床，這裡簡單解釋一下。上市公司的對股東的回饋分為兩個大類，一類是現金分紅，是直接將凈利潤的一部分交給投資者自由自配，來分享公司的業績增長。這樣的話這部分資金不再由公司擁有和控制。一類的送轉股票，送轉股票的本質是公司對新增利潤有新的安排，資金繼續留存在公司內部，由公司來進行支配和使用，以謀求更大的發展。但是在A股，存在一種特殊情況，就是有些上市公司的股價由於市場主力的炒作，在經營業績並沒有較大發展的情況下，股價變得非常高。而大多數散戶投資者對高價股有一定的戒備心態，於是市場主力通過一些特殊手段，促使上市公司做出高送轉行為，實際上只是公司的總市值不變，股票數量增多，攤低每股的股價。相對於用兩張5元錢的鈔票換掉之前每張10元面值的鈔票，但是每股股價降低之後，刺激了散戶的購買意願，同時藉助高送轉帶來的市場曝光度和關注度，市場主力方便藉機將高價籌碼出售給散戶來變現獲利。因此證監會今年以來對很多上市公司的無端和不合理高送轉情況採取了高壓姿態。所以往年經常爆炒的高送轉概念在今年有可能成為雷區。

另外比較值得關注的市場信息，還有快樂購的資產注入，

湖南衛視旗下電視購物品牌快樂購(300413)停牌兩月後，於8月19日公布重大資產重組進展：湖南廣電欲將旗下7家公司打包注入上市公司快樂購。7家公司包括芒果TV、金鷹卡通、天娛傳媒、芒果娛樂、芒果影視、芒果互娛、天娛廣告。快樂購將通過發行股份及支付現金的方式購買標的公司股權並募集配套資金。

大股東優質資產注入是國資改革六大主線中比較重要的一環，之前很多上市公司，尤其是國資控股的主營業務空心化企業都做出過資產注入承諾，但是真正進行執行階段的很少。快樂購的這次資產注入，算是A股市場真正執行資產注入的第一槍，尤其是在快樂購本身的經營狀態還不錯的情況下，有可能刺激和帶動一批同類型企業加速啟動資產注入。對近期市場的刺激作用不小，可能引起承諾注資類型個股的集體上漲。

很多交易軟體中，承諾注資類型的個股都有專門的分類，通達信的相關板塊分類下有120隻左右個股。這個板塊近期值得大家多關注，中期來看有一定掘金價值。

————近期走勢復盤————

上周的上證指數運行情況，和我們之前的預期比較一致。

在上周一指數大漲之後，我們做出過一些判斷和預期。首先是上證指數攻克60分鐘線級別MA888均線之後，較大概率需要一次整固和回踩，而不是一帆風順的持續上漲。而日線級別的年線所在位置有可能剛好和60分鐘線級別MA888均線形成一個整理區間的夾角。

這些預期都已經被市場實際走勢證實。

再詳細一點的預期是，上證指數經歷了短期的橫盤整理之後，短周期的MACD形態已經不是最佳的上攻狀態，需要一定的時間和空間來處理近期60分鐘線級別出現的頂背離情況。

————近期走勢預期和操作規劃————

而最佳的消化頂背離走勢的情況是，上證指數在本周內再次出現拉升，調整上周留下的前期高點3140，這種的話。上證指數在60分鐘線級別將完成一個M型走勢的MACD形態，之後指數再次回踩到60分鐘線級別MA888均線附近。這時60分鐘線級別的MACD黃白雙線有可能將回歸到0軸附近。完成這一系列試探和整理之後，配合一定的利好因素，上證指數有可能徹底甩脫壓力線的糾纏，進入到持續上漲階段。

在這個過程中，上證指數的漲幅可能相對較小，而創業板指數有可能在這段時間內較為活躍，繼續修正和上證指數之間的近期差距。

同時上證指數在30分鐘線級別和60分鐘線級別的其它關鍵均線都出現了持續上移的情況，對後市的調整會起到比較明顯的支撐和保護作用。

另外近期A股市場在證監會的監管升級和國家隊的海綿效應雙重影響下，走出了一個階段的類似美股的走勢。由之前比較明顯的預期炒作推動上漲，變成了比較依賴實質性利好刺激的事件驅動狀態。而且每次大漲之後，消化前期漲幅和鞏固現有指數時間都有拉長。不過整體來看，近期市場人氣尚可，賺錢效應也還可以，增量資金進場意願在逐步回暖，下半年走出一波修復性行情的基礎還在。

操作規劃沒有大的調整，

還是以謹慎持股，跌破關鍵支撐線後被動減倉為主。

減倉線以60分鐘線級別MA888均線為參照——3090附近。

清倉離場線以日線級別BOLL中軌為參照——2960附近。

目前這個位置是鞏固前期漲幅，同時爭取下一階段上漲空間的盤整階段。這種情況下，想靠機智來跑短差，容易導致丟失前期持有的低價籌碼。所以還是建議中線投資者以守代攻，用之前上漲得來的盈利做安全墊，換取下一階段的上漲機會。