互聯網金融投資理財十：小牛在線平台全面解剖

（ 圖1：網站首頁截圖）

（ 圖2:中國工商系統查詢結果顯意圖）

企業背景介紹：在介紹小牛在線前有必要說明一下，其集團母公司小牛資本的情況。其集團公司成立的時間與小牛資本成立的時間基本一致，這一點很重要。可以告訴我們一條非常重要的信息就是他背靠的並非大樹，而有可能成為集團公司的搖錢樹。

這個道理很簡單,媽比兒子只早出生幾個月,所以通過宣傳集團來對網貸平台進行增信,是不可信的.

（圖3：小牛資本管理集團情況示意圖）

（圖4）

分析：我近期發現現在的網貸平台都喜歡用個什麼互聯網協會評級或是社科院評級，在我看來中國的評級機構就是一個笑話，沒有任何公信力可言。在中國只有銀行系統認可的評級有價值，因為只有這種評級才有經濟價值，你才能用更低的代價獲得更多的資源。

（ 圖5:總體風控措施示意圖）

（ 圖6.風險備付金管理辦法截圖）

分析:從其風險備付金情況來看,有一個明顯的問題,雖然其交待了具體的帳戶,但是並沒有明確說明帳戶性質.打一個不恰當的比方,你一朋友有一天帶一女的到你們飯局,但是並沒有介紹到底是老婆還是情人一樣.說白了在這裡我質疑的這個帳戶到底是不是專項託管帳戶,每個月的披露資金狀況,是否有銀行出具的相關證明.

（圖7:陽光保險示意圖）

分析:這個環節在普通投資看來似乎是非常好的措施,有相關保險.可是問題在於如果實現銀行託管,甚至是國家要求的低標準存管,就不會出現所謂的資金安全問題,皆平台資金是通過充值形式完成,說白了就是錢要打到其公司帳上,然後再進行投資.

這就像讓你玩個危險遊戲,然後說不要怕,給你買保險了.最好的解決辦法就是不玩火.

（ 圖8:機構擔保）

分析:對於擔保我們要具體情況具體分析,同時擔保,陸金所是以平安的整體信譽為擔保,但是出事的平台大多都有擔保,可是結果是一但出現問題,都是擔而不保!在這一點上,我們到後面的產品上具體分析.

風控措施:從其披露的風控措施上來講,現階段小牛在線是明顯不合格.在客戶資金的存管方式,風險備付金,機構連保等關鍵措施上都有明顯欠缺.

具體產品分析:

（圖9）

活期年化收益超出合理區間太多，有一定風險。同期寶寶類產品與各大電商平台，相關收益已經跌落了3%，而平台活期收益能達到如此收益，對於其運作不免要打個大大的問號。

（圖10：部分散標信息公示）

（圖11： 個例散標的詳細情況）

分析：從圖中我們不難看出此為車貸散標，從批露的信息來看比較建全，收益採用等額本息的方式，那麼年化11%的收益就非常高了。因為以陸金所為例，同是一年期是一次還本付息才8個點，如果採用等額本息，年化收益則只有5個點。

投資者建議：我並不想一棍子就把一個平台打死，但是從目前的情況來看此平台確定還有很多問題需要解決。

核心問題：

1.資金實現託管最佳，最低標準實現存管。

2.風險備付金性質必須解釋清楚，而不能像現在這樣打擦邊球。

3.其平台壞帳率，經營指標的透明化等。

所以我對於投資者的建議是盡量少投資此平台，多觀察，至少要等其相關核心問題解決之後再做對比考慮。

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