對於P2P的資金池模式，如何避免？
我們在考察平台安全性時，首先會看P2P平台是否具備第三方資金託管的標配，有了第三方資金託管，P2P不接觸投資人資金，無法設資金池，那麼即使平台跑路，錢還是存在第三方機構裡面，避免了平台老闆捲款潛逃風險。然而，並不是所有的平台資金都與其分離，自融金所、富達亞非法集資等問題被曝，P2P設立資金池的問題再度被推上風口。自深圳經偵調查融金所，爆出平台存在短標長發、設立資金池以及挪用資金去做股票配資等嫌疑，引發投資人對P2P資金池的熱議。在這裡跟大家揭秘一下行業存在的資金池玩法。
在揭秘之前，要特彆強調一下：由於P2P行業存在線上剛性兌付與線下業務逾期普遍性的衝突，設立資金池在行業具有一定的普遍性，尤其是隨著盤子的擴大，逾期及壞賬風險的累積，設立資金池客觀上有其必要性。但正確的做法仍應是根據自己的掌控能力，慎重使用槓桿，嚴格控制業務及待收規模，強化資產端的風險控制和盈利能力提升以及開闢多元化資金渠道。
下面提到的這些技術性措施都屬於奇技淫巧，不知者為高，知之而不用者尤高。只是出於揭秘目的，建議各位從業者多從其負面影響考慮，保持敬畏，不要僅憑一知半解去為虎作倀。
下述玩法只針對主流或初心是做真實中介業務的平台，不針對完全出於填窟窿等目的發假標圈錢詐騙的平台。
1、直接偽造借款主體及項目做假標，融來的錢作為沉澱備付資金。
2、偽造借款額度，超額發標（超融）。
3、偽造借款期限，短標長發，借款人短期借用，但是平台髮長期標，通過時間的錯配佔用資金。
4、通過人氣的哄抬，利用排隊站崗資金作為流動備付資金。
下面分析一下上述玩法的動機：
這裡不討論開平台前欠一**債，開平台就是為了圈錢還債等惡意詐騙的平台，僅討論迫於應對或防範逾期/壞賬問題而採取「善意」技術措施的平台。
大家應該明白一個前提要件：網貸涉及的債權本質上都是垃圾債，存在著極大的逾期甚至壞賬風險。
真正做小額民間借貸，不適宜做的很大，因為民間借貸本身的特點就是小額、短期、高息、本地化，借款人的篩選和後期跟蹤是需要付出極大的心力的，當前實體經濟又不景氣，債權違約的風險極大，理性的經濟人是不會冒著本金風險無節制的做大放貸規模的，老鷹曾經不止一次說過一個模型，那就是3000萬的門檻。
有些沒有太多金融或民間借貸經驗的IT創富者，開始時信心滿滿地闖入這個行業，出現債權逾期乃至壞賬是大概率事件，隨著時間的推移和規模的放大，這種風險會非線性積累。指望利潤覆蓋風險是不現實的，老鷹至今也沒聽說過哪家平台純靠放貸中介業務實現了盈利。
那麼，為了維護線上的剛性兌付，維持資金鏈不致於斷裂，能怎麼辦？只能用投資人的錢做資金池，玩借新還舊的龐氏遊戲。
初心是做中介業務的平台之所以採取這些技術手段，最大的動因是出現了壞賬，要掩蓋壞賬；其次是有些平台出現了壞賬之後，嫌中介利潤低，想通過賺快錢的方式填補窟窿；甚至不排除一些平台看到來錢快不甘心繼續冒著本金風險賺微薄的利潤，而動了挪用資金自己做生意賺大錢的心思。
接下來再說一下採取這些手段的風險:
不管是偽造借款主體及項目還是偽造借款額度或者偽造借款期限，都涉及到造假的問題，涉嫌詐騙，存在極大的法律風險。
利用人氣免息佔用站崗資金，也涉嫌先融錢後放貸的非法吸存法律風險。而且，一旦人氣出現波動，如何填補因挪用而造成的漏洞也是很大的問題。
即便不考慮法律風險，如果挪用的資金無法賺取足夠利潤，就無法填平窟窿，加上資金複利的因素，窟窿只會越滾越大，除非有源源不斷的新錢進來，雪球規模不斷膨脹，一旦現金流出問題，出現擠兌，則必將轟然倒塌。
綜上，奉勸從業者們一定要根據自己的掌控能力，慎重使用槓桿，嚴格控制業務及待收規模，強化資產端的風險控制和盈利能力提升以及開闢多元化資金渠道。
互聯網是個好東西，有資金快速集聚的優勢，但是互聯網是有情緒的，而且極易產生大幅波動，網上來的錢如同流水一般，來得快去的也猛。
再次奉勸各位從業者一定要保持一顆敬畏心！
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解決資金池的方式有兩種，一種是嚴格控制自有資金的槓桿比例，使用自有資金墊付而並非投資人資金墊付。這需要平台自身道德把控，很難。所以在最近的指導意見中很有可能把註冊資金實繳5000萬的事情做為行業標準。對於標的到期後做全額回購，形成債權池的概念。類似最新央行發布的信貸抵押模式，而平台自有資金變成了央行，平台變成了無資金池的銀行。另外一種是做中介模式，明確風險保證金初始金額，以及保證金增加與墊付規則。對於逾期墊付和壞賬墊付有明確的時間說明，同時總墊付資金在保證金範圍內進行。而兩種方式中都必須採用第三方或銀行託管，根據實際借款周期發布借款標的，由於P2P沒有權威信用背書，所以針對逾期、展期和續借必須公示。說白了就是可以做一定的擔保或者全額擔保，但是必須打破剛性兌付。如此就可以避免資金池的問題，把行業推向新的發展道路。
投資者要想看平台是否有資金池，就看投資的時候是否在第三方賬戶進行操作，如果沒有那十有八九就是資金池了。
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